周一攻略
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周末AI算力多重利好炸裂，疯狂的token史诗级大爆发！
美科技股走强戴尔科技大涨12%！
果粉有钱实力强悍，苹果新机预售火爆！
老铁们，咱们的固定栏目周一攻略又和大家见面了！周末，一堆重磅消息扎堆出炉，整个市场的主线脉络已经变得格外清晰。先把上周大盘的整体走势给大家捋清楚，再逐条拆解周末所有大事，最后把下周的操作思路讲透，让大家周一开盘心里不慌。
先回顾上周 A 股整体盘面。上周大盘整体走出冲高回落的震荡行情，周五尾盘出现一波急跌，但是午后资金快速回流，反弹力量全部集中在科技赛道，资金抱团的方向非常明确。整个市场呈现出明显的高低切换格局，低位赛道开始企稳，高位题材出现分歧，存量博弈的特征十分突出。指数整体缩量震荡，多空博弈进入拉锯阶段，没有单边大跌的基础，资金只是在板块之间来回腾挪。虽然周五指数收绿，但是 AI 算力、光通信这两条主线承接有力，充分说明资金依旧看好科技成长，一旦行情开启新一轮反弹，科技板块大概率还是全场绝对主角。
接下来咱们一条一条拆解周末重磅消息，先从分量最重的算力产业利好说起。
第一条就是央视官宣的Token数据大爆发，机构预测 2026 年国内 Token年消耗量达到 10亿亿，2030年直接突破3500 亿亿，复合年增长率接近12倍，AI流量迎来指数级增长。算力需求持续爆发，直接利好国产AI 芯片，寒武纪、摩尔线程，后续订单预期会持续改善。国常会提出完善算力基础设施，推进核心装备研发，搭建多层级算力网络，顶层政策持续托底算力大方向。
紧接着2026 中国算力大会顺利召开，邬贺铨院士给出明确判断，当前国内算力占到全球 21%，按照全国算力网络规划，2030 年我们的算力占比要提升至 30%，未来几年算力基建投入只会加码不会放缓。同时大会公布了多项重大技术突破，长飞光纤空芯光纤算力互联技术创下多项世界纪录，中兴国产高性能集群大幅缩短芯片适配周期，算力硬件技术突破持续落地。
黄仁勋也同步放出重磅预判，2030 年全球 AI 基础设施年支出达到 3 到 4 万亿美元，英伟达 2027 财年营收高增长确定性十足，只要不受芯片供应约束，增速还能再上一个台阶。国内 Token 流量暴涨、算力目标上调，海外巨头集体看好 AI 基建，多重利好层层叠加，直接把算力这条主线的中长期逻辑再次夯实。
紧随算力利好之后，就是光模块赛道迎来产业催化。本次光博会上面，1.6T 光模块直接站上 C 位，成为整个展会的绝对主角。中际旭创、新易盛、剑桥科技三巨头已经实现 1.6T 产品批量出货交付，高盛也上调了出货预期，产业正式从 800G 切换到 1.6T 主力放量阶段，3.2T、6.4T 等下一代产品也已经进入研发测试阶段，光迅科技、华工正源、立讯技术都在全力攻坚更高速率产品。光模块作为算力网络的传输底座，算力需求爆发必然带动高速光模块订单持续走高，中际旭创、新易盛这些行业龙头会优先吃到产业升级的红利。算力大会+光博会双重催化，算力硬件整条产业链迎来双重利好。
周末AI 圈还有一件热议大事，Anthropic 公开点名 7 家国内大模型企业存在非法模型蒸馏行为，阿里、月之暗面、DeepSeek、智谱、小米、商汤、MiniMax 全部上榜，累计交互总量接近 2 亿次。客观来讲，模型互相蒸馏本就是全球 AI 行业通行的技术手段，老外同样会学国内大模型的中文能力，毕竟绝大多数中文网络数据都来自国内市场。但这次事件也给行业敲响警钟，粗放式“抄作业”的发展模式走到尽头，未来大模型比拼的还是底层自研能力。
除此之外，智谱短短两个月两次配股融资，累计募资超过 600 亿港元，股价从高位直接暴跌 73%，引来市场一片吐槽。大模型行业烧钱是常态，海外 OpenAI、Anthropic 也在持续融资，但如此密集的大额配股，确实严重损害中小股东利益，市场对于科技股无序融资的担忧快速升温，监管层大概率会出手整治小作文炒作、无序再融资等乱象，短期会压制纯题材炒作，资金会更加偏向有实打实订单兑现的硬核硬件标的。
