一、盘面综述

今天这盘面，说实话没啥太好看的，上午恶心人，下午拉了拉煤炭银行护个盘，指数收回来一点，但个股该跌还是跌。

上证指数收3990.30，微涨0.19%，盘中最低砸到3955，尾盘靠权重拉回来；深成指跌0.56%，创业板跌0.92%，科创50反而涨了0.27%。两市成交2.42万亿，比昨天还放了一百多亿，但涨跌家数是2121比3292，超三千只票在跌。

量能在，说明资金没跑，都在场内蹲着。但这个量能放出来不是用来进攻的，是用来承接和护盘的——下午开盘拉煤炭和银行，这俩板块一拉，明摆着就是护盘为主，不是主攻方向。

昨天普涨，今天正常分化。但有一点要注意：昨晚复盘里说了，60日线是明牌，主力在这个位置应该是高举高打的状态，结果今天直接低开，说明主力这里选择了边打边撤，而不是强攻。不过目前还没看到太大的亏钱效应，跌停只有5家，所以肯定不是今天见顶，还在可控范围内。

二、连板梯队与情绪

今天实际涨停79家，连板18只，封板率77%，破板率22.55%，综合强度57，比昨天明显降温。

高度板还是那几个老面孔在抱团：爱丽家居13天12板（并购重组，复牌继续板，但公司已经发公告说再涨就要停牌核查了，这个位置纯情绪博弈）、一鸣食品16天11板（乳品消费，严重异动还在拉，纯妖股抱团）。

四板：神奇制药（医药电商）。

三板：桂发祥（食品）、正裕工业（机器人）、中石科技20cm（中际旭创入股，这个是今天科技方向最硬的，龙虎榜净买5个多亿）、旭光电子（半导体）。

二板：哈森股份、金健米业、红四方、农发种业、罗牛山——二板里面一半是农业的。

一板61只，连板率才13%，偏低，说明今天首板溢价不行，资金不愿意去打新方向，都在老面孔里抱团。

昨日涨停今表现1.23%，昨日连板今表现2.38%，都是中等偏低，短线追高的赚不到什么钱。这种情绪下，最好的操作就是少动，手里的票没破位就拿着，别去追涨杀跌。

三、核心主线辨别——看拉什么才对，不是看市场拉什么

今天涨停最多的是农业，23只，看起来很猛。但这里要分清楚：什么是真主线，什么是避险姿态。

主线一：农业——避险姿态出来的，不看持续性

今天种植业板块涨9.54%，种业指数涨十几个点，23只涨停，神农种业20cm，农发种业、金健米业二连板，红四方日内龙头，罗牛山二板，敦煌种业、登海种业一堆首板。农林牧渔主力净流入33亿，成交量比昨天翻了快一倍。

看起来很热闹对吧？但农业这东西，过往基本上都是以避险的姿态出来的。周末消息刺激，昨晚消息加强，资金开盘就去冲农业，这是典型的"科技分化了，资金没地方去，找个低位避险方向怼一下"。

农业的逻辑是什么？粮食安全、政策催化、地缘紧张。这些逻辑都对，但都不是新逻辑，都是老调重弹。而且农业板块历来的股性就是：爆发猛，持续性差，往往是一日游或者两日游，第三天就开始分化回落。

所以农业这里，我的观点很明确：不看。不是说它明天不会涨，而是这个方向不具备成为持续主线的条件。你要参与也只能是超短博弈核心标的，别去追跟风的，一旦分化跟风股跌起来很快。

核心标的：神农种业（20cm人气核心）、农发种业、金健米业、红四方（日内龙头）、罗牛山（猪肉方向）。但这些只适合持筹者，不适合追高。

主线二：科技——分化中藏着真东西，信创是今天的暗线

昨天科技全线爆发，今天电子板块净流出202亿，通信净流出117亿，半导体净流出123亿，三个板块合计流出超340亿，看起来科技崩了对吧？

但仔细看，科技内部在切换，不是全面撤退。

高位的在跌：新易盛跌3个多点（净卖13亿）、兆易创新净卖17亿、长鑫科技跌4个点（净卖14亿），这些前期涨多了的算力、CPO、存储核心，资金在获利了结。

但低位的在涨：信创/国产软件午后异动，诚迈科技20cm涨停，中国软件涨停（虽然炸板了，但炸板后资金还是选择继续拉软件方向），麒麟信安20cm，东方中科涨停。中国软件拉升的时候其他软件才跟着上来，炸板后还是选择拉软件，说明一个消息就能让这个方向如此活跃，资金对信创是有预期的。

芯片方向还有8只涨停：盈新发展3天2板（日内龙头，封单130万手）、魅视科技、百合花12天6板、旭光电子3连板。中石科技20cm3连板最硬，中际旭创入股的逻辑，龙虎榜资金买了快9个亿。

所以科技这里不是死了，是从普涨进入分化，资金从高位向低位切换。信创这个方向今天是暗线，需要观察明天能不能延续，如果诚迈科技、中国软件明天能继续走强，那信创有可能接棒成为科技的新分支。

