大盘上周弱修复！本周将是今年下半年最为重要的一周！因为本周市场选择的变盘方向将决定这里后市是上升还是下降结构！所以本周非常的关键！各位一定要非常重视本周市场的走势结构！[淘股吧]


1. 长江存储科创板 IPO 已经获得受理，招股书披露今年一季度营收 470.42 亿元，归母净利润直接来到 333.79 亿元，单季利润已经超过去年全年水平，这份业绩在半导体行业非常炸裂。这次 IPO 拟募资 330 亿元，资金主要投向产线升级和研发，用来继续扩充先进产能，会直接带动上游半导体设备、材料企业的订单预期。对于 A 股市场，会抬升整个存储板块的估值情绪，产业链上下游会迎来情绪催化。但也要客观看到，存储属于强周期行业，当下的高利润离不开行业景气红利，一旦后续供需格局发生变化，盈利水平也会随之波动。短期板块容易被消息带动情绪炒作，后续要区分题材炒作和产业链真实兑现，不要简单把一季度的超高盈利直接线性外推。IPO 还只是受理阶段，后面还要经过多轮问询注册，距离正式上市还有一段时间。

2. 英伟达的部分最大客户已被告知，由于存储芯片成本飙升，搭载其人工智能芯片的服务器价格在许多情况下将上涨超过15%。主要受 HBM 等存储芯片成本暴涨推动，并非现货立刻调价。消息侧面印证高端 AI 算力供需紧张，英伟达拥有较强的产品定价权。这条消息最直接催化存储板块，强化 HBM 涨价周期逻辑，存储芯片及上游材料会迎来情绪提振。而国内普通服务器厂商没有同步调价能力，反而会承受上游成本挤压。海外算力成本抬升，也会间接利好国产 GPU 的替代逻辑。需要留意，涨价针对远期订单，并不会马上兑现到当期业绩。板块容易借消息出现短期炒作，不能简单直接推演相关公司的业绩爆发，要区分题材情绪和真实业绩兑现，警惕利好冲高之后的回落风险。

3. 阿里抛出七年来首次新股配售，计划募资 800 亿港元，资金将全部投向全栈 AI 基建，配售已经获得海外长线资金超额认购。这次选择股权融资加码算力，匹配 AI 重资产长周期投入，也侧面印证国内头部互联网企业在 AI 赛道加大资本开支的决心。但新股配售会带来股权稀释，短期会压制阿里本身股价表现。消息会给算力产业链带来较强情绪催化，服务器、高速光模块、液冷温控、IDC 等上游硬件板块，会被市场计入订单增量预期。不过要分清预期和实际落地，巨额资本开支是逐步释放，不会立刻转化为上市公司当期业绩。板块容易借着消息出现高开炒作，要警惕利好兑现后的回落，不要盲目追高，后续重点跟踪大厂实际采购落地进度。



大盘本周来到了关键阶段！周末消息面上又一个巨无霸要来IPO了，前后长鑫，后有宇树，现在长江也要来了！市场里的资金够吗？越是巨无霸就越是消耗资金，池子里的鱼越来越少了！这也是为什么大A越来越难的主因！市场只有集中资金来做一小部分的热点题材，因为全面牛需要的资金体量太大了！今后估计再也没有之前的全面牛行情了，有的也只是板块性的结构牛！


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