AI算力扩容带动高速光模块需求上行，1.6T逐步进入交付周期，行业中长期成长空间明确。联特科技深耕数通光模块，800G已批量出货，1.6T产品完成客户验证，同时前瞻布局3.2T与XPO新技术，海外客户拓展持续推进，马来西亚海外基地落地，规避部分供应链风险，打开海外增量空间。
不过公司短期利润承压，研发与扩产投入持续拉高成本，行业产品降价压力客观存在，且营收依赖海外客户，贸易、汇率波动都会影响业绩。后续业绩能否持续，核心看1.6T订单落地规模与良率水平。板块波动偏大，不宜追高