太TM抽象了....
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周末没什么大消息，市场上热议最多的居然还是电影《牛来》，因为里面的故事有点契合股市，甚至有大户包了场请看人，目前票房已经突破了500万。同时，市场还发明了“牛模块”，同花顺热榜里面第一名就是带牛字的股，你会觉得这个世界疯了...现在对电影《牛来》的解构已经超出了电影本身，《牛来》这个电影一共86分钟，开头一只鸟飞了5分钟寓意集合竞价休盘5分钟，我就敢说这是历史上最好的一部现实题材动画电影，没有之一！当所有人群嘲它粗糙的建模和电影质感时，殊不知，电影所表达的内核精神，最能引起共情的人是当今的千万股民们！现实世界把他们砸得头破血流，大梦一场盼牛来，便是散户三十载的集体隐喻。片名“牛来”，谐音“牛市来”，恰好戳中无数A股散户埋藏多年的期盼。故事大多发生在一场梦境里。初生小牛牛来对草原满怀向往，却不断遭遇干旱、严寒与危机。它在磨难中褪去怯懦，学会坚韧与担当，以为熬过苦难就能迎来曙光。可梦境被呼啸的火车骤然击碎，梦醒之后，也只是“似乎如梦所愿”，没有皆大欢喜的圆满。
像极了A股三十多年的真实图景。一代代散户怀揣期待入场，历经一轮轮牛熊起落，在亏损与震荡里磨平心性，完成心智的成长，付出了时间与本金，却迟迟等不来自己的“牛来”。
影片没有讲股市，却映照了普通投资者的集体心境：苦难未必立刻兑换回报，修行完成，却还在等待那个迟迟未至的希望。
电影中每一次“牛来”的呼喊，极其震撼，令人动容！
时间会证明这将是被历史铭记划时代的真正好电影！
————
1，韩国股市反弹 韩国投资者再度融资买入。
韩国人的赌性是融入到骨子里的，上到总统下到草民都是如此，总统连任就是总统，失败了就是坐牢...普通人则是赢了跨越阶级，输了直接跳汉江。
这种历史创伤，直接演变成了如今韩国社会让人窒息的“全民爱赌”。再加上韩国国土面积小，资源高度集中在首尔圈，大家抬头不见低头见，同龄人之间的攀比和焦虑无处可逃。你稍微一躺平，就会被社会边缘化，连相亲市场都进不去。这种环境逼着每个人只能硬着头皮上赌桌，哪怕手里只剩下一把烂牌，也得咬牙All in。
他们把国家的历史创伤，变成了全社会必须拼命往前冲、绝对不能停下来的集体焦虑。
2，段永平二季度减持英伟达、谷歌 新建阿里巴巴仓位。
不仅是段永平，包括李录都在增持拼多多。我看了下拼多多的市盈率是8.57、阿里巴巴是19.14、京东是13.91，从这个数据上对比拼多多更便宜，最重要的是拼多多拥有大量的现金，以上个季度算高达4361亿元，还有952亿元的非流动性资产。
这意味着，如果你现在以8倍多的市盈率买入拼多多，你不仅买到了它每年能赚上千亿的强悍印钞机，还相当于以极低的折扣价，白捡了半个多万亿的现金储备。这种极致的“安全边际”，正是段永平和李录等顶级价值投资者敢于在逆境中逆势加仓的核心底气。
一句话，足够的安全。
3，存储超级周期下半场：长协封顶消费承压 2027或现分水岭。
全文我看了下，因为写的太那个了，完全看不出想表达什么。我给大伙用人话解读下：
这个标题其实是在说，存储芯片这波大牛市还没结束，但最疯狂、最容易赚快钱的日子快到头了。接下来市场要开始看人下菜碟，而且真正的转折点要等到2027年。
第一，什么是“长协封顶”？（原厂和买家签了“保底合同”，价格涨不动了）
前阵子存储芯片涨得太疯，大家怕以后买不到或者更贵，于是原厂（卖家）和下游大厂（买家）签了很多“长期协议（LTA）”。这就好比买房时签了锁价合同，把未来一两年的价格提前锁死了。好处是双方都有底，坏处是：现在现货市场就算再火爆，价格也很难突破合同的上限了。所以，虽然芯片还在涨，但涨的势头已经明显变缓了。
这里反驳下：签订了长协你说人家涨不动了，不签长协你又说人家周期股容易暴涨暴跌。另外，现在的长协早就不是以前那种“一口价”了。三星、海力士这些大厂现在精明得很，合同里写的是“跌幅不超过5%，但涨幅不设上限”。也就是说，跌了原厂保你，涨了原厂照样跟着吃R，根本不存在什么“价格天花板”。
长协确实锁住了一部分产能，但剩下的现货市场可没被锁死。那些没签长协的客户，或者临时加单的，只能去现货市场挨宰。现在服务器内存条几个月就能涨好几百美金，现货市场的火爆程度，原厂根本不需要去“封顶”。
现在涨价斜率放缓，是因为之前涨得太猛，手机和PC厂商的钱包已经被榨干了，不是长协限制了涨价。只要AI服务器那边还在疯狂抢货，原厂就有恃无恐，根本不需要靠长协来压制价格。
