昨天跌成那个样子以后，师傅说今天大概率会有修复，我昨晚也一直在等外围给答案，没想到还真等来了美国财政部出手，简单理解就是美国长期国债最近卖得太凶，30年期收益率一度冲到5.3%以上，财政部坐不住了，宣布从9月9日开始，把长期国债的回购规模至少翻一倍，消息一出来长债收益率马上往下掉，美元也跟着走弱，美股三大指数最后小幅收红。再加上SK海力士宣布大手笔回购股票，三星也传出巨额股东回报计划，今天韩国股市直接大涨接近6%，SK海力士涨了近13%，三星涨了9%以上。

看到这里我早上原本还在想，昨天被砸得最狠的科技，今天应该能好好喘口气了，开盘确实挺像那么回事，沪指高开，深成指和创业板都高开超过1%，黄线远远跑在白线上面，说明不是几个权重股在硬撑，而是大部分股票都在往上走，全市场最后有四千多家公司上涨，昨天那种满屏绿色的压抑感，总算缓过来一点，可惜走着走着，味道又不太对了。三大指数上午冲高以后逐渐回落，下午甚至一度集体翻绿，最后靠尾盘拉了一下，沪指才勉强收在3903点。沪指涨0.24%，深成指涨0.59%，创业板涨0.64%，看起来都红了，但科创50还是跌了0.87%。更关键的是今天两市成交额只有2.08万亿元，比昨天少了四千多亿元。两万亿当然不能算没量，但放在昨天放量大跌之后看，今天更像是很多股票跌狠了以后先从地上爬起来，并没有出现一大批新资金冲进来抢筹。

盘后的资金也差不多是这个意思，昨天大跌的时候宽基ETF一下子流入了接近390亿元，说明确实有资金在接恐慌盘；到了今天反弹ETF反而净流出约26亿元，大单统计也是净流出。
至于暗盘资金净流入的809亿元我更愿意把它当成平台通过盘口算出来的参考数据，不和主力资金、ETF资金直接相加，也不急着把它理解成什么神秘资金进场救市。说白了今天有人抄底，也有人追题材，但还没有看到一股很明确的增量资金把整个市场往上推。

所以今天四千多家公司上涨是真的，市场彻底转强还谈不上，昨天市场最惨的是科技，今天最热闹的却变成了医药。原因来自隔夜的Moderna，它与默沙东合作研发的个性化mRNA癌症疫苗，与Keytruda联合使用，在高风险黑色素瘤患者手术后的大型三期试验中达到了主要目标。mRNA技术过去主要让大家想到新冠疫苗，现在终于在癌症治疗上跨过了一道非常重要的临床关卡，这个结果确实有分量，Moderna昨晚一度涨了接近180%，整个美股生物科技板块也被带了起来。消息传到A股以后，医药板块直接开锅了。疫苗、创新药、基因检测、重组蛋白、CRO，只要能沾上一点边，很多都在往涨停冲，尤其是20CM方向，涨停数量非常夸张，今天全市场大约一半的涨停股都来自医药，创新药方向的资金流入也排在所有板块最前面。师傅提到科技前期涨了太久，上方的套牢盘和获利盘都比较重，很多核心股票到了关键位置就有人卖；医药前面没有这么拥挤，上方压力相对小，业绩也开始有改善，所以资金自然会去选择更容易拉起来的地方，我觉得这句话把今天的盘面说透了。
不是资金突然不相信科技了，也不是医药一天之内突然发生了翻天覆地的变化，而是科技这间屋子里已经挤满了人，医药那边的位置更宽松，刚好又来了一条足够硬的消息，于是资金集体换了房间。而且医药本来也不是今天才开始动，前面创新药出海、CXO订单改善、部分公司中报兑现，已经让这个方向慢慢热起来。药明康德今天又创了历史新高，总市值突破5000亿元，这就说明医药原本已经有资金在做，Moderna的消息只是往火里又添了一把柴，但我也不敢因为今天满屏涨停，就认定医药明天还能原样复制。Moderna现在只是三期临床达到了目标，不是癌症已经被攻克了，也不是药品明天就能上市卖钱，后面还有完整数据、审批、定价和真正卖出去多少需要观察。国内公司距离这个进度更是有近有远，有的确实有mRNA肿瘤疫苗管线，有的只是有相关技术平台，还有一些纯粹是看到医药涨了以后被资金顺手拉起来，今天大家都穿上了白大褂，明天才看得出谁是真的医生。

