8.26复盘；再耐心等待，除了医药
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8.26复盘；
目前主要问题不是你不够努力，而是大主力都在还在观望，
等待出手的事件，这三个重要节点还没确认，大主力也不敢贸然行动；
明天的美那边通胀，
英伟达财报（周四凌晨 04:00）半年报财务数据的重要性；
杰克逊霍尔鲍威尔讲话（周五 22 点）有关9月FOMC 议息会议，还有两周；
可能很多人不知到这里面的关联和重要性；
简单和大家讲解下：
通胀现实、产业景气、货币政策大方向，三者全部会改写估值中枢，在落地之前，做多做空都有巨大风险。
PCE 核心通胀（今晚 20:30）—— 决定美债收益率，也就是全球成长股的 “估值水龙头”
定利率现实，判断美联储有没有理由降息。（发布频率：每月 1 次）
PCE 是美联储最看重的通胀指标，比 CPI 权重更高。
英伟达财报（周四凌晨 04:00）数据中心收入增速、Blackwell 芯片出货指引、毛利率、下游客户资本开支展望。如果指引超预期：证明全球 AI 资本开支没有减弱，HBM、服务器、光模块的订单逻辑继续成立。
如果指引不及预期：意味着全球 AI 资本开支放缓。
哪怕通胀很好、美联储要降息，产业盈利预期下修，AI 板块照样杀跌。
杰克逊霍尔鲍威尔讲话（美联储主席主旨讲话）（周五 22 点）
一年 1 次，固定每年 8 月底，持续 3 天（最重要就是美联储主席一场）
不是投票会议，不会直接宣布利率调整，只是公开演讲表态，属于 “吹风会、定调会”，不落地执行利率，但会提前给市场讲清楚美联储的思考框架。美联储未来政策态度，市场博弈的 “政策方向盘”
例如：2022 年杰克逊霍尔：鲍威尔强硬鹰派，直接告诉市场为抗通胀要承受股市下跌，随后全球股市大跌。
很多轮政策转向，会选杰克逊霍尔释放信号，给市场做预期管理。
为什么 8 月底这一场分量很重：
8 月没有 FOMC 议息会议，属于政策空窗期，距离 9 月正式议息会议还有 2 周时间。市场没有别的官方渠道听美联储高层完整思路，
我们给三个串联关系做个推演;
三者串联
PCE 下行 + 英伟达指引向好 + 鲍威尔偏鸽 → 戴维斯双击，科技成长、黄金大机会。PCE 高企 + 英伟达指引向好 + 鲍威尔偏鹰 → 产业好，但是利率压制，板块震荡，很难趋势大涨。PCE 下行 + 英伟达指引很差 + 鲍威尔偏鸽 → 利率友好，但产业景气下修，AI 链反弹高度有限。PCE 走高 + 英伟达指引差 + 鲍威尔偏鹰 → 双杀，高估值板块承压，资金涌向高股息防御。
我们复盘下今天的行情，
主要节奏还是高位的在玩高位的
和低位的科技和小题材轮动，没什么持续性；
目前行情除了之前的医药（汉森（5板分岐）神奇-趋势，百花-趋势，开开板，哈药滞涨），
2板的冀衡（独食），机构代表药明和凯莱英这些都是没跟上
医药核心铆钉开开、汉森、百花的变化的情绪
资金还是偏爱与高位；另外有就是老龙回抽如；电力的顺钠，立新能源，风范股份
交换机的共进（昨天cpo和今天cpo带动）；
避险的，农业的，金健米业和红四方，京粮控股，出现了分析，主要是由于海峡那边关系略有缓解；
但是仅剩万向的农一个2板，
科技的CPO，昨天的长飞，亨通，也是不敢进一步进攻；
更多是板块内切换，cpo青山纸业2连板；杭电股份，剑桥涨停，
通鼎；
昨天的液冷的，英维克，小红；康盛，豪尔赛是有仅供2连板；
即使一个题材，大的机构资金给高度不高，液冷里面的小题材
是又不部分资金做一进二，但是科技想打出高度是有限制的；
机构偏的节奏还是轮动，持续性难，比较上面三座大山压着；
黄金这边，深中华5板，是超预期的，昨天黄金期货是收跌的
今天贵金属这块的人白银有色，迪啊股份涨停，紫金跟上，是有点意外。
其他小题材酒店华天，无人驾驶浙宝；消费电子，捷荣技术这些持续性难受
主流科技是未确定的，科技又和这些小题材，旅游，核电，是负关联
如果认可这个逻辑，那上面将到这些小题材是空间有限；
数字货币，4板的楚天龙走出独立的行情，后排小弟也汇金科技有跟上，
题材是小题材，参与资金容量小，后排的预期难确定；
明天怎么看，观望为主，
除非对财务数据和行业研究很到位，否者大环境没有确定性，
