永远记住，不管任何形式的投机，都要站在有赚钱效应的地方。
如果不能赚钱，你为什么还要去呢？

持仓
药明康德（2成仓）
云南锗业（2成仓）
证券ETF（2成仓）

药明康德和云南锗业继续拿着。这两个票选股和买点都没有问题。不用着急出的。也不是看一两天的涨跌。

这行情要是做切换，每天频繁操作，基本必输局，资金到处轮动，电风扇行情，可以选择埋伏，但是千万别追。

现在大多数人都是空仓的，因为这行情根本没有出手点，短线最顶层的框架就是赚钱效应，现在啥都没有，连板空间打不开，抱团容易被监管，科技趋势方向就更别提了，没量，根本没法发动。

今天新进一个证券 ETF，讲真的，就没指望他今天给我拉个大阳线出来。金融券商这些只是负责托底的，我感觉证券这个位置足够低了，有性价比的，所以今天进一笔。拿着。

为了弥补我盘中发言不足的问题，所以我决定在复盘里面多写点内容，尽可能把市场做一个全面的梳理，不漏掉细节。

市场
一、消息面梳理

第一条，隔夜铜期货创历史新高。瑞银喊话铜价要摸15500美元，缺口从今年21.9万吨扩到2027年37.9万吨。江西铜业半年报净利86.32亿翻倍，中稀有色暴增456%。价格新高加业绩实锤，工业金属板块涨3.33%，主力往金属铜灌了62.93亿。

第二条，券商业绩放榜。20家券商披露半年报，中泰证券净利增146%领跑，财达、华安翻倍，10家抛中期分红。中报翻倍是市场热度的官方认证，今天证券板块涨2.75%全线飘红。

第三条，隔夜美股Moderna飙14%。它和默沙东合作的个性化mRNA癌症疫苗，首个三期临床拿到初步阳性结果。A股疫苗线被点燃，肿瘤疫苗概念涨7.02%全场最猛，康希诺20厘米涨停。

第四条，核聚变出产业级消息。昨天核聚变能大会期间，长三角高温超导磁体创新联合体发布了聚变堆磁体研制路线图，9家主体围着中国环流四号组队攻关。从讲故事进入画施工图阶段，融发核电今天一字板。

第五条，中报线持续输出。天华新能净利暴增2622%，固态电池的上海洗霸涨停。太阳纸业二季度净利增16.84%，造纸板块涨3.79%拿了行业涨幅第一。主力净流入最多的就是中报预增，整整103.9亿，中报就是最硬的通行证。

二、指数与量能、行情特征、市场周期

指数全线收红。上证收3912.52点涨0.59%，科创50最猛涨1.71%。

量能藏着玄机。两市成交18087亿，比昨天缩231亿。早盘半日就干1.23万亿，比昨天上午放量837亿。算一下，午后只有5800亿左右，缩得厉害。上半场打仗，下半场喝茶。

行情特征有嚼头。白线明显强于黄线，权重股扛着指数走，中小票没那么兴奋。全市场2946家上涨，2448家下跌，涨停52家。指数红得漂亮，钱却集中在有色、大金融这些权重方向。

市场周期上，今天是高位分歧后的修复日，修复质量一般。昨天9只两板以上的票今天只活3只，晋级率三成出头。汉森制药五板断板，高度降到深中华A的五板。情绪没崩，但资金宁可挖低位新题材，不在高位接力。指数搭台，题材换角，老龙头日子数着过。

三、盘中热点轮动情况

这场仗从集合竞价就排好阵型。海鸥住工、融发核电、康盛股份、捷荣技术、冀衡医药五只一字顶死，分别代表控制权变更、核聚变、液冷、消费电子、医药五个方向。竞价定调，今天打低位新题材，不是高位老抱团。

开盘券商先冲锋，锦龙股份直线拉板，湘财股份跟上，大金融像听到集合号。同一时间有色发起第二波，江西铜业、金诚信、白银有色、精艺股份依次封板。一金融一资源全是权重，把白线扛到黄线头上。

上午十点半后多点开花。剑桥科技、共进股份涨停，英维克冲高，科创50大涨。康希诺20厘米封死，万泰生物助攻。核聚变、绿电、造纸轮番补位。午间创业板涨1.37%，超3500家飘红，多头打出最漂亮一波攻势。

可下午风向变了。量能突然萎缩，创业板从涨1.37%回吐到0.51%，中际旭创、宇树科技高位回落。CRO流血，康龙化成、义翘神州跌幅靠前。最惨太阳纸业，涨停板被撬20次收涨8.79%，封了个寂寞。中南文化更狠，从板上直接砸到负2.97%，打板客当天一碗大面。

