全国西门塔尔肥公牛均价30.67元/公斤，较去年同期涨17.29%，突破年内前高。

不是短期脉冲。能繁母牛存栏2260万头，同比下降1.01%；上半年牛肉产量339万吨，同比降1%；牛存栏9557万头，同比减少4.3%。

按两年传导周期推算，2026年下半年肉牛出栏量进入趋势性收缩通道。供应缺口预计延续至2028年。

进口端也在收紧——澳大利亚配额已耗尽，巴西配额达90%。

核心逻辑很清晰