消费电子这边同样爆出大新闻，iPhone Duo 折叠新机预售直接爆单，预约人数突破 120 万，黄牛把新机价格炒到10万元。网上吐槽声此起彼伏，但是果粉的购买力实实在在，嘴上各种挑剔，身体却老老实实下单，高端消费需求远比大家想象中坚挺，热度远超国内多款折叠机型。与此同时华为三折叠新机开售即售罄，国产高端机型同样不愁销路。苹果、华为、小米折叠机型集体放量，整个供应链迎来增量红利，铰链、散热模组、光学摄像这几个细分方向会迎来订单爆发，消费电子赛道迎来新一轮景气上行。
再来看外围市场，周五美股三大指数集体收涨，科技股全线走强，戴尔科技业绩大超预期，股价单日大涨12% 创出历史新高，迈威尔、Coherent 等光通信个股同步大涨，充分印证全球 AI 算力硬件景气度持续上行。美股科技板块持续走强，会给周一A股科技赛道带来情绪加持，外围扰动基本趋于平稳，没有重大利空压制盘面。
下周市场主线已经十分清晰，算力硬件依旧是全年核心主线，Token 流量爆发、算力建设提速、光模块产品迭代，三重逻辑形成合力，叠加海外科技股大涨带来的情绪加持，科技成长板块依然具备较强的反弹动能。而大模型融资乱象、海外模型蒸馏争议，会让资金避开纯题材的软件小票，更加聚焦有业绩兑现的硬件龙头。消费电子受益于折叠机型大卖，可以作为支线题材逢低布局。
接下来给大家梳理周一实操策略。
仓位整体保持六成左右，不要满仓博弈，保留部分现金应对盘中震荡。主线优先布局算力硬件，光模块重点盯紧中际旭创、新易盛，国产AI芯片关注寒武纪、摩尔线程；算力基建配套可以同步跟踪。对于大模型软件个股，短期谨慎追高，规避再融资利空冲击，只留少量底仓博弈消息。支线可以小仓位布局折叠屏供应链，聚焦铰链、散热、光学零部件个股。
开盘操作节奏上，周一早盘先观察半小时情绪，如果科技板块高开平稳承接，就可以分批低吸主线龙头；如果早盘高开冲高回落，不要急于追涨，等待回踩关键支撑位再分批进场，不要开盘一把梭哈。周五尾盘资金已经开始回流科技赛道，周末又迎来一整套利好催化，周一科技板块迎来修复行情的概率极大。
最后再提醒一句，现在市场依旧是存量轮动行情，利好落地容易出现预期兑现，不要盲目追高高开太多的个股，优先选择回调充分、基本面扎实的龙头标的，耐心等待低吸机会，稳稳守住算力这条中长期主线，不被短线题材来回打乱节奏。
美科技股走强戴尔科技大涨12%！
果粉有钱实力强悍，苹果新机预售火爆！
老铁们，咱们的固定栏目周一攻略又和大家见面了！周末，一堆重磅消息扎堆出炉，整个市场的主线脉络已经变得格外清晰。先把上周大盘的整体走势给大家捋清楚，再逐条拆解周末所有大事，最后把下周的操作思路讲透，让大家周一开盘心里不慌。
先回顾上周 A 股整体盘面。上周大盘整体走出冲高回落的震荡行情，周五尾盘出现一波急跌，但是午后资金快速回流，反弹力量全部集中在科技赛道，资金抱团的方向非常明确。整个市场呈现出明显的高低切换格局，低位赛道开始企稳，高位题材出现分歧，存量博弈的特征十分突出。指数整体缩量震荡，多空博弈进入拉锯阶段，没有单边大跌的基础，资金只是在板块之间来回腾挪。虽然周五指数收绿，但是 AI 算力、光通信这两条主线承接有力，充分说明资金依旧看好科技成长，一旦行情开启新一轮反弹，科技板块大概率还是全场绝对主角。
接下来咱们一条一条拆解周末重磅消息，先从分量最重的算力产业利好说起。
第一条就是央视官宣的Token数据大爆发，机构预测 2026 年国内 Token年消耗量达到 10亿亿，2030年直接突破3500 亿亿，复合年增长率接近12倍，AI流量迎来指数级增长。算力需求持续爆发，直接利好国产AI 芯片，寒武纪、摩尔线程，后续订单预期会持续改善。国常会提出完善算力基础设施，推进核心装备研发，搭建多层级算力网络，顶层政策持续托底算力大方向。
紧接着2026 中国算力大会顺利召开，邬贺铨院士给出明确判断，当前国内算力占到全球 21%，按照全国算力网络规划，2030 年我们的算力占比要提升至 30%，未来几年算力基建投入只会加码不会放缓。同时大会公布了多项重大技术突破，长飞光纤空芯光纤算力互联技术创下多项世界纪录，中兴国产高性能集群大幅缩短芯片适配周期，算力硬件技术突破持续落地。
黄仁勋也同步放出重磅预判，2030 年全球 AI 基础设施年支出达到 3 到 4 万亿美元，英伟达 2027 财年营收高增长确定性十足，只要不受芯片供应约束，增速还能再上一个台阶。国内 Token 流量暴涨、算力目标上调，海外巨头集体看好 AI 基建，多重利好层层叠加，直接把算力这条主线的中长期逻辑再次夯实。
