今日操作：卖出东方精工，买入华微电子

早上竞价一开出来就是恐慌了，机器人不及预期，东方精工开盘就卖了。这个时候本来有机会今天收手，但是还是没有做到。

想着功率半导体似乎有机会，就去搞了后排的华为电子。前排的四大半导体倒是封板了，想着低位可能也亏不了多少，结果还是跟着板块一路下杀。所以还是这种“后排杂毛低位”的思维。

实际上，今天要不然就空仓，要不然就看谁比较抗跌。今天科技板块里，有研比较抗跌，盈新发展也是可以去的，但都没去。

所以还是自己多反思反思。问题总是做得太急，一定要慢下来好好想一想。最后还是 AI 复盘吧。


[淘股吧]
可以。今天这根日线非常关键，我把它定义成：成长风格的一次集中去杠杆日，而不是普通回调。 明天最可能有技术修复，但在看到核心止跌之前，不能因为“今天跌得多”就自动当成抄底日。

截至收盘，A股MCP数据显示：上证 3894.42，-2.40%；深成指 -5.01%；创业板 -6.26%。两市成交约 2.51万亿元，相比昨天约2.40万亿元反而放量约4.6%。涨停36家、跌停118家，跌停数量是涨停的3倍以上；全市场主力净流出约 1939.6亿元，其中超大单净流出约1130亿元、大单约809亿元，而小单净流入约1461亿元。

这个资金结构非常不好看：

大资金撤，小资金接。

所以今天不能简单理解成“指数跌得多，情绪杀过头了”。它里面存在真实的大资金撤退。

今天日内到底发生了什么

早上其实市场还有一次挣扎。

上证3952低开，之后最高反抽到 3961，只比昨收低约0.7%。这相当于资金试图把外围冲击消化掉。

但失败了。

之后整个市场的走势变成：

低开 → 反抽失败 → 成长股持续杀估值 → 午后进一步扩散 → 尾盘只出现很弱的低位回抽。

上证最低 3879.58，最终3894收盘，只离最低点15点。

深成指和创业板更明显，最终分别-5.01%、-6.26%。

所以今天不是典型的：

恐慌低开 → V起来。

而是：

恐慌低开 → 尝试修复失败 → 第二轮主动抛售。

这是今天最重要的盘口性质。

而且今天整个亚洲都是风险规避：日经约跌3.3%，韩国KOSPI接近跌6%，美国长端收益率仍处在多年高位，布伦特原油仍在90美元上方。全球市场目前仍然在交易高油价+高长债收益率+科技估值压力。

所以今天A股不是完全独立崩。

是外围风险环境撞上了国内本来就已经开始松动的高位成长筹码。

一、今天最惨的：科技成长

这个已经不是“弱”。

而是集中踩踏。

收盘：

通富微电 跌停
紫光股份 跌停
风华高科 跌停
长电科技 -8.99%
兆易创新 -7.56%
太极实业 -8.17%
中际旭创 -9.36%
京东方A -7.11%

机器人：

埃斯顿 跌停
东方精工 -8.56%
大量机器人/汽车零部件/自动化票跌停。

这就是非常典型的：

高β资产统一降仓。

昨天还在讨论：

大科技什么时候重新回来。

今天市场已经给出了非常明确的答案：

至少今天不是。

而且这里机器人尤其值得注意。

今天世界机器人大会正式开始，同时宇树上市首日股价出现极端上涨，但A股机器人反而跌停潮。

也就是说：

不是机器人今天没有催化。

恰恰是催化非常强，但A股机器人仍然跌。

这是最典型的：

强利好+弱价格反馈。

在短线里要当利空处理。

Reuters今天也提到宇树上市首日大涨的同时，亚洲成长资产整体遭到抛售。

所以机器人明天即使反弹，我暂时也只能定义成：

超跌修复

而不是：

主线二波。

除非埃斯顿、中大、东方这些核心主动修复。

二、但今天并不是所有科技都死：斯达半导是非常关键的异类

这也是你上午为什么会误判功率半导体的重要原因。

今天整个半导体惨成这样：

长电 -8.99
通富跌停
兆易 -7.56
风华跌停

但是：

斯达半导涨停。

所以确实存在：

功率半导体局部独立行情。

你的第一层判断：

“功率半导体可能有行情。”

