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立刻上手的干货技术贴第1篇：高弹性思考（20cm和可转债系列）
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立刻上手的干货技术贴第3篇：10cm一字定方向，三大交易思路（20cm和可转债系列）
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立刻上手的干货技术贴第7篇：十三妹模式技术详解
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一、开场：周五这波杀跌，杀出了冰点
周五这一天，开盘就像被抽了凳子。昨晚美股半导体跌、日韩走弱，三大指数集体低开，权重寒武纪、长鑫科技、生益科技低开，有色受铜价跳水影响精艺股份一字跌停，连竞价都透着一股凉意。盘中沪指一度砸到3852，跌近2%，全市场下跌个股超5000家，中位数干到-2.21%。这一周从周一到周五，缩量四连后又接了一天大跌，很多人盘中是真的破防了。

镜头拉远，这是一部标准的恐怖片开头：指数悬在箱体外沿，投机的主流板块创新药、农业连续补跌，高位人气股一个接一个被按在地上。但妙就妙在尾盘——当所有人觉得要崩的时候，科技线悄悄把指数从深水区托了回来。

二、盘面速览：放量深V，指数全绿但科技孤勇

先摆数据：
·沪指跌1.18%，深成指跌1.08%，创业板跌0.49%，科创50跌0.78%
·两市成交19871亿，较前一日放量3246亿，增幅20%
·上涨643家，下跌4870家；涨停40家，跌停21家
·个股中位数-2.21%，赚钱效应冰点

量是放出来了，但放的是恐慌盘。下跌家数4870远超上涨643，说明这一天是彻底的普跌，只有尾盘科技那一下回流，给全天留了点体面。

三、轮动局：高位抱团团灭，科技超跌回流

周五真正的主线只有一条：科技超跌修复。

我把盘面拆开看：

·PCB 涨3.5%，全天最强，超声电子5天3板、崇达技术、嘉立创、博敏电子集体涨停，元件板块午后异军突起
·MLCC 涨3.0%，风华高科涨停，村田停产催化国产替代
·光通信/光纤 涨1.8%，长盈通大涨15.49%、神宇股份20cm涨停
·军工涨1.4%，博云新材涨7.44%，位置低、前期没被爆炒

（趋势中军视角）这种切回科技的动作，本质是机构在暴跌日用仓位投票——金安国纪、长盈通、风华这些有业绩和订单支撑的算力硬件，才是大资金敢在冰点日承接的方向，纯情绪小票则被果断抛弃。

另一面是高位抱团的团灭：百大集团跌停、桂林旅游4板断板、新农开发3板炸板，农业从昨日16只涨停直接归零，金健米业被深南东路砍了2.27亿。风格，正在从情绪抱团切回趋势科技。

四、龙虎榜里的暗流：紫阳东狂扫，深南东路砍仓

周五的龙虎榜很有意思，资金在科技内部高低切换：

·紫阳东路净买约2.47亿，狂扫风华高科1.82亿、崇达技术1.27亿、鼎信通讯6689万、神宇股份4402万，同时清仓超声电子1.73亿，典型的弃高就低
·深南东路净卖约2.50亿，主砍金健米业，农业抱团彻底散伙
·章盟主净买0.78亿，主攻博云新材（军工材料）；葛卫东0.44亿守农业，桑田路0.41亿接金健
·机构席位当日合计净买16.87亿，金安国纪三日榜5.94亿、博云新材1.52亿、长盈通2.91亿、风华高科1.83亿；量化打板净买约3.5亿

一句话：恐慌日里，机构在用真金白银投票算力硬件涨价链，游资在PCB/MLCC/光通信里高低切换，纯情绪抱团被集中拆台。

五、周末的靴子：CPI落地，AI链却吵了起来

周末最关键的两只靴子，一只落地，一只突然砸下来。

先看落地的：美国8月核心CPI环比+0.3%超预期，加息概率从数据前的70%飙到90%，10年美债收益率冲到4.957%逼近5%。按理说利空，但市场早定价了，美股反而全线大涨——道指+0.98%、纳指+0.96%、标普+0.86%，费城半导体+近2%。利空出尽成利好，这预期管理，A股得学。

