算力潮涌供需变，政策东风启新程
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美国 CPI 数据落地，市场交易员将美联储下周加息预期上调至九成，美股科技板块走出利空落地式上涨。海外流动性扰动之下，国内多条产业主线迎来催化共振。
被动元件迎来变局，村田官宣部分超高容 MLCC 料号停产，弥补 AI 算力带来的元器件缺口。后续若日韩厂商持续转产，国产 MLCC 有望迎来份额提升与产品涨价双重机遇，被动元件涨价行情值得跟踪。
政策端持续加码算力基建，国常会提出完善算力基础设施，强化算力调度与骨干光纤网络建设，算电协同定调，数据中心供电链蓄势待发。《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030 年）》印发，中国电信研究院测算，国内词元消耗爆发增长，算力需求持续激增。
板块多点开花：网安周临近，AI 安全由主题逐步落地订单；电力板块逆势三连阳，政策与基本面共振；消费板块借政策与业态升级回暖；大金融依托政策利好修复估值。国新办预告两场发布会，聚焦健康中国与中小企业回款治理，后续政策信号值得留意。
海外加息预期仍扰动市场情绪，国内硬科技赛道成长逻辑清晰，但行情波动加大，机会还需理性甄别。
被动元件迎来变局，村田官宣部分超高容 MLCC 料号停产，弥补 AI 算力带来的元器件缺口。后续若日韩厂商持续转产，国产 MLCC 有望迎来份额提升与产品涨价双重机遇，被动元件涨价行情值得跟踪。
政策端持续加码算力基建，国常会提出完善算力基础设施，强化算力调度与骨干光纤网络建设，算电协同定调，数据中心供电链蓄势待发。《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030 年）》印发，中国电信研究院测算，国内词元消耗爆发增长，算力需求持续激增。
板块多点开花：网安周临近，AI 安全由主题逐步落地订单；电力板块逆势三连阳，政策与基本面共振；消费板块借政策与业态升级回暖；大金融依托政策利好修复估值。国新办预告两场发布会，聚焦健康中国与中小企业回款治理，后续政策信号值得留意。
海外加息预期仍扰动市场情绪，国内硬科技赛道成长逻辑清晰，但行情波动加大，机会还需理性甄别。
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