基金的定义
展开
基金的定义：
基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基金有广义和狭义之分。从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。当前证券市场上交易的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具备收益功能和资产增值的潜力。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。政府和事业单位的出资方并不要求获取投资回报、收回本金，仅要求资金按照法律规定或出资意愿，用于指定用途，由此形成了狭义层面的基金。我们现在常说的基金，通常指证券投资基金。
1997 年 11 月，国务院证券委颁布《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次出台规范证券投资基金运作的行政法规，为中国基金业的规范发展奠定了规制基础。自此，我国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。2003 年 10 月，全国人大常委会审议通过了《中华人民共和国证券投资基金法》，自 2004 年 6 月 1 日起施行。2012 年 12 月，全国人大常委会对该基金法完成修订，修订版自 2013 年 6 月 1 日起施行。
截至2024 年 12 月底，中国境内公募基金管理机构共 163 家，其中基金管理公司 148 家，取得公募资格的资产管理机构 15 家。截至 2024 年底，中国境内公募基金资产净值合计 32.83 万亿元。
2026 年 5 月，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称《整治方案》）。
基金的特点：
1．集合投资。基金是这样一种投资方式：它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自身经济能力决定购买数量；部分基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配。因此，基金能够广泛吸纳社会闲散资金，集腋成裘，汇聚成规模巨大的投资资金。
2．分散风险。依靠科学的投资组合降低风险、提高收益，是基金的另一大特点。在投资活动中，风险和收益总是并存的，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，是证券投资的箴言。但是，想要实现投资资产的多样化配置，需要一定的资金实力。对于小额投资者而言，受资金限制，很难做到分散投资，而基金恰好可以帮助中小投资者解决这个难题。
3．专家管理。基金实行专家管理制度。基金管理人员经过专业训练，具备丰富的证券投资以及其他项目投资经验。他们依托基金与金融市场紧密对接的优势，运用专业工具分析各类市场信息，预判金融产品价格的变动趋势，尽可能减少投资决策失误，提升投资成功概率。
基金分类：
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金一般不上市交易（存在例外情形），投资者可通过银行、券商、基金公司渠道办理申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金拥有固定存续期，大多在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金份额。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。通过发行基金股份、成立投资基金公司的形式设立的基金，称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立的基金，称为契约型基金。我国现有的证券投资基金均属于契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金和混合型基金四大类。
开放式基金与封闭式基金的区别：
1、基金规模的可变性不同
封闭式基金均有明确的存续期限。在我国，封闭式基金若要上市交易，基金合同期限应当在5 年以上；存续期内，已发行的基金份额不能被赎回。特殊情形下封闭式基金可进行扩募，但是扩募需要满足严格的法定条件。正常情况下，封闭式基金的规模固定不变。
而开放式基金所发行的基金份额支持赎回，投资者在基金存续期内也可以随时申购新的基金份额，使得基金的资金总额每日不断发生变化。换言之，它始终处于“开放” 的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
2、基金单位的买卖方式不同
封闭式基金发起设立阶段，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；封闭式基金上市之后，投资者可委托券商在证券交易所，按照市场价格进行买卖。
而投资者投资于开放式基金时，则可以随时向基金管理公司或其销售渠道办理申购、赎回业务。
3、基金单位的买卖价格形成方式不同
封闭式基金在交易所上市交易，买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金的交易价格有可能高于每份基金单位资产净值；当市场供大于求时，交易价格则有可能低于每份基金单位资产净值。
开放式基金的申购、赎回价格以基金份额资产净值为基础计算，价格能够直接反映基金资产净值水平。
交易费用层面：场内封闭式基金交易佣金与股票相近；开放式基金投资者需要缴纳认购费、赎回费等费用，二者交易成本不存在绝对的高低关系。
4、基金的投资策略不同
由于封闭式基金不能随时被赎回，募集所得的资金可以全额用于投资，基金管理公司因此可以制定长期投资策略，追求长期收益。
而开放式基金需要留存一部分现金，应对投资者随时赎回的需求，资金无法全部投向长期资产，因此通常会配置流动性强、易于变现的资产。
