没动，还是中际旭创。[淘股吧]

先说说今天盘面的整体情况。大盘走得比较平淡，沪指窄幅震荡，创业板稍强一些。全市场成交额维持在1.8万亿左右，跟前两天差不多，没有明显变化。资金还是在几个主线上轮动，AI硬件、半导体、创新药各玩各的。但坦率讲，真正有持续性的方向不多，大部分板块都是冲一把就歇了。这种行情下，频繁换股是大忌。守好自己熟悉的那只票，把它吃透，比什么都重要。

回到旭创。今天这根阳线，涨有涨的道理，上午的回调也有回调的原因。我尽量把逻辑讲清楚。

先说上涨的逻辑。

第一，英伟达S-X CPO以太网交换机量产落地的消息继续发酵。这个产品是数据中心内部高速互联的关键设备，直接拉动光模块的需求。CPO技术路线越来越清晰，市场对800G乃至1.6T光模块的预期也在升温。中际旭创作为全球光模块龙头，800G出货量目前处于领先地位，1.6T也在积极推进，这个位置资金愿意追捧，是有基本面支撑的。

第二，SK海力士在《自然电子学》上发表了一篇文章，讲的是CPO技术延伸到内存接口的技术路线图。这意味着CPO的应用场景不止于交换机，未来可能覆盖到整个计算架构的内存层面。光模块的需求天花板被进一步打开。虽然这是中长期的事，但对短期情绪的提振是实实在在的。

第三，早上有一则关于FCC的消息，说完全禁止新光通信产品不太可能落地。之前市场一直担心出口限制的问题，这个消息出来后，压在光模块板块上的一个不确定性暂时解除了。所以今天整个光模块板块都走得不错，新易盛一度涨超7%，天孚通信也跟着涨，旭创盘中最高冲到943.88，涨幅接近5%。

第四，从资金面看，今天中际旭创成交额266.86亿，两市排名第一。主力资金净买入超过22亿，说明大资金在这个位置依然看好。散户跟风盘也不少，毕竟旭创近期的辨识度高，只要有利好，资金就会往里涌。

再说上午跳水的原因。

上午的回落其实并不意外。大盘整体呈缩量震荡，全市场个股跌多涨少，赚钱效应一般。资金往少数主线集中的同时，也意味着一旦情绪降温，高位股的回调压力会更大。旭创早盘冲高之后，有一部分短线资金选择了兑现利润。毕竟从底部上来已经涨了不少，获利盘积累比较厚，稍微有点风吹草动，就会有人落袋为安。

具体来看，旭创从942.15的高点回落到916.50附近，全天振幅4.70%。这个幅度在正常范围内，算不上恐慌性抛售，更多是技术性的获利回吐。而且回踩之后，承接资金很快接回，说明下方的承接力度还不错。这种走势，其实就是典型的高位震荡加消化浮筹的结构。只要主线逻辑没有改变，这种回调反而值得留意。

最后说一下今天的操作。

思路很简单，上午冲高到928附近，分批减了一些仓位。不是不看好，而是做T需要纪律。涨多了就卖一点，跌下来再接回来，成本才能慢慢降下去。午后跳水到920附近的时候，我把上午减掉的部分全部接了回来。底仓一分没动，仓位恢复到原来的水平。一圈下来，成本往下挪了几毛钱。不多，但日积月累，效果就出来了。

经常有小美问，为什么能一直拿着旭创不做大的波段。其实我也做波段，只是做的是日内T，而不是隔夜的大波段。大光的中长期逻辑没有问题，我不想为了躲一个几天的回调而丢掉筹码。但日内波动如果不利用起来，又觉得可惜。所以做T就成了最适合的方式。既保留了底仓，又能通过短线操作增厚收益。

今天没有其他操作，也没有换新仓。收盘之后看了一下，旭创今天这根带上下影线的阳线，技术上还算健康。下周主要看两点。一是成交量能不能维持，二是能不能站稳920以上。如果能放量突破950，那下一波空间就打开了。如果继续缩量震荡，那就继续做T。底仓在手，不着急。

今天就这些，周末愉快，下周见。