并不是完全错。

问题就是我们后来复盘出来的：

斯达半导有行情 ≠ 华微电子有行情。

斯达本身是IGBT/SiC/GaN功率半导体核心公司，公开资料也显示其持续布局车规SiC、GaN、IPM等产品。

但我没有找到一个足够可靠的今天单日新增公告来解释为什么它今天独自涨停。

所以目前更合理的理解就是：

资金选择了功率半导体里最有辨识度的核心之一。

不是整个功率半导体板块全面启动。

而华微：

11.27最高
→一路回落
→最低10.55
→收 10.64，-5.25%

根本没有形成跟随。

这也进一步验证：

强方向要买核心，不要因为核心涨了就跑去找“低位后排”。

三、今天真正最强的第一条线：农业

农业表现其实非常强。

金健米业：

3板。

京粮控股：

3板。

红四方：

3板。

万向德农：

2板。

农发种业虽然炸板，但最终仍然：

+5.16%。

这说明昨天农业的强势并没有完全高潮结束。

今天指数这么惨：

创业板-6%。

农业还能维持完整梯队。

那它现在就必须被认定为：

当前市场主线之一。

但这里也有分化。

农发已经从涨停炸到+5%。

说明农业明天不能再简单做：

“板块强所以随便买。”

进入：

前排抱团阶段。

明天真正看：

金健
京粮
红四方
万向

这几个前排有没有继续超预期。

后排不追。

四、第二条明显加强的线：能源 / 煤炭 / 石化

这个今天下午越来越明显。

大有能源涨停
宝泰隆涨停
陕西黑猫涨停
美锦能源涨停
华锦股份涨停

山东黄金：

+6.50%。

这个方向和外围是高度一致的。

目前布伦特仍在90美元以上，中东风险没有解除，长端利率处于极高位置。全球市场正在明显偏向能源、资源和防御资产。

所以我认为：

资源能源是明天非常值得继续观察的方向。

但是今天下午已经有明显扩散。

因此明天同样不要追后排。

更关注：

核心高开后有没有资金继续承接。

如果油价今晚继续涨：

明天资源线非常可能继续强。

五、医药今天看起来强，但结构没有农业那么舒服

今天：

西点药业20cm涨停
亨迪药业20cm涨停
汉森制药涨停
哈三联涨停

但：

神奇制药很有意思。

早盘一度完成：

5板。

最后却炸成：

+0.26%。

成交13.2亿，换手33.9%。

这是非常明显的高位筹码释放。

所以医药现在更像：

低位继续扩散，高位出现巨大分歧。

明天如果神奇不能修复，高位连板情绪还会受到影响。

因此我不会把医药排在农业前面。

六、光学今天证明了“小票和板块完全是两回事”

深华发A：

2板涨停。

但：

京东方：

-7.11%。

彩虹也弱。

所以今天不能说：

“光学显示强。”

只能说：

深华发这个小票强。

这也正好验证我们的1进2模式。

它昨天首板。

今天完成2板。

但现在已经是2→3了。

所以对于你的体系：

明天它已经不是买点候选。

只能当：

情绪温度计。

七、今天其实还有一个非常重要的市场信号：低位首板大量出现

虽然跌停118家，但涨停仍有36家。

而且不少是：

房地产
家电
煤炭
医药
农业
化工

等低位方向。

说明市场不是：

“所有钱都跑了。”

