2026/8/14 周五 A 股完整复盘

一、先定市场状态：不是主升，是“退潮中的新旧切换”

周五：

* 上证：3927.18，+0.01%
* 深成指：14354.31，+0.45%
* 创业板：3626.30，+1.12%
* 两市成交额约 2.14~2.16 万亿元
* 较周四缩量约 4081~4114 亿元
* 下跌股票约 2900+
* 涨停约 63~64 家
* 跌停约 10 家
* 炸板约 19 家

不同复盘口径在涨停家数上有1只左右差异，但不影响判断。

最重要的不是指数红了，而是：

指数上涨 ≠ 短线赚钱效应好。

周五最大的特征是：

指数被科技大票托住，但高位接力资金明显撤退。

连板晋级率从此前约56%快速下降到约27%，昨日高位股出现大面积负反馈。

所以我给当前市场阶段的定义是：

退潮中继 + 弱修复 + 新周期试错期

不是冰点末期。

也不是新周期主升确认。

而是：

老东西杀 → 新东西试图站出来。

这句话是我们周一交易的核心。

二、周五真正最危险的信号：高位亏钱效应

周五最值得复盘的其实不是谁涨停，而是谁死了。

上一批高位：

秦安股份 → 跌停
京投发展 → 天地板
宝鹰股份 → 跌停
德龙汇能 → 跌停
同力天启 → 跌停
皇氏集团 → 一度触及跌停

其中京投发展的天地板尤其重要。

为什么？

因为短线情绪最怕的不是指数跌。

而是：

昨天最强的人，今天买进去直接亏20%。

这会迅速降低资金做接力的欲望。

周四9只3板及以上高位股，到周五真正继续晋级的极少，多只直接跌停或大幅杀跌。

这告诉我们：

周一不能再把“高标接力”当第一策略。

这一点比选中哪只股票重要。

三、连板梯队重新梳理

目前比较清晰的核心梯队如下。

5板

蓝盾光电

20CM五连板。

当前绝对高度。

但它已经不是普通意义上的“买入标的”，而是：

整个20CM情绪的温度计。

⸻

3板附近核心梯队

比较有辨识度的是：

华西股份
天洋新材
澳洋健康
坤泰股份
金螳螂

其中：

华西股份 → 光芯片/算力硬件
天洋新材 → 光通信
澳洋健康 → 医药
坤泰股份 → 汽车零部件
金螳螂 → 基建/装饰等

这里最重要的问题不是“谁4板”。

而是：

谁能脱离蓝盾光电继续往上？

如果周一蓝盾断板，但：

华西股份继续强
天洋新材继续强

那么可能出现：

龙头断板 → 补涨龙接高度

这是正常周期演化。

反过来：

蓝盾跌
华西跌
天洋跌

那么说明：

光通信连板方向也开始退潮。
四、目前市场主线排名

这一次我不会简单说CPO第一，然后结束。

我把整个科技方向拆开。

第一：光通信 / CPO / 光芯片 / 光纤

这是目前最明确的主线。

周五光通信从单纯的CPO开始向：

光模块
光芯片
光纤
散热材料
光器件
上游材料

扩散。

这反而是一个非常好的信号。

因为真正的大题材一般不会永远只有两三只股票涨。

会经历：

核心龙头 →

中军 →

补涨 →

产业链扩散。

周五光通信正出现这种现象。

典型股票：

中石科技
剑桥科技
亨通光电
中瓷电子
华西股份
天洋新材
共进股份
富信科技
旭光电子

光通信仍然是周一第一主线。

五、但光通信内部已经分成4种角色

这一点非常关键。

不能看到“光通信”三个字就全部买。

① 情绪高度

蓝盾光电

作用：

看情绪。

不是让你去追。

⸻

② 连板补涨

华西股份

天洋新材

共进股份

作用：

判断短线资金是否继续认可光通信。

⸻

③ 大容量趋势核心

剑桥科技

亨通光电

中石科技等

这才是我认为更适合我们重点研究的一组。

因为现在2万亿以上成交的市场，不一定天天靠十几亿小票当主角。

大资金更容易去几十亿成交额的容量核心。

⸻

④ 低位扩散

比如：

光纤
散热
PCB
光芯片材料等。

这一批可能产生：

周一、周二的新补涨。

所以周一不能只盯着网宿科技。
六、第二主线：算力租赁 / AIDC

算力周五午后明显回流：

网宿科技
数据港
利通电子
莲花控股

涨停或者明显走强，其他算力票也跟随异动。

这里有一个区别：

光通信

更像：

当前已经确认的主线。

算力租赁

更像：

主线分支 + 低位轮动。

因此网宿科技虽然周五非常强：

但我现在不会再简单地说：

“周一第一候选就是网宿科技。”

