自营交易 考试盘 策略 - 1
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（完整策略概述/ 最佳品种/ 延续策略细节/ 均值回归细节/ 公允价理论/ 识别公允价）。
本整理仅做客观文本提取与归纳，以下所有规则均为讲师在字幕中口述的原文要点，未做加工。
该策略解决的核心痛点
交易员在自营公司（Prop Firm）考核账户上最常遇到的两难：一是按«实盘逻辑«交易往往在考核中因回撤、一致性、获胜日、提款等特殊规则而失效甚至爆仓；二是明明有优势方向，却因仓位、止盈止损设置不合理而无法稳定通过考核、兑现提款。本策略以**«高时间框架反转+ 低时间框架延续«为方向偏向，叠加极严格的分级风控**（按市场可见点数切换不同账戶、固定风险回报、限制单日交易次数），把«靠运气赢«变成«靠可复现的偏向+ 可量化的风控«来争取持续通过考核并拿到payout。
一、交易标的与交易时段（讲师原文规则）
• 只交易NASDAQ 期货（NQ）：讲师明确«100% 只做NQ«。原因是其整个风控模型建立在NQ 的8_10 年回测数据上，且NQ 开盘成交量最适合该策略。ES、黄金、原油等虽也可套用逻辑，但需自建风控，讲师明确不建议轻易切换。
• 主要交易时段= 纽约时段开盘（9:30 EST），同时策略适用于每一个session 开盘：6:00PM（市场重开）、8:00 PM（亚洲）、3:00 AM（伦敦）、8:30 AM（新闻）、9:30 AM（纽约）、2:00PM（纽约PM）。
• 延续交易只做开盘后0_10 分钟（讲师希望第一笔交易几乎立刻出现）。
• 均值回归交易做开盘后10_90 分钟。
• 单日交易上限：3_4 笔。赢了可继续，亏损则停止一亏损通常意味着偏向未兑现。
• 低波动时段（周一早盘、亚洲盘、纽约PM 盘）切到5 分钟图执行同一套策略。
二、方向偏向与入场前的确认条件
核心偏向公式
高时间框架反转（HighTimeFrameReversion）＋低时间框架延续（LowTimeFrame Continuation）
• 高时间框架反转：价格从开盘价/公允价移开属于«不公平移动«, 偏向回归到开盘价/公允价。
• 低时间框架延续：开盘第一波（由隔夜订单主导）往往延续，偏向顺第一根开盘蜡烛方向。
入场触发信号（严格为讲师原文）
• 位移K 线（Displacement）：比前一根更大、且几乎无影线（或影线远小于实体）的K线。
• 破位+ 收盘确认（BreakofStructure+ Close）：价格跌破/突破结构且收盘在结构另一侧（讲师强调«收盘确认«, 仅插影线不算）。
• 订单流确认（OrderFlow）：开盘后第一根1 秒K 线的方向即为开盘流向方向；若第一根1 秒K 线方向、开盘蜡烛方向、破位方向三者与高时间框架偏向一致，为极优质交易。
汇合分级系统（A+/A / B / C）
四项汇合条件：
1. 高时间框架反转偏向
2. 低时间框架延续偏向
3. 破位+ 收盘确认
4. 订单流（开盘流向）
• 全部满足=A+（最优质、胜率最高）。
• 满足三项=A。
• 满足两项= B（其中必须含#2 低时间框架延续，否则不交易）。
• 只满足#2 = C；低于此= 随机，不做。
• 账户数量少时只做A+；账户多时可放宽到A 甚至B（因速度快优先）。
三、出场条件（止盈/ 止损/ 移动止损/分批平仓）
止盈（TakeProfit）
• 考核账户（Eval）默认38 点，配合25 点止损，即1 : 1.5 风险回报（对应考核3:2 结构）。
• 自有资金账户（Funded）：只在均值回归上找100 点级别目标，不止用1:1.5。