但第二只靴子更吓人：9月13日，Anthropic CEO Dario公开呼吁行业主动放缓AI能力提升速度，奥特曼、马斯克接连附和，OpenAI甚至宣布今年不IPO。

消息一出，美股半导体ADR先跌为敬，美光、SK海力士、英特尔跌超5%。"AI链又吵架了"，海外AI叙事一夜变天。

对A股怎么解读？两派。

悲观派说，这是海外AI链的情绪利空，PCB、光模块、存储、服务器这些硬件周一可能挨锤。

乐观派（我偏这边的）认为，国产算力链未必跟跌：一是这可能是美方放的烟雾弹，想让中国模型公司跑慢点；二是美国算力基建快到高峰、我们刚加速——"六张网"未来5年投超26万亿，1.6T光模块订单排到明年1月，中国电信词元消耗年增近1000%，DeepSeek灰度测试已上线。黄仁勋更喊出2030年全球AI基建年支出3-4万亿美元，网络安全是下一赛道。

国内也不平静：
1、国常会再提完善算力基础设施、骨干光纤网络，数字乡村行动计划点名农业传感器与专用芯片；
2、多家券商收紧个人程序化交易接入，等于把个人量化的路封了，短期对微盘股流动性有压力。
3、特朗普周末"护盘"——伊朗战争或11月后结束、油价暗盘跌破100美元，施压美联储降息，强调"赢下AI者赢全局"，中东+加息+AI三大利空被他一通预期管理翻成利好。
4、宁德时代终于回购2亿、阳光电源涨价；浪潮信息拟定增90亿加码AI；
5、龙版传媒周一复牌；
6、天博智能上市5日破发、今年15家新股破发占比12%，融资节奏与市场承受力的矛盾再度摆上台面。

六、矛盾与疑点：别把深V当反转

冷静看，周五这根深V有四个绕不开的疑点。

第一，量。放量3200亿放的是恐慌盘，不是增量资金抄底，下跌家数4870说明承接只在科技局部。微盘股已三连阴跌破20日线，这种结构性的虚弱，不是一根深V就能修复的。

第二，长假。中秋国庆接踵而至，节日避险加季末机构兑现，交投会进一步缩量，很小的抛压都能砸出波动。券商又关了个人量化的门，小票流动更紧。

第三，高度。龙版传媒复牌、百大集团跌停，高位监管加码加情绪退潮已成定局，连板高度压缩到4板，短线容错极低。

第四，AI叙事断层。周末海外AI降温，给周一科技线蒙上阴影。周五的逆势深V，到底是机构真看好还是下跌中继里的反抽？如果国产算力不能和海外情绪脱钩，这波修复随时可能变成诱多。

七、收尾：磨底期的游击战，与一点个人碎碎念

周五指数绿得刺眼，但科技的回流是真的。PCB、MLCC、光通信这几条线，机构、游资、量化罕见同车，是当天唯一有持续性的火种。周末国产算力的政策与订单还在密集催化，给这根火种续了把柴。

这一周太煎熬，很多人把行情的起伏等同于自我的成败。但市场的起落从不由我们掌控，能守住的只有心境和仓位。下周一（9月14日）是两场发布会的日子——国新办10点讲健康中国，另有中小企业回款治理吹风会；科创50调入睿创微纳等5只、富时A50纳入中微公司、生益科技；宁德时代出手回购2亿；下周还有凯达重工等3只新股。变量很多，但长假前别上头。

仓位比方向重要。

把仓位压在能看懂的科技细分和低位避险上，等放量确认再谈进攻。行情是轮动的，钱是日内的，今天赚到的才是真的。周一的关键，就看AI降温利空下，MLCC、光模块还能不能稳住——能稳，回流坐实；稳不住，又是轮动一日游。

有人在市场震荡时守住心态，有人在大跌里慌不择路——差别不在看懂多少，而在有没有提前留好退路。有句话戳中我：大A真正的买点极其痛苦，真正的卖点极其不舍。924爆发前那段最难熬的日子，都是这么熬过来的。那就一起，慢慢熬过去吧。

本文为个人交易复盘笔记，文中提及任何观点及个股仅是举例，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。