长协不是给价格戴上了“紧箍咒”，而是原厂给自己穿上的“防弹衣”。它让原厂在跌的时候不亏钱，在涨的时候照样赚翻，根本不存在“限制涨价”这回事。
第二，什么是“消费承压”？（手机电脑太贵，老百姓和厂商都扛不住了）
AI服务器虽然很缺存储芯片，但普通消费者买手机、买电脑时，发现存储成本涨得太离谱了。比如一部千元机，光存储芯片的成本就占了大半，手机厂商直呼“榨干了利润”，甚至开始拒绝接受原厂的涨价，或者干脆砍单不买了。这就导致了一个很奇特的现象：高端的AI存储芯片抢破头，但普通的消费级芯片却卖不动，甚至出现了现货价格比合同价还便宜的“倒挂”现象。
这里反驳下：这段话就是拿个别现象忽悠人。真相是：手机确实变贵了，厂商确实在跟上游讨价还价，但市场没崩，只是成本太高，大家只能“涨价”或者“降配”硬扛，参考苹果，成本都转嫁给消费者了。
第三，为什么说“2027或现分水岭”？（好日子还能撑到2027年，之后就要分化了）
业内专家觉得，2026年大家还能靠着之前的红利和AI的需求过得不错。但到了2027年，市场就要面临大考：一方面，原厂之前规划的产能会陆续释放出来；另一方面，如果AI的热度降温，或者消费端一直这么疲软，供需关系就会发生逆转。到那时候，市场就不再是“闭眼买都能涨”的全面普涨，而是变成“冰火两重天”——AI需要的高端芯片依然紧缺，但普通的芯片可能会面临降价和库存压力。
这里反驳下：别以为2027年新厂投产就能缓解压力。SK海力士董事长都放话了，明年大概率是“存储荒”最严重的一年！新产能就算建好，一开工就被AI服务器抢光了，根本轮不到普通市场。
说消费端疲软会导致降价？真相是，原厂为了保利润，早把70%以上的先进产能全拿去造高利润的AI芯片了。普通芯片不是卖不动，而是原厂“懒得造”，这叫结构性断供！
你以为普通芯片会降价捡漏？想多了！因为高端产能被AI吸干，普通芯片的成本照样水涨船高。现在的局面是：AI抢饭吃，手机厂和消费者只能跟着挨饿买单。
当然，我的理解不一定对，仅供参考。
————
讲个听来的故事，发生在美国，大家别对号入座。
有个得州的本土装修公司，给政府干完了一个大项目，结果一百万美元的尾款被卡得死死的。甲方部门的 Director（局长） 把老板叫到办公室，关起门来交了底：老兄，不是没钱，是州预算上面现在卡得严。不过呢，咱们州最近刚通过了一项‘扶持本土动画产业’的专项拨款（Grant），为了彰显咱们州的‘文化多元与包容’。
你赶紧随便凑个动画电影出来，我帮你走个后门，弄个‘官方认证’。只要这片子一上映，那一百万尾款立马就能借着‘美国文化振兴补贴’的名义，名正言顺地批给你。”
于是，为了讨回自己的血汗钱，这家公司的老板和项目经理硬生生跨界，靠着几台破电脑，手搓出了一部动画片。
就这些，晚安！
像极了A股三十多年的真实图景。一代代散户怀揣期待入场，历经一轮轮牛熊起落，在亏损与震荡里磨平心性，完成心智的成长，付出了时间与本金，却迟迟等不来自己的“牛来”。
影片没有讲股市，却映照了普通投资者的集体心境：苦难未必立刻兑换回报，修行完成，却还在等待那个迟迟未至的希望。
电影中每一次“牛来”的呼喊，极其震撼，令人动容！
时间会证明这将是被历史铭记划时代的真正好电影！
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1，韩国股市反弹 韩国投资者再度融资买入。
韩国人的赌性是融入到骨子里的，上到总统下到草民都是如此，总统连任就是总统，失败了就是坐牢...普通人则是赢了跨越阶级，输了直接跳汉江。
这种历史创伤，直接演变成了如今韩国社会让人窒息的“全民爱赌”。再加上韩国国土面积小，资源高度集中在首尔圈，大家抬头不见低头见，同龄人之间的攀比和焦虑无处可逃。你稍微一躺平，就会被社会边缘化，连相亲市场都进不去。这种环境逼着每个人只能硬着头皮上赌桌，哪怕手里只剩下一把烂牌，也得咬牙All in。
他们把国家的历史创伤，变成了全社会必须拼命往前冲、绝对不能停下来的集体焦虑。
2，段永平二季度减持英伟达、谷歌 新建阿里巴巴仓位。
不仅是段永平，包括李录都在增持拼多多。我看了下拼多多的市盈率是8.57、阿里巴巴是19.14、京东是13.91，从这个数据上对比拼多多更便宜，最重要的是拼多多拥有大量的现金，以上个季度算高达4361亿元，还有952亿元的非流动性资产。