• 止盈位置也可上移到«公允价值/开盘价«区域；价格回到开盘价后，讲师认为方向基本随机。
止损（StopLoss）
• 默认25 点（考核账户）。
• 若开盘蜡烛实体≥ 25 点，使用50 点止损，避免被大影线扫掉。
• 进场位置越靠近开盘底部（可能先回调再走），越倾向用更宽止损（如50 点）。
移动止损/ 分批平仓
• 价格回到公允价/开盘价后随机性大增，可分批：一部分在目标价平仓，另一部分让其继续跑，以兑现«顺势的一半«的期望值。
• 被止损后若出现新的位移/破位，可立即重新进场。
四、仓位管理与风险规则（含账户切换与点数分档）
固定风险回报
• 默认1 : 1.5（38 点止盈/ 25 点止损），讲师认为多数人应使用，且考核结构（+3000/_2000 = 3:2）正好等于1:1.5。
按«市场可见点数«切换账户（核心风控思路）
• 讲师依据«当天能看到多少点可目标«选择不同 Prop Firm 账户，因为每家考核规则不同，需分别优化。
• 点数分档规则（回归到公允价中点的点数= 点数优势/ PointsofEdge）：
◦ 点数优势≥ 75 点→ ⽤«长距离自有资金账户«（目标100 点）。
◦ 点数优势30_75 点→ 用考核账户（Eval，目标38 点）。
◦ 点数优势＜ 30 点→ 用需要«获胜日 «的自有资金账户（仅需约10 点）。
◦ 未有相应自有资金账户时：可做考核账户但合约数减半（变50 点止损/ 76 点止盈）。
• 自有资金账户只做均值回归（回归公允价更确定），延续交易因远离公允价、延续时长不确定，不在自有资金账户做。
单笔仓位/ 合约数
• 依账户点数目标与合约数换算：目标金额÷（20×合约数）= 点数。
• 大开盘蜡烛（实体＞25 点）时，合约数减半，降低被影线扫损概率。
扩大规模（Scaling）与复制交易（CopyTrading）规则
• 风险破产控制：开启复制交易前必须先确知精确通过率、提款概率、平均payout，确保«亏光全部«的概率＜ 5%；不知晓则不做复制交易。
• 建议拥有＞$10,000 资金后再考虑复制交易；否则建议先单个账户拿payout、再把盈利投入扩张。
• 规模扩张采用每账户每日一单方式：5 个账戶则做5 个不同setup，而非一次性复制全部。
亏损处理
• 单日亏损到一定程度停止加码（说明偏向未兑现），避免过度冒险。
七、回测方法（讲师强调）
• 必须按PropFirm规则回测（模拟trailingdrawdown、每单独立结算），不能按实盘方式回测一实盘赚钱的策略在考核上常常失效。
• 回测关键指标是通过率（Pass Rate），不是胜率、Sharpe、单笔期望或平均盈利。
• 通过回测得出通过率，可估算 平均获得自有资金账戶的成本 （考核费 ÷ 通过率）。
八、一句话总结
在NQ 期货的各session 开盘，以 高时间框架反转＋低时间框架延续 定方向，用位移/破位收盘确认进场，固定1:1.5 风险回报，并按市场可见点数在不同Prop Firm 账戶间切换仓位与目标，把考核通过率作为唯一优化目标。
免责声明：本内容仅为课程字幕AI整理归档，不构成任何投资建议，市场有风险，交易需谨慎。
本整理仅做客观文本提取与归纳，以下所有规则均为讲师在字幕中口述的原文要点，未做加工。
该策略解决的核心痛点
交易员在自营公司（Prop Firm）考核账户上最常遇到的两难：一是按«实盘逻辑«交易往往在考核中因回撤、一致性、获胜日、提款等特殊规则而失效甚至爆仓；二是明明有优势方向，却因仓位、止盈止损设置不合理而无法稳定通过考核、兑现提款。本策略以**«高时间框架反转+ 低时间框架延续«为方向偏向，叠加极严格的分级风控**（按市场可见点数切换不同账戶、固定风险回报、限制单日交易次数），把«靠运气赢«变成«靠可复现的偏向+ 可量化的风控«来争取持续通过考核并拿到payout。