我要先看：

光通信强还是算力租赁更强。

如果周一：

剑桥科技强
华西股份强
天洋新材强
亨通光电强

但是：

网宿科技冲高回落
数据港掉队

那么我们就不要买网宿。
七、第三条线：医药

医药并没有死。

周五仍有：

博济医药
神奇制药
华森制药
西点药业
中源协和

等活跃。

而且医药已经炒了一段时间。

这就产生一个重要问题：

医药现在更像老周期还是新周期？

我的判断：

目前更偏老周期的反复。

所以如果：

科技分歧 →

资金可能回流医药。

但如果科技继续加强：

医药大概率被进一步抽血。

因此周一医药主要作用是：

科技的跷跷板。

暂时不列为第一主动进攻方向。
⸻

八、电力等旧热点

周五电力明显调整。

华银电力、京能电力等承压。

对这些方向，我的策略非常简单：

暂时不主动做。

因为短线最好的模式通常不是：

一个题材退潮以后猜它哪天反弹。

而是：

找刚刚开始形成赚钱效应的新方向。

所以资金有限的情况下：

优先科技。
九、最重要：现在到底是龙头战法还是趋势战法？

当前更倾向趋势容量核心，而不是纯高标接力。

原因有三个。

第一：

高位股开始A杀。

第二：

市场成交仍然超过2万亿，大资金需要容量。

第三：

CPO、算力这种产业趋势，本身非常适合机构 + 游资 + 趋势资金共同参与。

因此接下来我更愿意找：

主线 + 高辨识度 + 大成交额 + 强承接

而不是：

4板 → 5板 → 6板硬接。

十、现在重新建立股票池

这一版我把股票分成“角色”，而不是简单排名。

十一、目前我真正最想做的是谁？

我会先把目标缩到：

第一组：趋势主线交易

剑桥科技
网宿科技
亨通光电

第二组：连板情绪观察

华西股份
天洋新材

第三组：市场温度

蓝盾光电

十二、为什么我现在把剑桥科技重新提高优先级？

因为我们不能只看谁周五涨得最猛。

还要看：

谁最能代表主线？

剑桥科技在CPO里的市场辨识度比网宿科技纯粹。

网宿科技本质偏：

算力/CDN/算力租赁。

剑桥科技更接近：

光通信/CPO主线核心。

因此如果周一光通信继续成为最强板块：

剑桥科技的优先级可能高于网宿科技。

这就是为什么一定要开盘后二次确认。

十三、周一最理想的剧本

剧本A：新周期加强

如果9:25看到：

蓝盾光电没有核按钮

华西股份强

天洋新材强

剑桥科技高开

亨通光电有资金抢

CPO整体高开

同时旧高位止跌。

那么我会判断：

科技新周期进一步确认。

这时候：

主做CPO。

候选可能变成：

剑桥科技 网宿科技

甚至可能出现一只新的低位核心超过它们。

⸻

十四、剧本B：蓝盾死，但光通信没死

这是我很期待的一种走势。

比如：

蓝盾光电 -10%

但是：

华西股份涨停

剑桥科技 +5%

亨通光电 +4%

中石科技强势

整个CPO上涨。

那么说明：

蓝盾只是个股高位兑现。

并不是板块结束。

这种情况反而可能更健康。

因为：

高位情绪投机退潮 → 资金进入容量趋势。

如果这样：

我会更敢做剑桥科技/亨通光电一类。

⸻

十五、剧本C：科技全面分歧

如果：

蓝盾大跌

华西炸

天洋炸

剑桥低开低走

亨通低开

网宿冲高兑现

CPO指数快速下杀。

那就说明：

周五科技只是退潮里的修复。

这时候：

坚决不要因为周末复盘看好科技就硬买。

我们继续等。

十六、因此周五完整结论发生了一点变化

我现在不会把结论写成：

“周一买网宿科技。”

而是：

市场周期

旧周期退潮，新周期科技试图接棒。

最强方向

光通信/CPO/光芯片/光纤。

次强方向

算力租赁/AIDC。

防守轮动

医药。

目前最重要的观察锚

蓝盾光电。

连板新核心候选

华西股份、天洋新材。

容量交易核心

剑桥科技 / 网宿科技 / 亨通光电

⸻

我现在最看重的一个变化

相比刚才那版，我现在更倾向于：

周一不要预设买网宿科技。

我们应该预设的是：

买“光通信/算力最终胜出的容量核心”。

这两个概念完全不一样。

股票是结果，主线才是原因。

而且周五最关键的信号不是网宿涨停，而是：

旧高标崩了以后，大资金有没有选择科技硬件作为新的承载方向。

周一只需要验证这一件事。

如果验证成功，我们再在剑桥、网宿、亨通以及可能新走出来的核心里选最强的一个。

如果验证失败，空仓。