基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基金有广义和狭义之分。从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。当前证券市场上交易的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具备收益功能和资产增值的潜力。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。政府和事业单位的出资方并不要求获取投资回报、收回本金，仅要求资金按照法律规定或出资意愿，用于指定用途，由此形成了狭义层面的基金。我们现在常说的基金，通常指证券投资基金。
1997 年 11 月，国务院证券委颁布《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次出台规范证券投资基金运作的行政法规，为中国基金业的规范发展奠定了规制基础。自此，我国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。2003 年 10 月，全国人大常委会审议通过了《中华人民共和国证券投资基金法》，自 2004 年 6 月 1 日起施行。2012 年 12 月，全国人大常委会对该基金法完成修订，修订版自 2013 年 6 月 1 日起施行。
截至2024 年 12 月底，中国境内公募基金管理机构共 163 家，其中基金管理公司 148 家，取得公募资格的资产管理机构 15 家。截至 2024 年底，中国境内公募基金资产净值合计 32.83 万亿元。
2026 年 5 月，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称《整治方案》）。
基金的特点：
1．集合投资。基金是这样一种投资方式：它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自身经济能力决定购买数量；部分基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配。因此，基金能够广泛吸纳社会闲散资金，集腋成裘，汇聚成规模巨大的投资资金。
2．分散风险。依靠科学的投资组合降低风险、提高收益，是基金的另一大特点。在投资活动中，风险和收益总是并存的，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，是证券投资的箴言。但是，想要实现投资资产的多样化配置，需要一定的资金实力。对于小额投资者而言，受资金限制，很难做到分散投资，而基金恰好可以帮助中小投资者解决这个难题。
3．专家管理。基金实行专家管理制度。基金管理人员经过专业训练，具备丰富的证券投资以及其他项目投资经验。他们依托基金与金融市场紧密对接的优势，运用专业工具分析各类市场信息，预判金融产品价格的变动趋势，尽可能减少投资决策失误，提升投资成功概率。
基金分类：
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金一般不上市交易（存在例外情形），投资者可通过银行、券商、基金公司渠道办理申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金拥有固定存续期，大多在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金份额。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。通过发行基金股份、成立投资基金公司的形式设立的基金，称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立的基金，称为契约型基金。我国现有的证券投资基金均属于契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金和混合型基金四大类。
开放式基金与封闭式基金的区别：
1、基金规模的可变性不同
封闭式基金均有明确的存续期限。在我国，封闭式基金若要上市交易，基金合同期限应当在5 年以上；存续期内，已发行的基金份额不能被赎回。特殊情形下封闭式基金可进行扩募，但是扩募需要满足严格的法定条件。正常情况下，封闭式基金的规模固定不变。
而开放式基金所发行的基金份额支持赎回，投资者在基金存续期内也可以随时申购新的基金份额，使得基金的资金总额每日不断发生变化。换言之，它始终处于“开放” 的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
2、基金单位的买卖方式不同
封闭式基金发起设立阶段，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；封闭式基金上市之后，投资者可委托券商在证券交易所，按照市场价格进行买卖。
而投资者投资于开放式基金时，则可以随时向基金管理公司或其销售渠道办理申购、赎回业务。
3、基金单位的买卖价格形成方式不同
封闭式基金在交易所上市交易，买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金的交易价格有可能高于每份基金单位资产净值；当市场供大于求时，交易价格则有可能低于每份基金单位资产净值。
开放式基金的申购、赎回价格以基金份额资产净值为基础计算，价格能够直接反映基金资产净值水平。
交易费用层面：场内封闭式基金交易佣金与股票相近；开放式基金投资者需要缴纳认购费、赎回费等费用，二者交易成本不存在绝对的高低关系。
4、基金的投资策略不同
由于封闭式基金不能随时被赎回，募集所得的资金可以全额用于投资，基金管理公司因此可以制定长期投资策略，追求长期收益。
而开放式基金需要留存一部分现金，应对投资者随时赎回的需求，资金无法全部投向长期资产，因此通常会配置流动性强、易于变现的资产。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
打赏
点赞(0)
Ta
回复
