AI算力向1.6T、3.2T迭代，高速光互联上游器件赛道长期成长空间可观，薄膜铌酸锂调制器是下一代高速光模块的核心部件，行业需求逐步起量。光库科技作为细分光器件龙头，传统保偏器件基本盘稳固，薄膜铌酸锂产品完成客户验证并小批量交付，同时布局OCS光交换组件，泰国海外产能落地，持续对接海外算力客户，业绩弹性较强。
但公司外销占比较高，容易受地缘、汇率扰动，扩产与研发投入持续抬升费用，行业竞争加剧也存在降价压力。后续业绩持续性，重点看铌酸锂产品放量节奏与下游云厂商资本开支