焦煤：这一波上涨核心驱动是供给端收缩，国内事故导致焦煤大面积停产+进口补充不足（外蒙等），全产业链焦煤库存处于近三年低位，下游原料库存消耗见底后刚需集中释放，被迫刚性补库。8月市场预期中的“山西复产、蒙煤增量”两大预期相继落空，形成“现货涨价→盘面跟涨→现货再涨”的期现正反馈循环。 $山西焦煤(sz000983)$