一、交易标的与交易时段（讲师原文规则）
• 只交易NASDAQ 期货（NQ）：讲师明确«100% 只做NQ«。原因是其整个风控模型建立在NQ 的8_10 年回测数据上，且NQ 开盘成交量最适合该策略。ES、黄金、原油等虽也可套用逻辑，但需自建风控，讲师明确不建议轻易切换。
• 主要交易时段= 纽约时段开盘（9:30 EST），同时策略适用于每一个session 开盘：6:00PM（市场重开）、8:00 PM（亚洲）、3:00 AM（伦敦）、8:30 AM（新闻）、9:30 AM（纽约）、2:00PM（纽约PM）。
• 延续交易只做开盘后0_10 分钟（讲师希望第一笔交易几乎立刻出现）。
• 均值回归交易做开盘后10_90 分钟。
• 单日交易上限：3_4 笔。赢了可继续，亏损则停止一亏损通常意味着偏向未兑现。
• 低波动时段（周一早盘、亚洲盘、纽约PM 盘）切到5 分钟图执行同一套策略。
二、方向偏向与入场前的确认条件
核心偏向公式
高时间框架反转（HighTimeFrameReversion）＋低时间框架延续（LowTimeFrame Continuation）
• 高时间框架反转：价格从开盘价/公允价移开属于«不公平移动«, 偏向回归到开盘价/公允价。
• 低时间框架延续：开盘第一波（由隔夜订单主导）往往延续，偏向顺第一根开盘蜡烛方向。
入场触发信号（严格为讲师原文）
• 位移K 线（Displacement）：比前一根更大、且几乎无影线（或影线远小于实体）的K线。
• 破位+ 收盘确认（BreakofStructure+ Close）：价格跌破/突破结构且收盘在结构另一侧（讲师强调«收盘确认«, 仅插影线不算）。
• 订单流确认（OrderFlow）：开盘后第一根1 秒K 线的方向即为开盘流向方向；若第一根1 秒K 线方向、开盘蜡烛方向、破位方向三者与高时间框架偏向一致，为极优质交易。
汇合分级系统（A+/A / B / C）
四项汇合条件：
1. 高时间框架反转偏向
2. 低时间框架延续偏向
3. 破位+ 收盘确认
4. 订单流（开盘流向）
• 全部满足=A+（最优质、胜率最高）。
• 满足三项=A。
• 满足两项= B（其中必须含#2 低时间框架延续，否则不交易）。
• 只满足#2 = C；低于此= 随机，不做。
• 账户数量少时只做A+；账户多时可放宽到A 甚至B（因速度快优先）。
三、出场条件（止盈/ 止损/ 移动止损/分批平仓）
止盈（TakeProfit）
• 考核账户（Eval）默认38 点，配合25 点止损，即1 : 1.5 风险回报（对应考核3:2 结构）。
• 自有资金账户（Funded）：只在均值回归上找100 点级别目标，不止用1:1.5。
• 止盈位置也可上移到«公允价值/开盘价«区域；价格回到开盘价后，讲师认为方向基本随机。
止损（StopLoss）
• 默认25 点（考核账户）。
• 若开盘蜡烛实体≥ 25 点，使用50 点止损，避免被大影线扫掉。
• 进场位置越靠近开盘底部（可能先回调再走），越倾向用更宽止损（如50 点）。
移动止损/ 分批平仓
• 价格回到公允价/开盘价后随机性大增，可分批：一部分在目标价平仓，另一部分让其继续跑，以兑现«顺势的一半«的期望值。
• 被止损后若出现新的位移/破位，可立即重新进场。
四、仓位管理与风险规则（含账户切换与点数分档）
固定风险回报
• 默认1 : 1.5（38 点止盈/ 25 点止损），讲师认为多数人应使用，且考核结构（+3000/_2000 = 3:2）正好等于1:1.5。
按«市场可见点数«切换账户（核心风控思路）
