$太辰光(sz300570)$
AI算力集群建设带动高密度光互联需求上行，MPO连接器作为数据中心基础配件，行业中长期成长空间明确。太辰光是无源光连接器件龙头，依托绑定头部客户切入北美算力供应链，MPO产品持续放量，同时提前布局Shuffle光纤柔性板，卡位CPO配套赛道，国内新客户拓展也在提速。
但公司客户集中度偏高，外销占比较大，汇率波动容易造成汇兑损失，阶段性出现增收不增利。行业内部竞争加剧，下游客户也存在缩减外采的可能。业绩持续性重点看海外算力资本开支，以及新客户、新产品放量进度