Jeron Trades 《Orderflow Confirmation（订单流确认）》策略框架总结
展开
# Jeron Trades 《Orderflow Confirmation（订单流确认）》策略框架总结
「Orderflow Confirmation」
交易员普遍过度聚焦订单流"确认信号"（吸收 absorption、衰竭 exhaustion、CVD 背离、21 EMA 等），把确认当成入场的唯一依据，却忽略了更重要的事——先识别级别、判断市场处于什么环境、谁在控制这个级别。结果是：信号看似"完美"却频繁亏损，或者在同一个大区间里反复进出被扫止损。本课的核心主张：**级别是第一位的，确认只是"锦上添花"**；确认的作用是验证"这个级别谁赢了"，而不是单独决定是否进场。
---
## 一、核心框架：先级别、后确认（前置思维）
- **第零步（step zero）**：先弄清楚市场在做什么、现在处于哪里、谁在控制——依据包括 game plan 级别、成交量分布（volume profile）、供需区、市场结构、期权持仓（options positioning）。
- 级别 = 市场中**反应最大**的地方（"我们打到这个级别，市场涨了 300 点；打到那个级别，跌了 200 点"）。识别出这些级别，就知道行情大概率在哪里发生。
- 确认（订单流/期权流）本质上只是信息、数据，用于验证谁赢了；**如果只盯着确认，忽略级别与环境，很难有进步**："确认几乎会自己说话"。
- **决策级别（decision level）**：持续充当支撑或阻力的区域（多次反弹/反转/枢轴）。规则是"在被证明否则之前，预期同样的结果"——举证责任在对手方。
- 一致性原则："除非订单流和期权流展现出**不同的东西**，否则我不预期不同的结果"（因果一致；原文引用"做同样的事却期待不同结果"是疯狂的定义）。
- 一个支撑/阻力**箱体视为一个整体级别**，不要在箱体内部（big fight）交易，也不要把它拆成一条条线——等待级别被"清除"（winner decided）后再行动。
## 二、进场条件
### A. 进场触发（触发条件）
1. **支撑处做多（长单）**：
- 市场到达已知支撑级别（决策级别、game plan 级别），**卖方没有卖穿该级别**（no acceptance），随后价格重新收复该级别并以力度离开（reclaim + move away）→ 做多触发。
- 原文逻辑："这么多卖压都没能让市场跌下去，那没有卖压怎么会让市场跌下去？"
2. **阻力处做空（空单）**：
- 市场到达已知阻力级别，**买方没有买穿该级别**，价格开始离开级别（move away）→ 做空触发。
- 原文逻辑："不是卖方的责任去证明会卖穿；买方没有买穿，本身就是做空的确认"（配合该级别历史上每次都卖出的前提）。
3. **突破后回踩入场（retest entry，讲师评价为 A+ 高质量入场）**：
- 级别被带力度突破（deep effort、deep trades、imbalance 且带 follow through）→ 价格回踩到级别附近 → 出现延续信号（deep effort、imbalance、buying 从级别离开）→ 入场。
- 回踩**不必精确到点位**（"doesn‘t always happen to the exact tick"，接近即可）；回踩越浅，说明突破力度越强。
4. **动能突破入场（breakout entry，另一种交易想法）**：
- 极度确信该级别将被突破（gamma 上移、回撤变浅、POC 支撑、21 EMA / CVD 上方等）→ 突破瞬间市价或买止损进场。属于与回踩完全不同的交易想法，管理方式也不同（见出场部分）。
### B. 过滤条件 / 前置确认信号
- **级别质量过滤**：该级别须为"决策级别"——历史上多次在此发生反应；且与结构、期权持仓、profile（value area high/low、POC）、期权流（options flow）**多重重叠**（"most overlap in significance"）时最值得关注。
- **订单流确认**：deep effort（深推力）、deep trades、imbalance（失衡）以及是否有 **follow through（跟进）**；只有"有跟进"的失衡才有效。
- **期权流确认（options flow）**：
- **向上突破**需要看到 bought calls（在高点主动买 call）或 sold puts（在低点）；回落时若出现 sold calls 阻止，则把流动性带下来。
- sold calls 出现在高点 = 好的做空确认（上方有"墙"/天花板，卖方获利了结、提供流动性）。
- sold puts 出现在低点 = 支撑地板抬升；但若没有 bought calls 提供"燃料"，行情仍难以上破。
- 概念：**买入期权 = 买入波动率 = 主动吃单方（市场推动者）**；**卖出期权 = 提供流动性 = 押注行情不会到达该位置**。bought calls 用于向上击穿墙，bought puts 用于向下击穿墙。