这意味着，如果你现在以8倍多的市盈率买入拼多多，你不仅买到了它每年能赚上千亿的强悍印钞机，还相当于以极低的折扣价，白捡了半个多万亿的现金储备。这种极致的“安全边际”，正是段永平和李录等顶级价值投资者敢于在逆境中逆势加仓的核心底气。
一句话，足够的安全。
3，存储超级周期下半场：长协封顶消费承压 2027或现分水岭。
全文我看了下，因为写的太那个了，完全看不出想表达什么。我给大伙用人话解读下：
这个标题其实是在说，存储芯片这波大牛市还没结束，但最疯狂、最容易赚快钱的日子快到头了。接下来市场要开始看人下菜碟，而且真正的转折点要等到2027年。
第一，什么是“长协封顶”？（原厂和买家签了“保底合同”，价格涨不动了）
前阵子存储芯片涨得太疯，大家怕以后买不到或者更贵，于是原厂（卖家）和下游大厂（买家）签了很多“长期协议（LTA）”。这就好比买房时签了锁价合同，把未来一两年的价格提前锁死了。好处是双方都有底，坏处是：现在现货市场就算再火爆，价格也很难突破合同的上限了。所以，虽然芯片还在涨，但涨的势头已经明显变缓了。
这里反驳下：签订了长协你说人家涨不动了，不签长协你又说人家周期股容易暴涨暴跌。另外，现在的长协早就不是以前那种“一口价”了。三星、海力士这些大厂现在精明得很，合同里写的是“跌幅不超过5%，但涨幅不设上限”。也就是说，跌了原厂保你，涨了原厂照样跟着吃R，根本不存在什么“价格天花板”。
长协确实锁住了一部分产能，但剩下的现货市场可没被锁死。那些没签长协的客户，或者临时加单的，只能去现货市场挨宰。现在服务器内存条几个月就能涨好几百美金，现货市场的火爆程度，原厂根本不需要去“封顶”。
现在涨价斜率放缓，是因为之前涨得太猛，手机和PC厂商的钱包已经被榨干了，不是长协限制了涨价。只要AI服务器那边还在疯狂抢货，原厂就有恃无恐，根本不需要靠长协来压制价格。
长协不是给价格戴上了“紧箍咒”，而是原厂给自己穿上的“防弹衣”。它让原厂在跌的时候不亏钱，在涨的时候照样赚翻，根本不存在“限制涨价”这回事。
第二，什么是“消费承压”？（手机电脑太贵，老百姓和厂商都扛不住了）
AI服务器虽然很缺存储芯片，但普通消费者买手机、买电脑时，发现存储成本涨得太离谱了。比如一部千元机，光存储芯片的成本就占了大半，手机厂商直呼“榨干了利润”，甚至开始拒绝接受原厂的涨价，或者干脆砍单不买了。这就导致了一个很奇特的现象：高端的AI存储芯片抢破头，但普通的消费级芯片却卖不动，甚至出现了现货价格比合同价还便宜的“倒挂”现象。
这里反驳下：这段话就是拿个别现象忽悠人。真相是：手机确实变贵了，厂商确实在跟上游讨价还价，但市场没崩，只是成本太高，大家只能“涨价”或者“降配”硬扛，参考苹果，成本都转嫁给消费者了。
第三，为什么说“2027或现分水岭”？（好日子还能撑到2027年，之后就要分化了）
业内专家觉得，2026年大家还能靠着之前的红利和AI的需求过得不错。但到了2027年，市场就要面临大考：一方面，原厂之前规划的产能会陆续释放出来；另一方面，如果AI的热度降温，或者消费端一直这么疲软，供需关系就会发生逆转。到那时候，市场就不再是“闭眼买都能涨”的全面普涨，而是变成“冰火两重天”——AI需要的高端芯片依然紧缺，但普通的芯片可能会面临降价和库存压力。
这里反驳下：别以为2027年新厂投产就能缓解压力。SK海力士董事长都放话了，明年大概率是“存储荒”最严重的一年！新产能就算建好，一开工就被AI服务器抢光了，根本轮不到普通市场。
说消费端疲软会导致降价？真相是，原厂为了保利润，早把70%以上的先进产能全拿去造高利润的AI芯片了。普通芯片不是卖不动，而是原厂“懒得造”，这叫结构性断供！
你以为普通芯片会降价捡漏？想多了！因为高端产能被AI吸干，普通芯片的成本照样水涨船高。现在的局面是：AI抢饭吃，手机厂和消费者只能跟着挨饿买单。
当然，我的理解不一定对，仅供参考。
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讲个听来的故事，发生在美国，大家别对号入座。
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你赶紧随便凑个动画电影出来，我帮你走个后门，弄个‘官方认证’。只要这片子一上映，那一百万尾款立马就能借着‘美国文化振兴补贴’的名义，名正言顺地批给你。”
于是，为了讨回自己的血汗钱，这家公司的老板和项目经理硬生生跨界，靠着几台破电脑，手搓出了一部动画片。
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