主力净流入前四是中报预增103.9亿、小金属65.24亿、金属铜62.93亿、黄金58.65亿，全在资源加业绩这条线。流出的是CRO、出版、小家电。一句话，上午四面出击，下午收缩抱团权重，锐气只维持半场。

四、热点解读以及热点相关涨停股的点评

先说资源线，今天的绝对主角。江西铜业涨停收48.57元，铜价新高加中报翻倍，两条腿走路，封单2.07亿，是板块里机构认可度最高的票。金诚信涨停，中报增45%，有矿又有手艺。白银有色涨停，白银加黄金加多金属，板块辨识度最高。精艺股份涨停，铜加工小市值弹性票。这条线的核心驱动是铜价，资源股的脾气是跟商品价格走的，今晚LME铜如果回调，明天这批票就要经受考验。

黄金珠宝线跟着共振。迪阿股份涨停，高端婚嫁黄金。金一文化涨停，黄金加数字货币加国资。铜讲供需缺口，金讲信用对冲，两条线今天共振，说明有大资金在系统性配置资源品，这个信号比单个板块的涨跌更重要。

大金融线。锦龙股份涨停，证券加算力租赁加重大重组，是今天券商异动的点火者。湘财股份涨停，中报预增加吸收合并。恒银科技涨停，金融信创，证券IT概念今天涨3.26%。新大陆涨停，AI支付加跨境支付。南华期货冲板被砸，收涨6.4%。旗手的作用是摇旗，旗子立住了各路人马才敢冲，但券商的持续性历来是玄学，明天看成交量配不配合。

疫苗医药线。康希诺20厘米涨停收85.62元，Moderna映射最正的票。万泰生物涨停，九价HPV加出海。千金药业涨停，业绩加创新药。卫光生物冲板失败。医药内部今天分裂得厉害，疫苗涨，CRO跌，资金只要有事件催化的新鲜故事，不要涨多了的旧赛道。这条线短线看情绪，别太上头。

核聚变线。融发核电一字板，核电中标加核聚变。百利电气涨停，正好卡在路线图的高温超导磁体方向上。顺钠股份涨停，变压器加核电加数据中心。这个题材故事讲得长，业绩兑现慢，适合做波段，不适合接力。

算力硬件线。剑桥科技涨停，1.6T光模块加中报增长，封单2.44亿，是光模块今天的阵眼。共进股份涨停，800G交换机加硅光。新亚电子涨停，高速铜缆。杭电股份涨停，半年报高增加光纤光缆，封单2.98亿是今天首板里最厚的。青山纸业两板，光模块加竹浆纸，一鱼两吃。注意一个信号，算力上午冲下午落，中际旭创、亨通光电都收得很平，资金对高位算力核心开始犹豫，更愿意打低位补涨。

剩下几条支线。液冷有康盛股份、豪尔赛两只二板，上海洗霸固态电池加液冷双热点涨停。绿电的立新能源、郴电国际、新中港涨停，属于小修复。市北高新涨停，参股长存加数字园区。浙江世宝两板，无人驾驶加线控转向。万向德农两板，转基因玉米。华天酒店两板，旅游酒店加国资。这些各有各的故事，但算不上主线，是资金打游击的战场。

五、连板梯队股解读

先看全局。梯队是5+4+3+2，结构完整但明显瘦身。昨天9只两板以上的票今天只活3只，晋级率33%。汉森制药断板收涨6.16%，换手37%，有人格局有人砸盘。新华百货、建设机械、登海种业全断，中南文化从板上砸绿。高位接力的环境在变差，这是必须承认的事实。

深中华A，五连板，新的全场高度，黄金珠宝。上午10点封板，是换手走出来的板，含金量比一字高，但封单只有0.61亿，在五板高度上偏薄。它的预期很清晰，金价今晚不崩，明天就有冲六板的预期，一旦晋级就打开新空间，短线情绪会被点燃。反过来封不住，五板变天花板，高位股集体承压。它是明天最重要的风向标，没有之一。

楚天龙，四连板，数字人民币加金融科技。10点26分冲板，封单0.35亿也不算厚。今天新大陆、金一文化、青岛金王都在给这条线助攻，板块梯队开始成形。它的预期在于大金融明天继续强的话，它作为金融科技高度票最吃溢价。风险是四板之后每次分歧都是生死局。

海鸥住工，三连板，控制权拟变更。一字板封单3.27亿，全场连板里封单最厚，资金态度最坚决。炒控制权变更的票，想象空间全在新主是谁，悬念没落地就有资金愿意赌。麻烦是一字板普通人进不去，等你能进去往往就是开板接受考验的时候。它的看点是开板那天有没有承接。

