长川科技：根据瑞银证券表示，国产大模型首次在华为昇腾NPU上完成细粒度专家并行方案验证，将万亿参数级模型首次写入国产芯片官方硬件清单，直接打通了国产大模型与国产算力的适配通道。与此同时，AI智能体进入规模化落地阶段，截至2026年3月全国日均Token调用量已突破140万亿，两年间增长超千倍，直接拉动支撑智能体运行的底层算力硬件需求持续扩张。同时华为于2026年5月正式发布“韬（τ）定律”，指引芯片性能演进从依赖光刻的“几何缩微”全面转向“时间缩微”，芯片架构趋向于多芯片封装、3D堆叠等高复杂度形态。每一颗集成度提升、功能模块增加的芯片，测试验证的时间与强度都被成倍拉长，大幅提升了测试机设备在整个产线中的用量与价值占比。长川科技恰恰是国内为数不多具备高端SoC测试机批量出货能力的供应商，其D9000系列数字测试机已切入昇腾、平头哥等AI芯片核心供应链，目前国产化率尚不足10%，正处在国产替代的爆发前夜。瑞银预计其高端SoC测试机收入2026-28年CAGR为65%。中长期看，假设GPU每年出货1000万张，测试强度1.5%，潜在市场规模（TAM）或超20亿美元。