📊盘面感悟
当下市场属于缩量轮动行情，没有增量资金进场。
对大部分普通投资者，耐心持股远比频繁切换赛道更占优势。短线可以重点关注各板块人气核心标的。

🍷白酒｜茅台半年报出炉
营收907.03亿，同比+1.47%；净利润445.17亿，同比‑1.95%。二季度营收、利润双双下滑，汇金、证金退出十大股东，短期对白酒板块偏利空。

🤖AI大模型｜Anthropic业绩大爆发
二季度营收超115亿美元，同比暴涨14倍，已经实现调整后营业利润转正。
核心驱动：企业端商业化落地、推理成本下降、市场预期IPO。
情绪面利好国内大模型、AI应用方向，可以持续跟踪。

💻算力｜英伟达下调OpenAI项目担保规模
担保从2500亿降至1200亿以下，不愿独自承担债务风险，引发市场对循环融资的担忧。
黄仁勋出面安抚，单个项目最高仅提供25%残值支持，利空海外算力硬件链。

🏦政策｜广东推出Token贷
国内首个词元经济金融产品落地，把算力订单、Token消耗量作为授信依据，帮扶AI中小企业。
本次试单2800万，更多是政策催化，如果多地跟进，才会真正拉动算力需求。

⚡储能｜7月储能并网超预期
7月储能并网16GWh，创下历年同月新高，板块基本面有支撑。

🌍外围 其他
▪周五美股小幅收跌，存储、光通信走强，半导体设备走弱。
▪伊朗与阿曼达成霍尔木兹海峡通行协议，地缘缓和，利好全球风险偏好。
▪电影《牛来》热度刷屏，票房持续走高。

⚠️温馨提示：
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