二板10只，是梯队的兵工厂。冀衡医药、康盛股份、捷荣技术三只一字，分别踩医药、液冷、消费电子。万向德农，种业二板独苗，说明农业线还有余温。华天酒店，大消费探路者。华阳国际，AI设计。豪尔赛，液冷服务器。青山纸业，光模块加造纸双热点。青岛金王，CIPS。浙江世宝，无人驾驶加半年报增长，题材硬度排前列。

明天10进3就算不错，是残酷的淘汰赛。一看题材是不是主线，液冷和金融科技占优，二看封板质量，三只一字板明天要接受换手考验。重点盯康盛股份和浙江世宝，一个卡液冷，一个卡无人驾驶加业绩。

六、热股榜解读

第一名宇树科技，跌1.87%收591.53元。盘中振幅超7%。机器人板块今天整体调整，电机板块跌0.95%。它霸着热度榜第一，说明围观的人多。什么时候它缩量止跌，机器人线才有下一波。

第二名亨通光电，涨0.36%，成交136.8亿。放巨量只涨一丢丢，典型放量滞涨。杭电股份涨停它不动，大资金在这个位置分歧很大，要警惕。

第三名汉森制药，涨6.16%断板，前面讲过，今天加速太快，没有换手，这是致命硬伤。补一句预期，断板不死，明天能红盘稳住就还有趋势二波的资格，直接核按钮的话医药情绪也要降一档。

第四名金健米业，涨5.26%，换手47.4%。盘中冲到10.01元离涨停一步之遥没封住。47%的换手意味着里面全是短线客在互掏口袋，种业今天只剩万向德农一个二板撑着，独木难支。

第五名杭电股份，涨停，前面讲过不重复。第六名英维克，涨3.05%，液冷龙头高开低走。板块热度在，但资金宁买低位板不追高位核心，高低切换的典型。第七名长鑫科技，跌0.71%成交113亿，存储在调整，这种千亿市值的票磨的是耐心。第八名中际旭创，涨0.58%收850.9元，英伟达产业链景气没变，变的是A股资金的恐高症。第九名楚天龙，梯队讲过了跳过。第十名通鼎互联，涨5.05%热榜飙升5位，冲板失败，光纤内部也在分化。

前十名里三只跟光纤光通信有关，人气在向光通信倾斜，但赚钱效应在首板和低位。

七、市场总结

今天一句话，权重搭台，资源唱戏，情绪换角。铜价新高引爆有色，券商中报引爆大金融，Moderna引爆疫苗。但红盘之下暗流涌动，白线压黄线，午后缩量回落，晋级率降到33%。资金从高位旧方向撤出，往低位有业绩、有新鲜消息的方向去。赚钱不靠胆子大，靠切换快。

八、明日预案

第一，旗手继续摇旗。前提是今晚LME铜不大跌、券商不砸盘。这样深中华A冲六板，资源和黄金再走一天，低位二板批量晋级。应对上盯资源换手核心和大金融补涨，仓位积极点。

第二，旗手熄火，高低切换加剧。券商冲高回落，深中华A断板，资金回流调整的算力、机器人做修复。宇树科技、中际旭创这些缩量调整的票反而是观察点，二板里液冷、无人驾驶重点盯。应对上远离高位接力，只做低位首板和一进二。

还有个变量。后天28号杰克逊霍尔年会，前天提过的风险点。若放鹰派信号，全球riskoff，资源股首当其冲。不管走哪个剧本，仓位别重，市场处于无序周期。

顺便说一句，昨天剧本一黄金回流、深中华A续封，今天原样上演。不靠蒙，靠每天盯盘攒的盘感。

九、三个有深度的问题

第一个，铜价创了历史新高，可很多铜业股的股价离历史高点还有距离，股价和商品价格的剪刀差，到底意味着资源股还有重估空间，还是市场根本不信这轮铜价的持续性？

第二个，高位晋级率降到33%但指数收红，这种指数和情绪的背离，历史上更容易演化成情绪跟上指数，还是指数被情绪拖下水？判断的关键变量是什么？

第三个，太阳纸业开板20次最终涨8.79%，中南文化开板后直接砸绿。同样是大单反复撬板，为什么一个是洗盘一个是出货？盘中该用哪几个信号区分这两种结局？

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3、严格执行=正确，不执行=0
我力求用最精简、最核心的话，把自己的体系分享出来。如果你能严格执行，你已经走在了正确的路上。如果不执行，那学再多都没用。
现在我希望大家能做一件事，很重要！
如果你今天坚定执行了自己的模式，或者执行了我给的体系，请在评论区发：1。
如果你没有做到，凭感觉乱交易，请在评论区发：0，（最好能附上今天你对操作的反思）
我希望，你每个交易日都能打卡，就把我评论区当成打卡的地方。不要小看这个步骤，坚持一段时间，就知道效果了。很多人浑浑噩噩，就是因为不思考，不反思。

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