今日三大指数以红盘报收，沪指仍是受限于年线下方，下方短期支撑3900点支撑仍有效，重点是今天的上涨又是巨量萎缩，说明市场情绪还是以防守为主，整体参与难度较大注意节奏；盘面上看，市场热点题材较多且轮动飞速，每天都是类似的十多个方向的轮动，防御与科技成跷跷板效应，昨天活跃的电力、大消费、医药等都是调整居前，主打一个错位拉升，追高就要挨打的节奏仍然没变；昨天提示的高标抱团，今天集体进入调整，亏钱效应明显，看来趋势票成了资金选择避险的方向；医药股在昨天高潮后进入剧烈分化时刻，近期持续拉升积累的获利盘不少兑现还是正常现象，短期震荡调整也难避免，目前的市场风险偏好并未全面回暖，资金更偏爱具备事件催化、估值低位、业绩有弹性的防御方向，后市依然会反复活跃，等调整企稳后优选业绩增长龙头股参与；今天的大科技又变成了最靓的仔，算力国产硬件又是反包节奏，而CPO、光纤通信、算力租赁盘中也是比较活跃，昨天挨的打今天又回来了，这操作节奏也是绝了，看来低吸滚动操作才是近期的策略；而算力租赁近期却走出了一定的持续性，整体的连板梯队也是比较完整，是资金高低位切换的方向，等调整再介入更有性价比；最近策略上看：目前市场整体结构性轮动阶段，存量博弈阶段整体参与难度较大，部分仓位关注算力硬件核心标的、国产替代端、算力租赁端的细分龙头股，低吸滚动操作，部分仓位关注（创新药、大消费、机器人、新能源、化工）等偏题材与防御性风格的龙头；操作上持有绿盟科技（看着启动了才加了部分）、易点天下（平盘才走，止损）、中百集团（减仓一半放着挨打）、信立泰、华工科技（低吸了点）、普联软件（水下低吸），真的难，才想转防御它又轮进攻，左右难的阶段，只有均衡布局点才行，今天水下一点点，加油哟；近期适合低吸持有的个股迪安诊断（AI医疗）、润和软件（软件）、麦捷科技（滤波器）、初灵信息（软件）、合锻智能（核电+算力）、凡拓数创（物理AI）、信立泰（创新药龙头）、南凌科技（算力）、慧博云通（数据标注龙头）、华大九天（EDA设计龙头）、欧陆通（电源设备）、黄河旋风（培育钻石）、英维克（液冷龙头）、光莆股份（低位通信）。