周五早盘放量下杀，直接跌破3900支撑，但午后画风突变，护盘资金进场承接。指数从-1.8%一路拉回-1.1%附近，收出一根长下影线。

先从科技看起。在情绪端急速退潮的情况下，资金自然选择了回归科技。元件这边带头冲锋，低位标的批量异动，风华、双星封板带动板块情绪，中军同步企稳，资金偏好低位无套牢盘的方向。元件今天属于资金试探性回流，周一大概率会迎来一次换手分歧。分歧不崩的话，板块会继续扩散补涨，分支内高低轮动；如果分歧直接走弱，那本次科技反弹就只是短期套利，很难走成新主线。

再看电力。闽东开盘一字，鼎信稳住三板，试图带动板块回流，但跟风明显不足，只有零星个股跟随，板块整体赚钱效应持续收缩，高位资金持续出逃。下周电力进入高位震荡退潮阶段。闽东周一面临巨大换手考验，高位筹码松动风险大。周一就看能否晋级4板并带动电力首板跟涨，早盘出现断板或封单明显减弱则降低预期。板块就只剩下零星套利机会，很难再有集体大行情，尽量不追高位。

然后是农业和消费。农业周五节奏混乱，周四预期最强的亚盛直接跌停，反手又抬了一手敦煌，但敦煌今天又不主动，又切到万向，但是依旧见效甚微。最关键的问题还是金健没有表态，随板块跟风，老大哥都怕了，小弟跟不可能去拼了。农业板块现在到底是不是退潮，还说不准，但肯定已经不是主升浪行情了。现在属于高位震荡阶段，后面走得顺，还能再来一波主升；走崩了，那退潮下跌就正式开始。

而消费这边，国芳逆势走强，在农业、电力集体走弱的时候走出独立三连阳，成为全场情绪龙头，板块内只有少量标的跟风，板块整体性不强，偏向个股独立行情。市场暂时没有新主线出来的时候，资金选择抱团仅存的高位活口去博弈，板块本身没有形成完整梯队支撑。如果情绪继续抱团，国芳继续向上打出空间，板块里面少数标的会跟着拿到套利机会；一旦老周期情绪集体兑现，这只高位独立标的很容易出现补跌，消费跟风标的同步回落。

明日看点，周五涨停的标地承接是否有力，并且大盘需要继续放量，没有增量，科技只能是轮动定位，周五CPI落地后，9月加息预期直接拉到90%。但外围美股、黄金反而走出抗跌反弹，说明短期加息利空已经被提前消化。现在博弈的重点不是加不加息，而是会不会释放持续加息的强鹰信号。临近长假，不少资金有避险观望的诉求。宁可错过，不要硬赌，这是长假前最朴素的生存法则。

我是路飞，下期继续分享干货。