一、昨天到底发生了什么

昨天这根阴线，关键不是跌了多少，是跌得没逻辑。

有业绩的没业绩的全杀，中际旭创出了业绩竞价只红开，直接被砸到箱体底部，一天流出39亿。这说明资金不是不认某只票，是不认整个AI硬件方向了。

黄金那边更有意思，早上天华新能高开3个点，紫金矿业直接高开低走，湖南白银冲8个点回落剩2个点——这个套路眼熟不？上一波医药就是这么干的，周四高开套人，周五冲高回落，然后就没然后了。

所以昨天最核心的问题是：流动性可能出问题了。 电子一天被砸352亿，流入端工业金属才10亿，差35倍。资金不是在轮动，是在撤退，在持币观望。现在主力的手法也变了，AI硬件、锂矿、医药，哪个不是资金大规模介入后一路阴跌？拉完第一波就跑，根本不做第二波。这种环境下，滚动操作不管正T反T，先出来再说。

二、现在市场就六条线

1. AI硬件超跌反弹线——8月第一周反抽完，横盘两周，上周情绪彻底没了。现在到箱体下轨，要么B点反抽要么破位，但反抽也是给你减仓的，英伟达周四才出财报，机构不会提前回补。
2. 医药老登线——汉森4板、神奇8天6板，看着热闹但容量不够，上一波高开套人的记忆还在，不是主线。
3. 抱团情绪线——哈森6天5板、神奇反包，都是高标抱团，连板高度压在4板，打板亏钱效应明显，看戏就行。
4. 轮动线——昨天储能5只涨停、固态电池4只，全是首板套利，协鑫能科一字、圣阳股份量化打板，今天能不能连板都不好说，追高必死。
5. 红利避险线——银行、长电、保险在涨，只要这些在涨盘面就好不了，资金躲进防御品种了。
6. 贵金属资源线——唯一有容量有逻辑的方向，昨天黄金成交81亿，湖南白银深股通买2.6亿+机构买2.09亿，这不是游资能玩的。但昨天已经有高开套人迹象了，今天得看承接。

三、今天早盘怎么走

三种走法：

最可能（五成）：惯性低开，资源分化，科技继续探底。 沪指开在3870附近，黄金煤炭能扛就在3860-3890震荡，扛不住再探3850。早盘别急着动手，10点半后看资源承接。

其次（三成）：科技超跌反抽。 中际旭创到箱体底部了，再砸空间有限，恐慌盘杀出后可能有B点反抽。但记住，反抽是减仓机会，不是加仓机会，缩量反抽大概率一日游。

最小（两成）：资源强攻拉红指数。 黄金继续新高+煤炭走强+银行护盘，指数可能翻红，但科技会被抽血更严重，赚指数不赚钱。

一句话原则：不追高，不抄底，有利润冲高就减，被套反抽就走，现金留着等方向。

四、主线优先级和标的

第一，贵金属黄金（最强，但防高开套人）

逻辑硬：隔夜黄金4650，花旗看4800，伊朗制裁加码，美元走弱。但昨天紫金高开低走、湖南白银冲高回落，和医药套路一样。今天如果高开3%以上别追，等回落看承接；平开低开反而可以低吸。

标的：深中华A（3板冲4板是关键）、湖南白银（看能否反包）、白银有色、山东黄金、紫金矿业（中军适合低吸）

第二，煤炭能源（稳，还没套人）

焦煤创阶段新高，用电高峰+地缘+低估值高股息。昨天上海能源、大有能源涨停，美锦4天2板，有梯队，比黄金稳。

标的：美锦能源（龙头，容量够）、上海能源、大有能源、中国神华、陕西煤业

第三，锂矿锂盐（涨价驱动，观察持续性）

昨天氢氧化锂+6.82%、金属锂+4.57%、碳酸锂+4.35%，江西复产慢+检修砍10%供给。但跌太久了，反转还是反抽不确定，轻仓。

标的：赣锋锂业（港股昨夜+4.88%）、盛新锂能（海外投资+扭亏）、雅化集团、天齐锂业

第四，储能固态电池（首板套利，快进快出）

昨天5只储能涨停，但游资量化主导，连板概率低。有仓位的冲高就走，没仓位的别追。

标的：协鑫能科（看能否连板）、圣阳股份、上海洗霸、天力锂能

第五，化工涨价（暗线，挖个股）

环氧丙烷月涨16%，苯胺+6.51%，氩气+7.02%，有机硅峰会27-28日催化。板块散，精选个股。

标的：红宝丽、联泓新科、三友化工、陕鼓动力

五、怎么操作

持仓：

- 黄金煤炭：高开超3%先减一半，防套人；平开低开继续拿。
- AI硬件半导体CPO：有反抽就减，英伟达财报前别格局，中际旭创的B点反抽是卖点。
- 储能固态：今天冲高就走，别格局。
- 医药：4板是天花板，逢高减。

开仓：

- 最稳是煤炭低吸，美锦能源不涨停但强势可以小仓位进。
- 黄金低开回踩可以低吸山东黄金或紫金矿业，中军比连板安全。
- 锂矿看赣锋锂业开盘，轻仓试。
- 科技今天不开新仓。

看盘重点： 沪指3860撑不撑得住，深中华A能不能4板，湖南白银能不能反包，中际旭创能不能止跌，成交量是放量还是缩量。

仓位： 5成以内，2成黄金煤炭防御，3成现金等机会。现在这市场，现金就是最好的仓位。

 

总结： 昨天砸的不是指数，是流动性。六条线里只有贵金属资源线有大资金，但已经开始套人了。今天防守为主，黄金煤炭低吸，科技等反抽减仓，现金留着等英伟达财报落地再看方向。