更何况截至我整理帖子时Moderna在今天美股盘前一度下跌超过10%，这不代表临床结果失效，只能说明昨晚涨得实在太猛，获利资金开始兑现，A股医药今天也有不少股票放出了很大的成交量，所以明天大概率不会再是整齐划一地上涨，而是前排和后排开始分家。如果真正有管线、有数据、有业绩的核心还能稳住，后排即使分化，医药也可能留下行情；如果前排都开始高开低走，大量跟风股快速回落，那今天更像一次情绪高潮，相比医药我今天更在意的其实是科技为什么没有真正起来。

美国长债收益率下来了，韩国芯片股大涨了，SK海力士和三星也给出了回购和分红利好，按道理说外部最坏的那阵风已经暂时停了，可A股电子和半导体依然是资金流出最明显的方向，硅片、半导体材料、工业气体和部分芯片核心继续下跌，外围的风停了，科技还是飞不起来，那就说明压在它身上的不只有外围。前面涨得太快、位置太高、资金太拥挤，这些问题都需要时间消化，昨天的一根大阴线，也不是今天韩国股市大涨就能马上擦掉的。

当然科技今天也不是完全没机会，光纤、CPO和部分PCB方向走得不错，通鼎互联涨停，太辰光一度上涨超过18%，仕佳光子、光库科技、亨通光电也有明显表现，这些方向既有谷歌与迈威尔合作的消息，也有硅光交换机和高端光纤需求增长的逻辑，所以部分资金愿意回来尝试。但大市值科技核心依然很弱，半导体整体也没有跟上，所以今天只能说光通信里面少数方向先站了起来，不能说科技主线已经回来了。还有一个现象也挺有意思，电子和半导体的大单资金在流出，但部分半导体、芯片和人工智能ETF却有人在下跌中申购。这可能说明有人觉得科技跌出了机会，开始往下接，但接货和拉升是两回事，现在看得到有人伸手接，却还没看到大家一起把价格往上推。什么时候科技核心不再创出新低，ETF承接和个股资金开始同时转强，那个时候再谈止跌会更靠谱。

机器人今天给出的答案更加直接，世界机器人大会正在召开，出货量、量产计划、应用场景和政策消息一条接一条，行业新闻看起来非常热闹，可宇树科技今天还是跌了18.7%，机器人产业链不少股票继续大跌。王兴兴自己也说得很坦率，目前人形机器人的效率和泛化能力还不够，真正迎来所谓的“ChatGPT时刻”，快则两三年，慢则五到十年。这句话放在产业上没有问题，但放在股票上就意味着，产业未来可能很好，股价却未必愿意一直提前那么多年买单。当利好越来越多，股价却开始不听了，就不能再拼命给它找更多上涨理由，这个阶段真正该看的，是哪一天利好出来以后，股票终于不跌了。

黄金今天也很强，美国长期利率回落，美元走弱，再加上中东局势仍然紧张，黄金和白银昨晚双双大涨，A股贵金属板块自然跟着往上冲。不过美国财政部这次出手，更像是先扶了一把债市，告诉市场“别急，我还在看着”，并不是美联储打开水龙头全面放水，美国的债务没有减少，财政赤字没有解决，美联储会议纪要里甚至还有不少官员愿意讨论加息，所以这件事短期能够压住利率，却不一定能永远压住，黄金一天涨得太猛，后面也很容易来回震荡，追在情绪最热的时候未必舒服。

房地产午后也借着上海新政拉了一波，降低部分二套房首付比例、购房补贴、房票安置、收购二手房，这些政策对上海本地地产和城市更新方向有刺激，但目前更像一个低位板块突然收到消息后的脉冲，能不能从上海扩散到其他城市，最终还得看后面的成交和销售数据。

今天虽然有79只股票涨停，但同时还有46只炸板，连板股只剩下4只，上午大家还挺兴奋，下午指数稍微一回落，不少资金马上就跑了，这个细节也说明今天的市场只是情绪缓过来了，还没有恢复到大家愿意放心接力的状态，明天我暂时不想猜涨还是跌，只准备看几个答案，沪指重新站上3900点以后，能不能真正守住，而不是早上站上去、下午又掉下来；医药经过今天的集体高潮，核心能不能留下来，还是全板块一起高开低走；科技核心能不能停止创新低，光通信的强势能不能带动更多科技权重；还有美国30年期国债收益率，能不能继续稳定在5.2%附近，如果指数守住3900点，成交不再继续缩，医药分化以后还有核心承接，科技也不再集体下跌，那么今天的修复才有机会继续往前走；如果明天又只剩几个热门股表演，医药后排大面积回落，科技核心继续下跌，成交量也越来越少，那今天就只是昨天暴跌以后的一次喘气。