没动，还是满仓中际旭创。[淘股吧]

上午做得不好。旭创今天这根阴线来得比较猛，早盘低开后一路往下，盘中最低打到910附近，半日跌幅接近8个点，成交量放大，主力资金流出排在市场前列。走势明显转弱了，我没有第一时间减仓，等到跌深了才开始陆续清出。尾盘全部接回，增持两手，继续做T。

今天旭创为什么跌，我的理解。

外围先起的头。隔夜美股费城半导体指数跌了近5个点，海外光通信相关的标的集体回调，市场开始重新审视AI算力的资本开支节奏。旭创跟海外产业链联动很紧，外围一走弱，A股这边的情绪开盘就被压住了。

然后是OpenAI二季度财报的影响。

营收环比增长放缓，亏损还在扩大，加上暂缓了前沿模型的训练计划。市场自然会往坏处想。如果大模型这边烧钱的速度慢下来，云厂商会不会跟着压缩采购规模？光模块的需求会不会受影响？这种担忧不需要证实，只要有足够多的人相信，高位筹码就会抢跑。

第三个原因，也是比较直接的。

旭创千元关口上方积累了大量的获利盘，本来就处于一个比较脆弱的位置。前天利好发酵拉出一根中阳线，今天稍有风吹草动，兑现盘就变成了踩踏。易中天三只票一起被按，电子板块半天流出四百多亿。逻辑没出问题，是筹码太拥挤，经不起扰动。

上午，分时转弱、反抽没有量

按照平时的纪律应该先削一部分仓位。我没有动，心里还存着千元附近应该有承接的想法。等跌到深水区，才开始分批清理。今天的S点，不是很满意，主要还是幻想过多。尾盘恐慌盘还在往外涌，上午出掉的仓位接回来，成本往下挪了十几块钱。

旭创的基本面没有变化。

800G还在持续放量，1.6T已经开始出货，3.2T的产品也在规划中。云厂商在光互联上的资本开支没有转向的迹象。这些东西不会因为一根大阴线就改变。

市场惨烈，两市超5000家下跌。

银行和煤炭在撑着指数，科技成长类被集中出清。这种盘面下，满仓旭创的人容易焦虑，也容易听信各种见顶的说法。我的看法是，见顶需要石锤。订单有没有松动，毛利率有没有下滑，云厂的资本开支有没有实质性的收缩。今天是拥挤度释放叠加外围扰动和情绪踩踏，三重因素叠加的结果。

明天的走势，盯两个位置就好。

今天的最低点910附近能不能稳住，以及反弹的时候成交量是否配合。反弹无量就继续削机动仓，回踩不破就接回来，如果破了今天低点，再看下一档支撑。满仓不是死扛，信的是逻辑，信的是纪律。

等情绪把拥挤度消化完，逻辑自己会走出来。