- **趋势辅助过滤**：21 EMA 与 CVD average——在 21 EMA / CVD 上方做多、下方做空更顺（"below 21 EMA, CVD average, deep effort"等是多重确认的叠加），但讲师明确说这不是入场核心。
- **不交易区（no man‘s land）**：避免在区间中部（如 50–100 的中间地带）进场；只等级别边界被清除后、沿离开方向进场。
- **回踩吸收/回踩进攻（retest of absorption/aggression）是高质量确认**："买方想回到战斗但已经没有燃料，卖方带力度接管"——证明该级别谁赢了。
### C. 吸收（Absorption）与衰竭（Exhaustion）定义（原文概念）
- **吸收**：大量成交量涌入却没有推动价格涨或跌——对手方全部接走（"大量合约进来，没有 follow through，被吸收"）。
- **衰竭**：行情到达关键级别，需要与到达该级别时**相同的进攻与跟进**才能继续突破；此时没有量、没有跟进 → 无法继续。
- 用法（支撑处）："这么多量都没能让市场下跌 → 没有量更不可能让市场下跌"。
## 三、出场条件
### A. 止盈逻辑（目标位）
- 目标 = **下一个已知级别**（game plan 级别、成交量分布、供需级别）：如 150 → 190 → 回踩 150 → 再上 190（"每次都能拿到这种 scout"）。
- 止盈选在"市场可能反转的地方"——下一级 call resistance、high volatility、blind level、value area 等显著重叠处。
- **目标由交易想法决定**：只做均线回归到 POC 的短线目标 vs 追逐 400 点波段，是两种不同的游戏。
### B. 止损逻辑（失效点）
- 止损 = **交易想法的失效点（invalidation point of your trade idea）**；不知道失效点在哪 → 不做这笔交易。
- 回踩入场：止损放区间/波动高点之上（或低点之下）——若被扫且价格重新测试该级别，说明突破失败、行情回到区间内部。
- 突破入场：止损直接放在突破级别处（不应放在区间深处），随后快速移到保本。
- 动能/快速交易：紧止损（"错了会很快被证明，还不会亏太多"）。
- 波段/更远目标：给更宽的止损空间（同时配更轻仓位）。
- **止损位置还取决于入场原因**：同一级别、同一目标，入场理由不同 → 止损位置不同（例：因"级别被拒绝 + 未收复 EMA"入场 vs 因"深度确认"入场，止损位置不同）。
### C. 移动止损
- 突破/动能交易：快速移到保本，随后一路 trail（trail, trail）。
- 常规级别间交易：随行情推进到下一目标过程中跟移动止损。
- 注意：插针扫掉止损不一定是失效——"那个插针回测了进攻方，仍显示它失败了，这反而是确认"；止损不应机械地放在吸收/深推力区边缘。
### D. 分批平仓规则
- 课程**未给出固定的分批比例**；原文提到的相关做法：
- 突破单"边移动止损边锁定利润"（securing profits along the way），以移动止损代替一次性全平。
- 行情回踩重新确认延续后，可"用掉部分利润"继续持有（I used some of the profits）。
- 反例提醒：某笔交易"移动了止损但本应全部离场"（should have got all out）——提示移动止损也要考虑兑现。
## 四、仓位与风险相关规则
- **课程未提及具体的风险百分比/固定仓位比例**（如每笔 1% 等数字未出现）。
- 原文提到的原则性表述：
- 低风险高 R:R 交易：在已知级别、卖方未卖穿的场景入场，"即使被止损也亏不了多少"（high RR, low risk trade）。
- 波段/更远目标 → **更轻仓位**（lighter size）。
- 快速动能交易 → 需要"正确控制仓位"（sizing properly）并快速管理。
- 爆仓原因（原文批评的行为）：在资金账户上"疯狂加仓（sizing like crazy）"、不等待确认、交易过多——"把交易当赌博，关心钱而不是过程"。
- 评估账户实操建议（非策略规则）："一次只买一个评估账户，不要一次买五个，不要跟单，慢下来才能快（slow down to speed up）"。
## 五、其他关键机制（原文提及）
- **零 gamma 环境（regime）**：价格位于零 gamma 上方 → 倾向做多，直到跌破零 gamma、进入负 gamma 才转空；日线层面，开盘价相对零 gamma 的位置通常决定当日偏向（原文统计近 15 日约 12:3 或 11:4）。
- **期权流与突破的关系**："被动参与者不推动市场，只提供燃料和流动性；只有主动吃单（aggressive buying/selling）才能突破高点/卖穿低点。" 因此：sold calls/sold puts 只是流动性，bought calls/bought puts 才是推动力。