紧随算力利好之后，就是光模块赛道迎来产业催化。本次光博会上面，1.6T 光模块直接站上 C 位，成为整个展会的绝对主角。中际旭创、新易盛、剑桥科技三巨头已经实现 1.6T 产品批量出货交付，高盛也上调了出货预期，产业正式从 800G 切换到 1.6T 主力放量阶段，3.2T、6.4T 等下一代产品也已经进入研发测试阶段，光迅科技、华工正源、立讯技术都在全力攻坚更高速率产品。光模块作为算力网络的传输底座，算力需求爆发必然带动高速光模块订单持续走高，中际旭创、新易盛这些行业龙头会优先吃到产业升级的红利。算力大会+光博会双重催化，算力硬件整条产业链迎来双重利好。
周末AI 圈还有一件热议大事，Anthropic 公开点名 7 家国内大模型企业存在非法模型蒸馏行为，阿里、月之暗面、DeepSeek、智谱、小米、商汤、MiniMax 全部上榜，累计交互总量接近 2 亿次。客观来讲，模型互相蒸馏本就是全球 AI 行业通行的技术手段，老外同样会学国内大模型的中文能力，毕竟绝大多数中文网络数据都来自国内市场。但这次事件也给行业敲响警钟，粗放式“抄作业”的发展模式走到尽头，未来大模型比拼的还是底层自研能力。
除此之外，智谱短短两个月两次配股融资，累计募资超过 600 亿港元，股价从高位直接暴跌 73%，引来市场一片吐槽。大模型行业烧钱是常态，海外 OpenAI、Anthropic 也在持续融资，但如此密集的大额配股，确实严重损害中小股东利益，市场对于科技股无序融资的担忧快速升温，监管层大概率会出手整治小作文炒作、无序再融资等乱象，短期会压制纯题材炒作，资金会更加偏向有实打实订单兑现的硬核硬件标的。
消费电子这边同样爆出大新闻，iPhone Duo 折叠新机预售直接爆单，预约人数突破 120 万，黄牛把新机价格炒到10万元。网上吐槽声此起彼伏，但是果粉的购买力实实在在，嘴上各种挑剔，身体却老老实实下单，高端消费需求远比大家想象中坚挺，热度远超国内多款折叠机型。与此同时华为三折叠新机开售即售罄，国产高端机型同样不愁销路。苹果、华为、小米折叠机型集体放量，整个供应链迎来增量红利，铰链、散热模组、光学摄像这几个细分方向会迎来订单爆发，消费电子赛道迎来新一轮景气上行。
再来看外围市场，周五美股三大指数集体收涨，科技股全线走强，戴尔科技业绩大超预期，股价单日大涨12% 创出历史新高，迈威尔、Coherent 等光通信个股同步大涨，充分印证全球 AI 算力硬件景气度持续上行。美股科技板块持续走强，会给周一A股科技赛道带来情绪加持，外围扰动基本趋于平稳，没有重大利空压制盘面。
下周市场主线已经十分清晰，算力硬件依旧是全年核心主线，Token 流量爆发、算力建设提速、光模块产品迭代，三重逻辑形成合力，叠加海外科技股大涨带来的情绪加持，科技成长板块依然具备较强的反弹动能。而大模型融资乱象、海外模型蒸馏争议，会让资金避开纯题材的软件小票，更加聚焦有业绩兑现的硬件龙头。消费电子受益于折叠机型大卖，可以作为支线题材逢低布局。
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仓位整体保持六成左右，不要满仓博弈，保留部分现金应对盘中震荡。主线优先布局算力硬件，光模块重点盯紧中际旭创、新易盛，国产AI芯片关注寒武纪、摩尔线程；算力基建配套可以同步跟踪。对于大模型软件个股，短期谨慎追高，规避再融资利空冲击，只留少量底仓博弈消息。支线可以小仓位布局折叠屏供应链，聚焦铰链、散热、光学零部件个股。
开盘操作节奏上，周一早盘先观察半小时情绪，如果科技板块高开平稳承接，就可以分批低吸主线龙头；如果早盘高开冲高回落，不要急于追涨，等待回踩关键支撑位再分批进场，不要开盘一把梭哈。周五尾盘资金已经开始回流科技赛道，周末又迎来一整套利好催化，周一科技板块迎来修复行情的概率极大。
最后再提醒一句，现在市场依旧是存量轮动行情，利好落地容易出现预期兑现，不要盲目追高高开太多的个股，优先选择回调充分、基本面扎实的龙头标的，耐心等待低吸机会，稳稳守住算力这条中长期主线，不被短线题材来回打乱节奏。
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