8.24复盘———高估值成长杀跌，避险防御抱团走强
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一、大盘观点
市场全天震荡调整，创业板指、科创50盘中一度跌超4%，尾盘跌幅有所收窄。沪深两市成交额2.01万亿，较上一个交易日放量1282亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4000股下跌。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌2.13%，创业板指跌3.21%。
尾盘有资金做回勾，没有收在全天最低点，说明箱体下沿附近有承接资金进场，但承接力度并不强，只是被动接盘，不是主动进攻。成交2.01 万亿，放量 1282 亿，下跌放量，代表筹码大规模交换，不是无量阴跌，场内筹码在兑现、换手加剧。个股近 4000 家下跌，赚钱效应很差；热点散乱，典型K 型撕裂行情：高估值成长杀跌，避险防御抱团走强。
全市场结构性撕裂，只有 AI 算力一大块处在历史高位；绝大多数传统板块，股价、估值趴在历史低位；医药是低位里面唯一有叙事、能反弹的板块；白酒、家居、地产链、大部分周期，长期趴着不动。
市场本周有几个不确定性：一是大量a股会在本周全面披露中报业绩，通常利空多于利好；二是AI总龙头英伟达周四发布业绩，以往都是大幅波动，资金也是有点偏防守，业绩必须是超超预期才行；三是周五美联储沃什的表态，看后续美联储加息的态度；四是中东乱局和美债危机还在延续，暂时看不到缓解的迹象。
二、板块分析
今天煤飞色舞金银涨，还有银行保险和农业相对强势一点，前十领涨板块也就是平均2%的涨幅。领跌板块就要凶狠多了，前10的平均跌幅达到了5%，主要是AI硬件产业链，包括玻纤、电子布、被动元件、CPU、磷化铟，光电封装、铜箔、芯粒，陶瓷基板，大体上是认为涨价可能到了峰值，后面的想象空间可能不大了。这里要注意，部分小金属是跟随AI硬件的节奏，而不是跟随金银上涨的。
这里面光电封装大跌，特别是易中天今天跌幅都超过10%，媒体分析，引发CPO大跌的导火索可能与“SK海力士宣布押注下一代CPO”有关。另一方面，英伟达宣布，CPO技术正式迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单引发市场关注，可能也改变了资金的预期。
总的观点是：这里市场总体似乎在往弱的方向走了。
1）科技这里大方向上，只剩下超跌反弹的波动机会，难度会进一步加大，因为8月份对应7月份的大跌，还有一个中级反弹的念想在。
现在中级反弹目测告一段落了（总体反弹了30%左右，也跟当初预估的类似），由于没有打开新局面，所以后续的震荡波动会越来越小。
科技中位股后续的压力会更大。
2）老登板块，这几天也基本只有轮动机会，没有什么特别漂亮的趋势。
除了有利好消息的创新药，黄金相对强一点，其他板块还是轮动为主，甚至同样有利好的地产，稍微涨了两天，又是上涨抵不过回落。
从这两个角度去看的话，市场这里只有波动板块的个别聚焦机会。
三、热点题材个股
医药：汉森制药，中关村，神奇制药，益佰制药，澳洋健康，开开实业
固态电池：上海洗霸，德新科技，金龙羽，圣阳股份，天力锂能，红星发展
电力 煤炭：协鑫科技，同力天启，风范股份；美锦能源，上海能源，大有能源
四：内部操作：
周五买的半导体股，小跌，持股中。
市场全天震荡调整，创业板指、科创50盘中一度跌超4%，尾盘跌幅有所收窄。沪深两市成交额2.01万亿，较上一个交易日放量1282亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4000股下跌。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌2.13%，创业板指跌3.21%。
尾盘有资金做回勾，没有收在全天最低点，说明箱体下沿附近有承接资金进场，但承接力度并不强，只是被动接盘，不是主动进攻。成交2.01 万亿，放量 1282 亿，下跌放量，代表筹码大规模交换，不是无量阴跌，场内筹码在兑现、换手加剧。个股近 4000 家下跌，赚钱效应很差；热点散乱，典型K 型撕裂行情：高估值成长杀跌，避险防御抱团走强。
全市场结构性撕裂，只有 AI 算力一大块处在历史高位；绝大多数传统板块，股价、估值趴在历史低位；医药是低位里面唯一有叙事、能反弹的板块；白酒、家居、地产链、大部分周期，长期趴着不动。
市场本周有几个不确定性：一是大量a股会在本周全面披露中报业绩，通常利空多于利好；二是AI总龙头英伟达周四发布业绩，以往都是大幅波动，资金也是有点偏防守，业绩必须是超超预期才行；三是周五美联储沃什的表态，看后续美联储加息的态度；四是中东乱局和美债危机还在延续，暂时看不到缓解的迹象。
二、板块分析
今天煤飞色舞金银涨，还有银行保险和农业相对强势一点，前十领涨板块也就是平均2%的涨幅。领跌板块就要凶狠多了，前10的平均跌幅达到了5%，主要是AI硬件产业链，包括玻纤、电子布、被动元件、CPU、磷化铟，光电封装、铜箔、芯粒，陶瓷基板，大体上是认为涨价可能到了峰值，后面的想象空间可能不大了。这里要注意，部分小金属是跟随AI硬件的节奏，而不是跟随金银上涨的。
这里面光电封装大跌，特别是易中天今天跌幅都超过10%，媒体分析，引发CPO大跌的导火索可能与“SK海力士宣布押注下一代CPO”有关。另一方面，英伟达宣布，CPO技术正式迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单引发市场关注，可能也改变了资金的预期。
总的观点是：这里市场总体似乎在往弱的方向走了。
1）科技这里大方向上，只剩下超跌反弹的波动机会，难度会进一步加大，因为8月份对应7月份的大跌，还有一个中级反弹的念想在。
现在中级反弹目测告一段落了（总体反弹了30%左右，也跟当初预估的类似），由于没有打开新局面，所以后续的震荡波动会越来越小。
科技中位股后续的压力会更大。
2）老登板块，这几天也基本只有轮动机会，没有什么特别漂亮的趋势。
除了有利好消息的创新药，黄金相对强一点，其他板块还是轮动为主，甚至同样有利好的地产，稍微涨了两天，又是上涨抵不过回落。
从这两个角度去看的话，市场这里只有波动板块的个别聚焦机会。
三、热点题材个股
医药：汉森制药，中关村，神奇制药，益佰制药，澳洋健康，开开实业
固态电池：上海洗霸，德新科技，金龙羽，圣阳股份，天力锂能，红星发展
电力 煤炭：协鑫科技，同力天启，风范股份；美锦能源，上海能源，大有能源
四：内部操作：
周五买的半导体股，小跌，持股中。
话题与分类：
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