美联储加息靴子落地前控仓观望，落地后顺势加仓AI算力；有色做通胀对冲，六张网做底仓防御。

 

三大主线 amp; 标的速查

主线 核心逻辑 核心龙头 补涨标的（弹性更大）
AI算力/光模块 ⭐最强 本周主力净流入超180亿抱团；高盛上调行业预测；9/15算力网大会催化 中际旭创、新易盛、天孚通信 剑桥科技（净利预测+550%）、光迅科技、生益科技（富时A50纳入）、东山精密
有色金属/铜金 LME铜价创历史新高；中东油价破100美元；半年报业绩高增 紫金矿业、江西铜业 西部矿业、云南铜业、北方铜业、中金黄金
六张网/新型电网 2026年投资超7万亿；政策密集落地期；估值安全边际高 国电南瑞、宁德时代、阳光电源 南网储能、中天科技（四网协同）、科华数据、上能电气

次要关注：创新药（恒瑞医药、信立泰）、半导体国产替代（中微公司、晶合集成）。

 

关键时间节点

- 9/15（周二）：8月经济数据 + 算力网大会开幕 → 决定顺周期和算力方向
- 9/17（周四凌晨2点）：美联储利率决议（预期加息25bp）→ 全市场转折点，点阵图是关键
- 9/18（周五）：富时A50调仓生效（纳入中微公司、生益科技）→ 被动资金买入

 

操作节奏

1. 周一二：观望，等经济数据
2. 周三：减仓避险（美联储前不确定性最大）
3. 周四后：若加息符合预期且点阵图不更鹰 → 加仓光模块补涨标的；若超预期鹰派 → 加仓有色/红利