一句话结论：[淘股吧]
今天不是分歧，是退潮。科技股高位筹码集体兑现，跌停过百，指数放量下杀——天气变了，先回家。
一、看天气
沪指跌2.40%收3894.42，深成指跌5.01%，创业板指跌6.26%，科创50跌近7%。
两市成交2.51万亿，较前日放量逾千亿。放量下跌，说明不是惜售，是抢跑。
昨天沪指还在4000点门口晃悠，今天直接跌破3900。这种天气，出门不带伞的，基本都淋透了。
看天气出门，是我的老惯。雨来了，不要问什么时候停，先回来。
二、赚钱效应
赚钱效应今天只剩边角料。
涨停约36家，跌停119家。连板高度直接压到3板，京粮控股、金健米业、红四方，全是粮食危机题材。晋级率不足两成，高位接力基本等于送钱。
逆势抗跌的，是煤炭、银行、房地产服务、化工这些"old money"。江苏银行创历史新高，宝泰隆、陕西黑猫、大有能源、美锦能源涨停。红四方拿下3连板。
这些不是新主流，是资金没地方去，临时抱团取暖。有赚，但只是小火苗，不是主浪。
三、亏钱效应
亏钱效应才是今天的主角。
AI硬件链集体崩塌：CPO跌8.82%，光通信跌8.34%，半导体设备跌9.27%，机器人跌9.58%。寒武纪跌9.64%，工业富联跌6.60%，通富微电、长飞光纤跌停。
PCB板块更惨，生益科技、宝鼎科技、金安国纪批量跌停。人形机器人板块，中大力德、五洲新春、卧龙电驱跌停。
高位股一锅端：爱丽家居、一鸣食品、金螳螂、桂发祥跌停。昨日4板以上的标的，今天没人活着出来。
这不是分歧，是踩踏。高位筹码争先恐后往外涌，承接盘一旦接不住，就是瀑布。
四、情绪判断
当前处于退潮中期，已经从"高潮后第一次分歧"走向"全面兑现"。
昨天我就说，沪指4000点门前是第一次分歧。但今天直接放量长阴，说明分歧已经升级为退潮。持筹者不再犹豫，持币者不敢进场，场外资金观望，场内资金夺路而逃。
情绪周期里，高潮之后的退潮是最凶险的。因为高潮时你赚的是浮盈，退潮时你亏的是本金。浮盈回吐只是账面上难看，本金回撤才是真的伤。
现在不是冰点。冰点是没人卖了，缩量企稳。今天是放量杀，说明还有人在卖，还有筹码要出来。等缩量了，才是冰点；冰点后，才有新周期。
五、操作策略
我的做法：仓位降到三成以下，甚至空仓。
强势阶段做主升浪，弱势阶段做超跌反弹，平衡市试错潜伏。今天不是强势，不是平衡，是弱势初起。那就按弱势的打法来。
科技股主线的中军和高位股，今天不抄底。CPO、半导体、机器人，单日跌幅巨大，但这不是买点，是筹码松动的信号。抄底的赢面不够，因为底下可能还有底。
防守方向只能小仓位感受水温：煤炭、银行、高股息，是资金避险的去处，但不是暴利方向。想做的话，一成就够了，权当刺拳试探。
粮食危机题材的京粮控股、金健米业、红四方虽然3连板，但属于退潮期的局部抱团，独木难支。这种板，看看就行，我不去接最后一棒。
预判、试错、确认、加仓。现在还在"预判可能退潮"到"试错防守"之间，确认信号没有出现，更不能加仓。
六、大局观
政策面＞人气面＞技术面＞基本面，这个顺序不能乱。
政策面：粮食安全、县域消费有政策催化，但撑不起整个市场；监管对高位异动股加强核查，爱丽家居、蓝盾光电停牌核查，直接给高位情绪降温。政策信号偏紧。
人气面：昨天追涨科技股的人，今天普遍大面。追涨资金一旦亏钱，会迅速收缩。人气从热转冷，只需一天。
技术面：沪指跌破3900，创业板跌破3500，短期趋势破坏。放量阴线说明抛压未止。
基本面：外围科技股大跌，微软、Meta跌超3%，纳指跌1.33%，AI资本开支担忧再起。美伊紧张、油价高位，全球风险偏好下降。这些不是一天能消化完的。
综合看，大局偏空。短线不要和天气作对。