2026年过半，全球消费电子产业链行至关键期。
以高带宽内存（HBM）为代表的先进存储需求在人工智能浪潮下持续走强，间接推高了其他上游产品的成本。终端整机市场需求节奏出现结构性分化，挑战着产业链上企业的经营能力。
而有意思的是，行业龙头蓝思科技最近公布的2026年半年度业绩，却出现了一组微妙的变化：二季度在汇率单边波动的情况下扭亏为盈，AI端侧与AI算力侧两大新型战略赛道出现积极进展。
外部成本扰