马斯克：AI的尽头是电力

在G20峰会上，马斯克又扔出一颗重磅Z弹：2027年预计将出现至少15吉瓦的电力缺口！

谷歌高级副总裁、AI基础设施首席技术官9月主题演讲，提出的算力新矛盾：算力瓶颈不再是芯片，而是供电与散热赛道。

马斯克“AI的尽头是电力”，算力扩张的瓶颈已经从缺芯片转为电力供给，高密度AI机柜对供电、配电硬件需求爆发，中远通( 301516 )正好踩中这条主线。

[淘股吧]
英伟达Rubin机架单机功耗大幅抬升，新增柜外Sidecar电源，中远通公司高功率钛金电源方案完美适配；谷歌 TPU集群扩容，正在对接谷歌做电源测试；华为昇腾超节点高功率集群，大功率配电产品同样可以配套。

海外已经供货IBM、思科，国内头部算力客户年内有望批量落地，柜外电源想象空间巨大，同时覆盖海外两大算力巨头+国内昇腾超节点三大平台，是算力供电赛道最核心受益标的！

中远通：核心看点就是踩中谷歌 演讲提出的算力新矛盾：算力瓶颈不再是芯片，而是供电与散热，英伟达Rubin、谷歌TPU、华为超节点三大高功率算力集群，全部需要新一代高功率服务器电源、机柜配电模块，公司产品技术规格完美适配这条主线。产品覆盖360W至3200W，搭载SiC/GaN第三代半导体，达到钛金能效，支持并联扩容，完全匹配兆瓦级高密度液冷机柜供电需求，同时布局柜外Sidecar电源，这正是Rubin机架单机价值抬升的新增环节。

海外端，已经成为IBM、思科的电源供应商，同时正在对接谷歌算力电源测试；国内头部算力客户预计年内批量出货，柜外电源和V客户的合作有望落地，市场预期电源模组在2028年有望贡献5亿利润。华为昇腾超节点高功率集群同样对大功率、高可靠机柜配电有旺盛需求，公司电源、配电产品在技术层面可以适配昇腾超节点架构，具备国产算力生态配套潜力。


整体是AI机柜配电+服务器电源的稀缺标的，同时覆盖海外三大算力平台的远期增量想象，绑定数据中心供电升级大趋势。

中运通（301516）紧扣算力瓶颈转向电力供电的核心主线，英伟达Rubin、谷歌 TPU、华为昇腾超节点，三大高功率算力集群都需要大功率机柜配电与服务器电源。公司拥有全系列高功率钛金电源，采用SiC/GaN方案，提前布局Rubin重点新增的柜外Sidecar电源。海外已供货IBM、思科，同步对接谷歌测试；国内头部算力客户年内有望批量落地，柜外电源项目想象空间巨大，是AI机柜供电赛道优质标的，同步覆盖海内外算力集群的升级红利。

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$中远通(sz301516)$
$闽东电力(sz000993)$
$鑫科材料(sh600255)$
$瑞丰高材(sz300243)$
$凌玮科技(sz301373)$