闪迪和海力士昨晚又连涨3天！天山电子突显稀缺性！
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闪迪和sk海力士昨晚又大涨，己连续大涨3天了，是因为推出能用于Al推理的高带宽存储芯片，国内目前无相关颗粒，唯一能与之媲美的就是天山电子 参股的天链芯（占股38.77%）与新存科技。
天链芯：PCM专用主控芯片（芯片设计）
新存科技（长江存储孵化）：3D PCM相变存储颗粒（对标傲腾3D XPoint）
天山电子：负责PCM SSD模组封装、组装制造月产1万片。
天山电子具备产业链稀缺性，打造PCM+CXL小闭环。通过产业基金参股新存科技（长江存储孵化PCM颗粒）、间接持股天链芯布局CXL专用主控，自身负责模组封装，颗粒‑主控‑模组整条链路全部覆盖，A股里面这种完整布局的几乎没有。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机出售。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$天山电子(sz301379)$
$硕贝德(sz300322)$
$中石科技(sz300684)$
$可川科技(sh603052)$
天链芯：PCM专用主控芯片（芯片设计）
新存科技（长江存储孵化）：3D PCM相变存储颗粒（对标傲腾3D XPoint）
天山电子：负责PCM SSD模组封装、组装制造月产1万片。
天山电子具备产业链稀缺性，打造PCM+CXL小闭环。通过产业基金参股新存科技（长江存储孵化PCM颗粒）、间接持股天链芯布局CXL专用主控，自身负责模组封装，颗粒‑主控‑模组整条链路全部覆盖，A股里面这种完整布局的几乎没有。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机出售。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
$天山电子(sz301379)$
$硕贝德(sz300322)$
$中石科技(sz300684)$
$可川科技(sh603052)$
主题股票：
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硕贝德（ 300323 ）
①交换机侧光模块液冷壳体；
②英伟达Rubin机柜液冷Busbar（北美客户审核通过，二级配套泰科）；
同时受益英伟达Spectrum-X硅光交换机+Rubin算力集群两大催化。
$硕贝德(sz300322)$
$中石科技(sz300684)$
中石科技规模化资金需求：引入中际旭创；
硕贝德规模化资金需求：定增10.96亿元。
$硕贝德(sz300322)$
$中石科技(sz300684)$
$飞龙股份(sz002536)$
光模块液冷（12.15亿营收）+ Busbar液冷（19.5亿营收）
合计新增营收：31.65亿元
合计新增净利润：5.7亿元
单液冷（不算其他两大类业务）合理中枢市值：220~240亿；情绪高点极限看 280~290亿，收盘市值90亿、单液冷市值空间3倍以上。
$硕贝德(sz300322)$
$天山电子(sz301379)$
中石科技规模化资金需求：引入中际旭创；
硕贝德规模化资金需求：定增10.96亿元。
$硕贝德(sz300322)$
$中石科技(sz300684)$
$天山电子(sz301379)$
催化：英伟达Spectrum-X硅光交换机全面量产，叠加NVL576 Scale-up NPO方案明确时间表：2027下半年落地、NPO OE光引擎由1100万只暴增至2028年4000万只。
可川科技【硅光芯片】
1. 路线高度匹配英伟达两代平台
全资子公司可川光子布局硅光PIC+NPO光引擎，2025年底向英伟达送样200G硅光NPO光引擎，适配Spectrum-X以太网交换机，同时对标Rubin Ultra NVL576超节点Scale-up架构所需NPO OE。
英伟达同时推进Spectrum-X（CPO硅光交换机）+下一代NVL576 NPO方案，两条技术路线可川均有样品布局。
2. A股稀缺具备硅光芯片自研+光引擎集成能力标的
多数厂商只做光模块/无源器件；可川打通硅光流片→NPO光引擎封装，产品规格覆盖800G/1.6T，完美匹配NPO高密度光互联增量需求。机构预判NPO浪潮下，价值重心转移至光引擎（OE）环节。
3. 行业空间预期打开
市场测算：NPO OE需求量2027年1100万只→2028年4000万只，需求爆发窗口和可川光子北美客户验证周期重合；一旦通过英伟达AVL合格供应商认证，有望切入增量订单。
$可川科技(sh603052)$
$太辰光(sz300570)$
【光芯片】
英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍。中国银河证券指出，随着GPU集群规模扩大，数据中心内部通信压力持续提升，光互连成为重要发展方向。VeraRubin量产Spectrum-XEthernetPhotonics进一步验证光互连在下一代AI数据中心中的价值。硅光子技术渗透率的提升也将同步带动上游光芯片需求的高速增长。
$可川科技(sh603052)$
东方锆业（ 002167 ）
A股少有的全流程锆企业；高纯纳米YSZ氧化锆同时供给MLCC电子陶瓷+SOFC电解质；定增扩产电池/电子级复合氧化锆，和SOFC头部企业签订长协，双重赛道共振。
1.超级硫周期。俄乌冲突和美伊冲突愈演愈烈。粤桂的硫精矿和硫酸，尤其是有电子级硫酸产能。
2.超级厄尔尼诺。公司有白糖产能，磷肥产能，同时硫资源是磷肥的重要原材料。
3.净化磷酸项目试生产。
4.石英矿项目马上出矿。
隐藏王炸：
1.石英矿有机会提取高纯石英砂。
2.硫精矿用于提纯硫化物固态电池的原料，有成本和超高纯优势。
股价太拉胯了，回调40%左右，还在地上爬。
$粤桂股份(sz000833)$