是对自己资金的不负责；
目前主要问题不是你不够努力，而是大主力都在还在观望，
等待出手的事件，这三个重要节点还没确认，大主力也不敢贸然行动；
明天的美那边通胀，
英伟达财报（周四凌晨 04:00）半年报财务数据的重要性；
杰克逊霍尔鲍威尔讲话（周五 22 点）有关9月FOMC 议息会议，还有两周；
可能很多人不知到这里面的关联和重要性；
简单和大家讲解下：
通胀现实、产业景气、货币政策大方向，三者全部会改写估值中枢，在落地之前，做多做空都有巨大风险。
PCE 核心通胀（今晚 20:30）—— 决定美债收益率，也就是全球成长股的 “估值水龙头”
定利率现实，判断美联储有没有理由降息。（发布频率：每月 1 次）
PCE 是美联储最看重的通胀指标，比 CPI 权重更高。
英伟达财报（周四凌晨 04:00）数据中心收入增速、Blackwell 芯片出货指引、毛利率、下游客户资本开支展望。如果指引超预期：证明全球 AI 资本开支没有减弱，HBM、服务器、光模块的订单逻辑继续成立。
如果指引不及预期：意味着全球 AI 资本开支放缓。
哪怕通胀很好、美联储要降息，产业盈利预期下修，AI 板块照样杀跌。
杰克逊霍尔鲍威尔讲话（美联储主席主旨讲话）（周五 22 点）
一年 1 次，固定每年 8 月底，持续 3 天（最重要就是美联储主席一场）
不是投票会议，不会直接宣布利率调整，只是公开演讲表态，属于 “吹风会、定调会”，不落地执行利率，但会提前给市场讲清楚美联储的思考框架。美联储未来政策态度，市场博弈的 “政策方向盘”
例如：2022 年杰克逊霍尔：鲍威尔强硬鹰派，直接告诉市场为抗通胀要承受股市下跌，随后全球股市大跌。
很多轮政策转向，会选杰克逊霍尔释放信号，给市场做预期管理。
为什么 8 月底这一场分量很重：
8 月没有 FOMC 议息会议，属于政策空窗期，距离 9 月正式议息会议还有 2 周时间。市场没有别的官方渠道听美联储高层完整思路，
我们给三个串联关系做个推演;
三者串联
PCE 下行 + 英伟达指引向好 + 鲍威尔偏鸽 → 戴维斯双击，科技成长、黄金大机会。PCE 高企 + 英伟达指引向好 + 鲍威尔偏鹰 → 产业好，但是利率压制，板块震荡，很难趋势大涨。PCE 下行 + 英伟达指引很差 + 鲍威尔偏鸽 → 利率友好，但产业景气下修，AI 链反弹高度有限。PCE 走高 + 英伟达指引差 + 鲍威尔偏鹰 → 双杀，高估值板块承压，资金涌向高股息防御。
我们复盘下今天的行情，
主要节奏还是高位的在玩高位的
和低位的科技和小题材轮动，没什么持续性；
目前行情除了之前的医药（汉森（5板分岐）神奇-趋势，百花-趋势，开开板，哈药滞涨），
2板的冀衡（独食），机构代表药明和凯莱英这些都是没跟上
医药核心铆钉开开、汉森、百花的变化的情绪
资金还是偏爱与高位；另外有就是老龙回抽如；电力的顺钠，立新能源，风范股份
交换机的共进（昨天cpo和今天cpo带动）；
避险的，农业的，金健米业和红四方，京粮控股，出现了分析，主要是由于海峡那边关系略有缓解；
但是仅剩万向的农一个2板，
科技的CPO，昨天的长飞，亨通，也是不敢进一步进攻；
更多是板块内切换，cpo青山纸业2连板；杭电股份，剑桥涨停，
通鼎；
昨天的液冷的，英维克，小红；康盛，豪尔赛是有仅供2连板；
即使一个题材，大的机构资金给高度不高，液冷里面的小题材
是又不部分资金做一进二，但是科技想打出高度是有限制的；
机构偏的节奏还是轮动，持续性难，比较上面三座大山压着；
黄金这边，深中华5板，是超预期的，昨天黄金期货是收跌的
今天贵金属这块的人白银有色，迪啊股份涨停，紫金跟上，是有点意外。
其他小题材酒店华天，无人驾驶浙宝；消费电子，捷荣技术这些持续性难受
主流科技是未确定的，科技又和这些小题材，旅游，核电，是负关联
如果认可这个逻辑，那上面将到这些小题材是空间有限；
数字货币，4板的楚天龙走出独立的行情，后排小弟也汇金科技有跟上，
题材是小题材，参与资金容量小，后排的预期难确定；
明天怎么看，观望为主，
除非对财务数据和行业研究很到位，否者大环境没有确定性，
是对自己资金的不负责；
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