兄弟们，昨天全球半导体板块暴跌，但同时旧世代存储（DDR4、SLC NAND）在暴涨。

看似矛盾，其实是两套完全不同的逻辑在同时运行。

逻辑一：旧世代存储为什么涨？——供给坍缩

HBM制造消耗晶圆是传统 DRAM 的3倍，三大厂把80%以上产能转向HBM，导致DDR4没人产了。

三星2026年DDR4产能预计只有2025年的20%（砍了80%）。美光通知存储产品涨价20%-30%。

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