• 讲师依据«当天能看到多少点可目标«选择不同 Prop Firm 账户，因为每家考核规则不同，需分别优化。
• 点数分档规则（回归到公允价中点的点数= 点数优势/ PointsofEdge）：
◦ 点数优势≥ 75 点→ ⽤«长距离自有资金账户«（目标100 点）。
◦ 点数优势30_75 点→ 用考核账户（Eval，目标38 点）。
◦ 点数优势＜ 30 点→ 用需要«获胜日 «的自有资金账户（仅需约10 点）。
◦ 未有相应自有资金账户时：可做考核账户但合约数减半（变50 点止损/ 76 点止盈）。
• 自有资金账户只做均值回归（回归公允价更确定），延续交易因远离公允价、延续时长不确定，不在自有资金账户做。
单笔仓位/ 合约数
• 依账户点数目标与合约数换算：目标金额÷（20×合约数）= 点数。
• 大开盘蜡烛（实体＞25 点）时，合约数减半，降低被影线扫损概率。
扩大规模（Scaling）与复制交易（CopyTrading）规则
• 风险破产控制：开启复制交易前必须先确知精确通过率、提款概率、平均payout，确保«亏光全部«的概率＜ 5%；不知晓则不做复制交易。
• 建议拥有＞$10,000 资金后再考虑复制交易；否则建议先单个账户拿payout、再把盈利投入扩张。
• 规模扩张采用每账户每日一单方式：5 个账戶则做5 个不同setup，而非一次性复制全部。
亏损处理
• 单日亏损到一定程度停止加码（说明偏向未兑现），避免过度冒险。
| 五、公允价（FairPrice）理论一策略底层逻辑 |
| NY 开盘价= 当日第一个主要盘中公允参考点；开盘后的初期移动多由开盘流动性（隔夜订单、止损、对冲、动量、参与者进场）驱动，未必是对指数的真实重定价，因此视为«不公平移动«。 |
| 盘整（Consolidation）＝公允价：长时间无明确方向，说明参与者一致认可该区间。 |
| 新闻改变公允价，而session 开盘不改变公允价。 |
| 价格远离公允价后回归，主要因做市商平衡库存及拍卖机制。 |
| 六、新闻日交易规则 |
| 标记新闻前一根K 线（或新闻前盘整区）为公允价；新闻平均结果已被市场定价（内含内幕、量化基金、Polymarket 等）。 |
| 新闻带来的成交量尖峰被视为不公平移动，据此做：低时间框架延续＋高时间框架反转，回归到新闻前价格，仍需«破位+ 收盘+ 点数优势«确认。 |
| 突发/未被定价的新闻（如特朗普推文）→ 该移动视为«公平«, 不追；等其盘整 5_15 分钟形成新公允价后，再做回归到新公允价的交易。 |
| 讲师提⽰：避开9:45 / 10:00 等时点的小新闻（在仓时）。 |
| 讲师每周五最后1 小时（3:00_4:00 PM）寻找«成交量尖峰后回归到尖峰前价格«的均值回归机会。 |
七、回测方法（讲师强调）
• 必须按PropFirm规则回测（模拟trailingdrawdown、每单独立结算），不能按实盘方式回测一实盘赚钱的策略在考核上常常失效。
• 回测关键指标是通过率（Pass Rate），不是胜率、Sharpe、单笔期望或平均盈利。
• 通过回测得出通过率，可估算 平均获得自有资金账戶的成本 （考核费 ÷ 通过率）。
八、一句话总结
在NQ 期货的各session 开盘，以 高时间框架反转＋低时间框架延续 定方向，用位移/破位收盘确认进场，固定1:1.5 风险回报，并按市场可见点数在不同Prop Firm 账戶间切换仓位与目标，把考核通过率作为唯一优化目标。
免责声明：本内容仅为课程字幕AI整理归档，不构成任何投资建议，市场有风险，交易需谨慎。
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