【盘前 2026/8/25】
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【宏观】
1.8月25日，央行将开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。央行将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。
2.钟才文第四篇：推动高质量发展行稳致远。
3.阿里巴巴主席蔡崇信和CEO吴泳铭周一在公司股价因配股而大跌后，合计买入约1.2亿港元阿里股票。
4.国产GPU四小龙之一燧原科技科创板上市，申购日为9月2日。
5.美股存储、光通信板块下挫，英伟达跌2.91%，为连续第七个交易日下跌，创下2022年以来最长连跌纪录。
【行业】
半导体：半导体硅晶圆市场正出现三年多以来的首次大幅涨价。此次价格变动不仅影响12英寸（300mm）规格，8英寸（200mm）和6英寸（150mm）也受到波及，幅度在10%左右。当前国内主要存储和逻辑芯片厂商均在积极扩产，对半导体晶圆需求大幅提升。12英寸硅片是高端逻辑、存储以及部分高端模拟和传感器芯片的核心基础材料，根据 SEMI 统计，2025年全球所有规格硅片出货面积中，12英寸占比达到78.8%，是半导体制造主流规格，亦是全球晶圆厂扩产的重点方向。
消费电子：资本市场又将迎来消费电子龙头苹果公司的年度新品发布会。与以往不同的是，持续一年有余的“存储狂潮”使得新iPhone的定价格外受到关注。确切地说，今年的问题不是iPhone涨不涨价，而是涨多少。另外，折叠屏iPhone便于放入口袋的设计、先进铰链结构带来的手感和耐用性，以及充分利用更大内屏的iPad式应用布局都非常讨喜。
【策略】
近一周市场成交清淡，观望情绪显著。周一 CPO、CRO 同步下挫进一步拖累股指，但个股未现恐慌。市场仍是待修复状态。8月中报收尾之后，9月或更多博弈政策预期。
1.8月25日，央行将开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。央行将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。
2.钟才文第四篇：推动高质量发展行稳致远。
3.阿里巴巴主席蔡崇信和CEO吴泳铭周一在公司股价因配股而大跌后，合计买入约1.2亿港元阿里股票。
4.国产GPU四小龙之一燧原科技科创板上市，申购日为9月2日。
5.美股存储、光通信板块下挫，英伟达跌2.91%，为连续第七个交易日下跌，创下2022年以来最长连跌纪录。
【行业】
半导体：半导体硅晶圆市场正出现三年多以来的首次大幅涨价。此次价格变动不仅影响12英寸（300mm）规格，8英寸（200mm）和6英寸（150mm）也受到波及，幅度在10%左右。当前国内主要存储和逻辑芯片厂商均在积极扩产，对半导体晶圆需求大幅提升。12英寸硅片是高端逻辑、存储以及部分高端模拟和传感器芯片的核心基础材料，根据 SEMI 统计，2025年全球所有规格硅片出货面积中，12英寸占比达到78.8%，是半导体制造主流规格，亦是全球晶圆厂扩产的重点方向。
消费电子：资本市场又将迎来消费电子龙头苹果公司的年度新品发布会。与以往不同的是，持续一年有余的“存储狂潮”使得新iPhone的定价格外受到关注。确切地说，今年的问题不是iPhone涨不涨价，而是涨多少。另外，折叠屏iPhone便于放入口袋的设计、先进铰链结构带来的手感和耐用性，以及充分利用更大内屏的iPad式应用布局都非常讨喜。
【策略】
近一周市场成交清淡，观望情绪显著。周一 CPO、CRO 同步下挫进一步拖累股指，但个股未现恐慌。市场仍是待修复状态。8月中报收尾之后，9月或更多博弈政策预期。
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