而是：

钱从高位成长股出来，重新寻找低位资产。

这个区别很重要。

所以我暂时不认为今天是：

系统性熊市开启。

更像是：

一次剧烈风格再平衡。

成长→防御
高位→低位
容量科技→题材/资源
趋势→连板/独立核心

八、明天指数怎么走

我认为明天8月20日出现技术修复的概率不低。

原因很简单：

创业板单日-6.26%，
深证-5.01%，
118家跌停。

已经是比较极端的情绪释放。

但：

技术反弹 ≠ 市场见底。

我现在给三个剧本。

基础剧本：技术反弹，但继续分化

我认为概率最高。

今天上证最低：

3879.58

收：

3894.42。

明天如果：

3880不再有效跌破
→重新站3900
→市场跌停数明显减少
→科技核心从跌停板打开

那么容易形成：

超跌修复。

上证先看重新站回：

3900。

之后再看：

3920～3950。

但这种修复第一天我不会马上理解成新一轮主升。

弱势剧本：3879直接失守

如果今晚外围继续杀：

美股半导体继续大跌
+
油价/美债继续上
+
明天A股直接低开跌破3879

而且半小时回不来：

那说明：

今天的恐慌还没有释放干净。

这种情况下不要抄科技。

强势反转剧本

需要出现：

指数低开/平开
→跌停大量打开
→科技容量票明显修复
→成交量没有失控
→上证重新回到3950附近

才可以说：

今天可能是一次真正的情绪冰点。

在发生之前不要提前假设。

九、今晚最重要的是看美股什么

不是单纯看：

纳指红还是绿。

我会看四个东西：

① 半导体

昨晚SOX已经大跌。

如果今晚：

美光
英伟达
AMD
存储

继续大跌，

明天A股半导体修复难度仍然很高。

② 美债长端

美国30年收益率目前仍在约 5.27% 附近，此前一度达到5.337%左右、接近20年高位。

长端不下来：

高估值科技就一直被压着。

③ 油价

Brent如果继续守90甚至上攻：

资源/能源明天继续有机会。

同时：

成长估值继续承压。

④ 今晚Fed会议纪要

全球市场目前正在等待美联储7月会议纪要，对通胀与利率预期重新定价。

这个今晚会影响明天的风险偏好。

十、回到你现在手里的华微电子

成本：

11.17。

收盘：

10.64。

浮亏约：

-4.7%。

今天：

开10.93
高11.27
低10.55
收10.64
日内均价约 10.86。

所以明天我给你非常明确的五个位置：

10.55

今天最低。

是明天第一道生死线。

10.64

今天收盘。

没有太大技术意义，只是明天参考。

10.86

今天全天均价附近。

这是第一道真正的修复确认。

10.93

今天开盘。

重新站回这里：

才说明今天这一整段杀跌开始被收复。

11.17

你的成本。

现在已经不是技术支撑。

不要把它当目标价死等。

明天华微我只认三个剧本

强：

斯达半导继续强
+
整个半导体跌停明显打开
+
华微守10.55
+
快速站回10.86
+
进一步突破10.93。

这种：

可以继续拿。

再看11.00～11.17。

中性：

华微反弹：

10.55 →10.70 →10.80

但是：

10.86始终站不上。

那么我会把反弹理解成：

昨天暴跌后的普通修复。

这种情况下应该考虑：

利用反弹降低仓位。

不是等解套。

弱：

明天：

10.55直接有效跌破

同时：

斯达也走弱
+
半导体继续杀

那今天所谓“功率半导体局部强势”完全没有扩散。

这种：

执行退出。

不要继续：

“位置已经这么低了，再等等。”

这正是今天我们已经复盘出来的错误。

十一、明天我的交易优先级

如果让我现在排8月20日：

第一观察：农业前排。

不是追，而是看强势板块分歧后谁还能活。

第二：能源/煤炭/石化。

如果油价今晚继续强，明天有延续基础。

第三：低位新首板的一进二。

今天这么多高位股被杀，低位1→2反而可能成为明天最好赔率。

第四：功率半导体核心。

只观察斯达这种真正主动票。

华微不能因为属于同一产业就自动跟随。

第五：科技超跌修复。

可以观察，但暂时不要当主线。

最后：机器人。

明天即使大反弹，也先按超跌反抽处理。

今天对你的交易其实给出了两个特别有价值的案例。

东方精工你 15.84卖出，最后收 14.95。

卖出之后又跌了约5.6%。

所以：

突破失败就走。

这个规则今天被证明是非常有价值的。

而华微则告诉我们：

板块弱的时候，“低位”不能替代“主动性”。

核心独立上涨，也不能自动推导出后排补涨。

所以明天最值得改变的不是去预测哪一个题材一定涨。

而是：

先等市场告诉你谁在修复。

今天这种放量大阴线+1939亿主力流出+118跌停以后，明天第一目标不是赚回今天的亏损，而是避免把一次正常的亏损日升级成连续回撤。

我现在对明天的基础判断是：

指数有较高概率出现技术修复，但市场进入高波动期；农业/资源和低位1→2优先于高位科技反包。科技只有在核心主动修复以后才重新提高优先级。

A股数据 fetched_at：15:01:42～15:03:15。 外围最新环境仍明显risk-off，今晚美股半导体、油价和长债收益率会决定明早这个“修复预期”能不能成立。