家人们，周一早。新的一周，先别急着看盘，把周末这两条重磅消息给我消化了。

第一条，国内方面，央行今天早上刚刚公告，开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率下调10个基点。 这是央行近期以来第一次真金白银地降息！虽然幅度不大，但信号意义极强。上周五市场还在缩量洗盘，今天这个消息，就是给市场注入了一剂强心针。流动性阀门，终于松了一道口子。

第二条，国际方面，本周四全球央行年会将在杰克逊霍尔召开，美联储主席鲍威尔将在会上发表讲话。 这是全球市场的头等大事。在上周美国PPI数据低于预期、通胀回落趋势初步确认后，鲍威尔会释放什么信号？是鹰是鸽？全世界都在等。在这个靴子落地之前，全球资金都会偏谨慎，A股本周也难有单边暴涨，震荡蓄力是主基调。

这两条消息叠加，告诉我们一个结论：国内宏观迎来边际宽松，外部等待关键信号，大盘周线上升趋势不变，日线洗盘接近尾声，但不要指望立刻暴涨，低吸比追高更重要。

今日核心预判：光通信强分化，冲高回落是大概率，今天只看“消费下谷”能否承接从科技溢出的资金

家人们，上周五光通信（F5G、光纤、共封装光学）集体暴动，今天的剧本我已经提前写好：早盘这些方向会惯性高开，甚至前排还能冲一冲。这是持筹者的盛宴，是上周五先手资金享受溢价的时候。但对于没有先手、准备今天去追的家人来说，这是最危险的绞肉机入口。能让你舒舒服服买进去的，基本都是跟风杂毛。

一个靠政策消息驱动的板块，在周末利好没有进一步发酵的情况下，次日的标准剧本就是强分化。我们要观察的核心，不是谁在涨停，而是分化之后，谁能在低位承接住抛压，谁能在高位横住不跳水。这样的品种，才是科技线里真正能走趋势的龙头。但今天早盘如果冲高乏力，下午大概率回落。

家人们，记住铁律：“不用前朝的剑，斩当朝的官”。上周五的光通信是当朝的官，今天再用上周五的逻辑追高，就是用前朝的剑来斩当朝的官，大概率要被杖责。

板块推演：从光通信溢出的钱，会流向我们埋伏的哪条暗线？

家人们，今天早盘最重要的任务，不是盯着光通信谁在涨停，而是思考那个先手问题：从高位科技里撤出来的短线资金，会去哪？在央行降息的背景下，资金最可能流向低估值、有业绩支撑的消费和顺周期“下谷”。

第一，我们上周五刚放进清单的三个消费“新下谷”：会稽山，黄酒龙头，位置极低，受益于降息和消费复苏预期；慕思股份，睡眠经济龙头，家居消费的核心品种，业绩稳健；华盛昌，测量仪器仪表龙头，科技和消费交叉，冷门补涨品种。这三个品种，是今天重点观察的对象。它们有独立逻辑，位置低，安全边际厚，在科技分化和降息利好的叠加下，很可能成为资金溢出的承接方向。

第二，我们持续关注的医药补涨“下谷”：太极集团，中药龙头，医药内部高低切的绝佳标的。医药板块上周五休整后，如果光通信走弱，不排除有资金回流医药做高低切，太极集团就是那个最合适的目标。

宏观面深解读：央行降息了，市场为什么可能不涨反跌？

家人们，有人会问，降息不是大利好吗？为什么今天不能追高？因为利好兑现就是利空。降息的消息在今天的盘面上已经反应了，早盘高开就是对这个利好的消化。而本周四杰克逊霍尔会议的不确定性还在，大资金不会在降息第一天就重仓押注。更可能的是，借降息高开，然后继续震荡洗盘，等杰克逊霍尔落地后再选择方向。所以，今天冲高回落的概率非常大，追高的人会被反复打脸。

今日策略：坚决不追高，只看我们自己的“新下谷”

家人们，今天的操作策略非常明确。

如果你上周五有光通信的先手，今天早盘是你享受溢价、去弱留强的好时机。封不住涨停的，果断把利润装进口袋。这就是“人取我弃”，把最后的铜板留给别人。

如果你没有先手，今天早盘坚决不追高光通信。看都不要看后排跟风。你要做的，是把全部精力，聚焦在我们上周五已经准备好的“新下谷”清单上：会稽山、慕思股份、华盛昌。同时，继续观察太极集团。谁能在今天科技分化和降息高开的混乱中，不跟着冲高回落，而是稳稳地横住甚至逆势翻红，谁就是你今天尾盘或明天可以重点布局的标的。

“慢即是快，慢富即永恒”。别为了抢一个不确定的涨停，而放弃了后面确定性的低吸机会。

未来展望：风来疏竹，事去心空

家人们，大盘周线上升趋势完好，日线洗盘进入尾声。央行降息，打开了政策宽松的想象空间。但外部杰克逊霍尔会议的不确定性还在，市场需要时间消化。我们要做的，是用一颗空灵的心去观察，不被上周五的踏空所困扰，不被今天的降息高开所诱惑。继续“着实躬行”，守住自己的“下谷”清单，等属于你的那阵风来。

家人们，今天管住手，我们收盘后来验证，是科技继续嗨，还是消费“下谷”轮动的开始。