情绪周期：光周期的弱分歧，整体弱修复。收盘小阳。



投机端：强修复



趋势端：弱分歧



红利端：弱分歧



近期情绪：0.16 前值-1



资金接力：下。



流动性：18443-1769y



指数层面：双创年线支撑，上证弱修复。



融资融券：26565 8-24，26604 8-21



涨跌停：70:4 前值48:11



大盘 小盘跌1245:4234 前值3965:1460



首板 0.49 连板2.96 炸板0.23 全a1.51



前值 首板-0.09 连板2.94 炸板-2.48 全a-1.15



平均股价：0.79 前值-1.9



微盘股：2.47 前值-1.14



总持仓比例：87.6



热门板块：医药，化工，液冷，农业。



主流核心板块：pcb。光通信。半导体设备。存储。晶圆厂。黄金？



资金面板块：光纤，液冷，黄金，银行。



涨停梯队：医药，化工，液冷，农业，蒜粒。



宏观环境：毛衣站风险暂缓，半年窗口发展期。ai泡沫叙事逐渐消化，预期未反转但较为充分。内需zc倾斜，经济数据拐点未到。经济数据有转暖迹象，初期。 h ipo密集短期流动性受限，造池工程。地缘问题短期交易。短期强美元叙事。中期弱美元叙事，目前交易较为充分。未充分预期的影响是关税叙事对于特中期选举支持率的影响，市场短期交易，中期风险未充分交易。短期美国10年期国债利率超5，资金短期交易，未充分预期的是宏观通胀风险。



当下市场结构：指数弱势盘整。赚钱效应中下。亏钱效应弱。科技端弱分歧，结合美股隔夜走势，其实算是符合预期的修复，力度还是欠缺。红利板块遇阻回调，对我来说是符合预期的，个别红利真的贵。题材端医药走修复符合预期，有色承压后续需要观察延续性，有色大概率没有走完。微盘股继续发力玄学概念是主要赚钱效应板块。



整体策略：市场经历过一段主升之后资金开始兑现。宏观有未预期风险。短期资金有兑现动作。市场短期无利好催化，投资风格上可能有所转变。观察资金流向是否转向投机端。预留部分资金作为投机打野或者趋势回补的预备军。混沌期需要做点仓位管理了。







观点：沪深300连续托底两日，依旧没有增量。这里不排除还有大阴线杀恐慌盘的风险，毕竟筹码结构还是烂。市场普涨修复集中在微盘股无人区。市场难度依旧极高。日内液冷的异动是因为筹码足够干净，想新开一桌。能走出延续性就是好事，算是个积极信号。液冷板块不大，适合现在的资金量能炒作，主观上对液冷产业保持中性，不是个很好玩的板块。光纤板块依旧没看懂，今天换手的很好看，主动性也有，抛压有点重，希望资金能格局一点超预期就能带动情绪了。市场的内生性有小幅的加强，外盘承压牢a今天还是走修复的。

持仓方面：

低吸xc：依旧是趋势小仓位回补。



操作建议：无



主观预期：有色板块分歧混沌，看是否能承接住分歧。红利端偏分歧延续。液冷预期分歧抗跌。科技端大屁股观察是否市场放量，放量承接那么这个位置就能稳定住。量不够大概率要破位。



红利：混沌，混沌。弱分歧



投机：混沌，混沌。强修复



趋势：混沌，混沌。弱分歧



事件：





**0821旭创董事会会议巨石长电长飞牧原

0822紫金东山宝鼎长芯博创

*0824旭创中报建滔立讯精密剑桥科技盘前小鹏0825新易盛佰维存储信达生物药明生物江西铜业0825MLF到期6000亿

*0826美国PCE GDP北方华创中科曙光三安光电沪电股份通富微电沃格光电盘后英伟达/新思科技/CRW D

0827 CN中国工业企业利润亨通光电绿的谐波黄河旋风深南电路联讯仪器盘后 MRVL / IREN / WDAY

**0828胜宏科技比亚迪神华风华高科美的杰克逊霍尔全球央行行长年会

0829长川科技

0831沐曦股份长江电力长光华芯CNPMI

0901美国ISM制造业PMI rating dog制造业PMI盘后C REDO/ PANW /MDB

0902盘后 AVGO / SNOW ADP就业

0903美国服务业PMI DELL / CIEN



0904非农失业率

0910-0915金融数据关注社融(寻找底部拐点)

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