家人们，周五早。昨天大盘在2万亿绝对地量下，医药疫苗、基因测序集体假反弹，我复盘里怎么说的？“这是资金在杰克逊霍尔前躲进医药避险，不是主攻。我们空仓看戏，备好厦门空港、中原环保、维信诺三个下谷。”今天，杰克逊霍尔大戏正式开幕，全球资金都在盯着鲍威尔今晚的讲话，这个节点上，任何冲动都是对自己的本金不负责。

先看两条昨晚到今晨的重要消息，它们将直接决定今天盘面的基调。

第一条，国际方面，昨晚美联储公布的7月政策会议纪要鹰气十足。 多数官员认为通胀风险仍然偏高，不排除进一步加息的可能。美债收益率应声飙到4.2%上方，美元指数继续走强，离岸人民币承压。更重要的是，今晚杰克逊霍尔全球央行年会正式开幕，虽然鲍威尔的主旨演讲要等到今晚稍晚或周末，但今晚开始，各国央行行长的言论就会陆续见诸媒体，任何鹰派暗示都会放大市场波动。全球风险资产都在瑟瑟发抖。

第二条，国内方面，消息面异常平静。 央行逆回购操作不温不火，没有降准降息，没有产业大招。为什么？因为全球央行都在等美联储，我们也在等。政策面在杰克逊霍尔这个全球央行风暴之前，选择了静默。所以，今天指望政策护盘，不现实。

这两条消息叠加，结论就一句话：今天早盘所有技术性反抽都是诱多，是给重仓者最后的逃命机会。你别去抄底，看戏就行。

今日核心预判：弱势震荡，冲高回落是唯一剧本，防御板块可能补跌

家人们，昨天的剧本是防御板块抱团，医药疫苗护盘。但今天，它们大概率会补跌。为什么？因为昨晚美联储纪要的鹰派程度超出了所有人的预期，美元和美债双强的组合，对全球风险资产、包括A股的高股息防御品种都是压制。资金今天的情绪会比昨天更脆弱，防御板块里的获利盘也会跑。

所以，今天盘中如果看到医药、煤炭、银行突然拉升，千万别以为机会来了。那不是护盘，是主力借反抽出货。真正的防守，不是躲在某个板块里，而是手里拿着现金，空仓看戏。

板块推演：风暴前夜，我们该观察什么？

家人们，今天不追医药，不抄底，但我们的眼睛不能闲着。我们要重点观察就放在清单里的三个“下谷”，看它们在今天这个风暴前夜的表现，谁最抗跌，谁就是风暴过后我们要重仓出击的目标。

第一，厦门空港：出行复苏核心资产。看它能不能在今天的弱势中站稳五日线，缩量回踩不破位。如果能，说明筹码锁定极好，是出行线里最硬的中军。

第二，中原环保：公用事业冷门龙头。污水处理是刚性需求，现金流极好。它可能不涨，但跌不动就是最大的优势。在系统性风险面前，这种品种就是你的避风港。

第三，维信诺： OLED 显示面板龙头。它弹性大，但也需要大盘配合。今天观察它是不是跟着科技股补跌，如果能在低位缩量横住，那后面一旦市场情绪修复，它就有补涨的潜力。

今日策略：空仓，关软件，去生活

家人们，今天我不推任何新标的，因为推了就是害你。在大盘日线死叉、全球央行风暴的双重压制下，任何个股都很难独善其身。今天最顶级的操作，不是找到逆势涨停的妖股，而是关掉交易软件，去做别的事。去读读研报，去翻翻我们之前研究的“下谷”清单，去想想下一轮行情的主线可能在哪里，但就是不要打开账户下单。

你还记得我们反复念叨的那两句心法吗？一句是“屈身守分，以待天时”，现在就是屈身的时候。另一句是“风来疏竹，风过而竹不留声；雁渡寒潭，雁去而潭不留影”，现在就是该让昨天的双死叉在你心里不留下任何情绪残影的时候。别害怕，别焦虑，更别想着抄底。空仓的人，在杰克逊霍尔面前，是最有主动权的人。

未来展望：等暴风雨过去，遍地是黄金

家人们，每一次的全球央行风暴，砸出来的都是黄金坑。但关键是，风暴来的时候，你得有命活着看到坑里的黄金。今天和周末，就是风暴最猛烈的时候。我们要做的，就是继续“着实躬行”地准备——把那些我们之前研究过的、真正有逻辑、位置极低的“下谷”品种，重新拿出来，看看它们的逻辑有没有被破坏，等待风暴过后，等市场给出明确的见底信号，我们再从容地去捡那些带血的筹码。

今天，管住手，守住心。空仓，就是最大的胜利。