去年上半年恒瑞医药的BD收入多，有近20亿，而今年上半年恒瑞医药的BD收入少，只有14亿，这个缺口就是利润增速滞涨的核心原因，但接下来三季度恒瑞医药会有6亿美金BD收入，所以下半年又会恢复增速的。

另外，它的传统仿制药还在收缩，对冲了不少创新药的增速，但这是恒瑞医药转型的过程中必将面临的。但传统仿制药业务未来对恒瑞医药的影响只会越来越小，

真正看好他长期的原因，一是老龄化浪潮，二是它的研发管线