核心标的：

- 信创：诚迈科技（20cm龙头）、中国软件、麒麟信安、东方中科。
- 芯片：中石科技（20cm3板最硬）、盈新发展（日内龙头）、旭光电子（3板）、百合花（12天6板）。
- 高位观察：新易盛、兆易创新、长鑫科技——这些什么时候止跌，科技什么时候真正企稳。

主线三：机器人——蹭概念居多，活跃气氛而已

宇树科技要上市了，发行价150.8，市值610亿，募资还超募了，这个消息刺激机器人板块反复活跃。

但今天的盘面很说明问题：卧龙电驱从上午玩到下午，市值稍微大点就一直横在那里，中大力德都涨停不了。拉的是什么长盛轴承、襄阳轴承、南方精工这些，都是蹭概念的。正裕工业3连板看起来强，但也是小票情绪票。

机器人这个方向，我的判断和农业一样：不看。不是说没有机会，而是这些标的大部分都是蹭宇树上市的热度，真正有业绩有逻辑的核心标的反而涨不动。等宇树真正上市落地了，这个概念大概率就兑现了。

核心标的：正裕工业（3板龙头）、襄阳轴承、南方精工、日丰股份。只适合超短，不适合格局。

主线四：油气煤炭银行——护盘工具，不是进攻方向

下午开盘拉煤炭和银行，石油石化涨1.92%，净流入不到4个亿，石化机械涨停。银行净流入6个亿。这些方向的拉升很明确：就是护盘，把指数托住，不让它跌太难看看。

中东局势紧张，油价涨到91美元以上，油气有基本面支撑，但在A股历来都是防御配置，不是行情主线。煤炭银行更是典型的护盘工具，拉这些的时候，往往意味着市场没有真正的进攻方向。

主线五：医药消费妖股——抱团取暖，独立行情

神奇制药4连板、开开实业9天6板、一鸣食品16天11板、桂发祥3连板，这些都是小票妖股抱团，和板块基本面没关系，纯情绪驱动。

医药这里只能在低位去做做波段，高位的暂时没什么性价比。创新药板块今天还跌了1个点，智飞生物领跌，说明医药内部也是分化的，只有妖股在涨，板块在跌。

这些标的看看就好，参与需要极高的短线技巧，普通投资者别去碰。

四、资金流向——主力今天没出牌

全天主力资金净流出大概370亿左右。流入的方向：农林牧渔33亿、光学光电子20亿、化学原料12亿、农产品加工7亿、光伏6亿、银行6亿、石油石化4亿。

流出的方向：电子202亿、通信117亿、半导体123亿、元件97亿、计算机47亿、电池38亿、消费电子29亿。

北向资金净卖出20亿，加仓农业、银行、光学光电子、化工、光伏，减仓半导体、通信、消费电子、锂电、传媒。

你看这个资金流向就很清楚了：科技三板块流出340亿，农业才流入33亿，中间差了300多亿去哪了？答案是：在场外观望，或者在权重里蹲着护盘。

全天放量400亿（相对昨日），早上就有1000多亿的成交，但没有看到太大的亏钱效应。这说明什么？说明主力今天应该是没有出牌的，在等。等什么？等一个明确的方向，等60日线这个位置的选择。

主力没出牌的时候，你急什么？等出牌后再去看也不迟。

五、后市应对思路

现在的核心问题就一个：60日线这个位置，主力到底是强攻还是迂回？

昨晚说应该高举高打，结果今天低开，说明主力选择了边打边撤。但边打边撤不代表行情结束，只是说这个位置不会一蹴而就，会有反复。

应对思路很明确：

第一，不追高。今天涨得最猛的农业、机器人，都是避险和蹭概念的方向，追进去大概率被套。

第二，看拉什么才对，不是看市场拉什么。市场拉农业你就去追农业？市场拉机器人你就去追机器人？那你永远在追涨杀跌。要想清楚什么方向是有持续逻辑的，什么方向是一日游。

第三，科技方向重点观察信创能不能接力。诚迈科技、中国软件明天的表现很关键，如果能继续走强，说明资金在科技内部找到了新的突破口，那科技调整后还有第二波。如果信创也昙花一现，那科技可能要多调整几天。

第四，手里的票只要没破位就拿着，创业板没到60日线之前少动。目前没有太大的亏钱效应，说明市场还在可控范围内，不用恐慌。

第五，仓位控制在5到7成，留着现金等主力出牌。主力出牌的信号是什么？要么是某个板块连续两天放量走强、核心标的连板，要么是指数放量突破4000点。在这之前，都是震荡轮动行情，高抛低吸为主。

一句话总结：今天就是个护盘分化日，主力没出牌，农业机器人都是障眼法，真正的方向还没出来。别被盘面的热闹迷惑了，看清楚什么是真东西，什么是蹭概念，等主力出牌了再动手也不迟。