光模块散热产业链全景解析[淘股吧]

核心驱动：高端光模块持续放量带动散热需求，中际旭创拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份。

产业意义：AI算力向800G/1.6T升级，TIM导热材料、液冷Cage、微型冷板、陶瓷封装基板等散热与封装环节成为核心增量。

【材料·TIM导热材料】
中石科技：导热材料国内市占率A股第二(7.1%)；光模块散热市占率第一，中际旭创拟17.47亿元受让公司10.47%股份
思泉新材：导热材料国内市占率A股第三(2.8%)
飞荣达：导热材料国内市占率A股第一(7.2%)；导热界面材料适用于光模块散热场景
德邦科技：光模块液冷TIM供应商，TIM1.5/TIM2已批量出货
阿莱德：导热界面材料适用于光模块散热场景

【材料·器件材料】
金田股份：高精密无氧铜排3DVC量产应用于全球第一梯队散热模组
博威合金：Rubin微通道液冷材料已验证成功，GB300液冷板铜材小批量供货
华光新材：液冷板精密钎焊材料大批量出货，获数据中心最佳热管理材料供应商奖
旭光电子：氮化铝(AlN)粉体产能A股第一(500吨)
金博股份：氮化铝(AlN)粉体产能A股第二(500吨，临近投产)
国瓷材料：氮化铝(AlN)粉体产能A股第三(200吨)

【器件·温控与均热】
富信科技：Micro TEC微型热电温控器件，400G/800G已批量供货
中石科技：与中际旭创联合研发一体式冲压VC均热板，中际旭创入股
思泉新材：光模块散热/液冷板/Manifold/快接头等核心技术自研

【器件·液冷板】
英维克：光模块专用微型冷板批量供货鼎通科技/奕东电子，做液冷Cage(屏蔽笼)总成
高澜股份：超薄微型冷板定制适配OSFP液冷Cage(屏蔽笼)
领益智造：子公司立敏达量产光模块液冷板及液冷Cage组件
硕贝德：光模块液冷已完成部分客户审核验证
强瑞技术：公司三烨光模块液冷散热研发送样中

【器件·光模块壳体】
中瓷电子：高速光模块陶瓷封装外壳/基板核心供应商；1.6T光模块陶瓷基板唯一量产企业
精研科技：光模块壳体800G迭代至1.6T，铜合金部分转入量产
斯瑞新材：钨铜合金(CuW)光模块芯片基座/壳体材料供应商
三环集团：光芯片封装用陶瓷管壳已批量交付
长盈精密：光模块壳体已量产交付

【技术路线·液冷Cage屏蔽笼】
鼎通科技：液冷Cage总成进度第一，已量产，通过英伟达GB300整机认证；CPO/1.6T光模块液冷Cage总成主力供应商
奕东电子：液冷Cage总成进度第二，适配液冷Cage组件批量出货，自研液冷屏蔽笼送样验证；收购冠鼎切入微通道液冷板，布局CPO光模块液冷Cage组件
意华股份：OSFP液冷屏蔽组件送样验证
领益智造：子公司立敏达量产光模块液冷Cage组件
华丰科技：液冷Cage产品已送样验证

【技术路线·直插液冷】
中航光电：Mini-QD液冷盲插快接头适配OSFP/QSFP光模块

【注】内容仅为产业科普，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。