个人复盘观点，仅作交流探讨，不构成任何投资建议，买卖操作风险自担。
长飞光纤作为全球光纤龙头，2026年上半年业绩爆发式增长，实现营收98.09亿元、归母净利润29.25亿元，同比分别增长53.64%、888.88%；Q2单季净利润环比大涨391%，核心驱动力来自AI算力产业链带动高端特种光纤量价齐升，光传输业务毛利率攀升至63.11%，盈利质量扎实。
业绩可持续性层面，公司是国内唯一实现保偏光纤量产认证的企业，国内市占率连续五年第一，深度绑定英伟达、Marvell等全球CPO头部厂商，是CPO产业链核心上游标的，行业预判未来1-2年保偏光纤需求有望达10-20倍增长。传统运营商业务筑底企稳，光互联组件、光模块业务同步扩容，形成“传统基本盘+AI新增长”双轮驱动，中期成长确定性较强。
但需警惕光通信行业周期波动，当前高端产品价格已处景气高位，后续涨价动能逐步衰减，且CPO商业化落地节奏存在不确定性。公司长期成长逻辑清晰，适合逢调整分批跟踪布局，避免盲目追高，重点关注保偏光纤放量节奏与CPO商业化进度。