- **回踩（retest）不一定每次都精确出现**：突破极强时可能延迟；识别"市场将从这里去向哪里"，再决定是否在回踩处参与。
- **不要机械化确认**：两种完全相同的形态，因环境不同结果不同；确认没有固定清单，先有级别与环境，确认才有意义。
---
＞ 免责声明：本内容仅为课程字幕 AI 整理归档，不构成任何投资建议，市场有风险，交易需谨慎。
「Orderflow Confirmation」
交易员普遍过度聚焦订单流"确认信号"（吸收 absorption、衰竭 exhaustion、CVD 背离、21 EMA 等），把确认当成入场的唯一依据，却忽略了更重要的事——先识别级别、判断市场处于什么环境、谁在控制这个级别。结果是：信号看似"完美"却频繁亏损，或者在同一个大区间里反复进出被扫止损。本课的核心主张：**级别是第一位的，确认只是"锦上添花"**；确认的作用是验证"这个级别谁赢了"，而不是单独决定是否进场。
---
## 一、核心框架：先级别、后确认（前置思维）
- **第零步（step zero）**：先弄清楚市场在做什么、现在处于哪里、谁在控制——依据包括 game plan 级别、成交量分布（volume profile）、供需区、市场结构、期权持仓（options positioning）。
- 级别 = 市场中**反应最大**的地方（"我们打到这个级别，市场涨了 300 点；打到那个级别，跌了 200 点"）。识别出这些级别，就知道行情大概率在哪里发生。
- 确认（订单流/期权流）本质上只是信息、数据，用于验证谁赢了；**如果只盯着确认，忽略级别与环境，很难有进步**："确认几乎会自己说话"。
- **决策级别（decision level）**：持续充当支撑或阻力的区域（多次反弹/反转/枢轴）。规则是"在被证明否则之前，预期同样的结果"——举证责任在对手方。
- 一致性原则："除非订单流和期权流展现出**不同的东西**，否则我不预期不同的结果"（因果一致；原文引用"做同样的事却期待不同结果"是疯狂的定义）。
- 一个支撑/阻力**箱体视为一个整体级别**，不要在箱体内部（big fight）交易，也不要把它拆成一条条线——等待级别被"清除"（winner decided）后再行动。
## 二、进场条件
### A. 进场触发（触发条件）
1. **支撑处做多（长单）**：
- 市场到达已知支撑级别（决策级别、game plan 级别），**卖方没有卖穿该级别**（no acceptance），随后价格重新收复该级别并以力度离开（reclaim + move away）→ 做多触发。
- 原文逻辑："这么多卖压都没能让市场跌下去，那没有卖压怎么会让市场跌下去？"
2. **阻力处做空（空单）**：
- 市场到达已知阻力级别，**买方没有买穿该级别**，价格开始离开级别（move away）→ 做空触发。
- 原文逻辑："不是卖方的责任去证明会卖穿；买方没有买穿，本身就是做空的确认"（配合该级别历史上每次都卖出的前提）。
3. **突破后回踩入场（retest entry，讲师评价为 A+ 高质量入场）**：
- 级别被带力度突破（deep effort、deep trades、imbalance 且带 follow through）→ 价格回踩到级别附近 → 出现延续信号（deep effort、imbalance、buying 从级别离开）→ 入场。
- 回踩**不必精确到点位**（"doesn‘t always happen to the exact tick"，接近即可）；回踩越浅，说明突破力度越强。
4. **动能突破入场（breakout entry，另一种交易想法）**：
- 极度确信该级别将被突破（gamma 上移、回撤变浅、POC 支撑、21 EMA / CVD 上方等）→ 突破瞬间市价或买止损进场。属于与回踩完全不同的交易想法，管理方式也不同（见出场部分）。
### B. 过滤条件 / 前置确认信号
- **级别质量过滤**：该级别须为"决策级别"——历史上多次在此发生反应；且与结构、期权持仓、profile（value area high/low、POC）、期权流（options flow）**多重重叠**（"most overlap in significance"）时最值得关注。
- **订单流确认**：deep effort（深推力）、deep trades、imbalance（失衡）以及是否有 **follow through（跟进）**；只有"有跟进"的失衡才有效。
- **期权流确认（options flow）**：
- **向上突破**需要看到 bought calls（在高点主动买 call）或 sold puts（在低点）；回落时若出现 sold calls 阻止，则把流动性带下来。
- sold calls 出现在高点 = 好的做空确认（上方有"墙"/天花板，卖方获利了结、提供流动性）。
- sold puts 出现在低点 = 支撑地板抬升；但若没有 bought calls 提供"燃料"，行情仍难以上破。
- 概念：**买入期权 = 买入波动率 = 主动吃单方（市场推动者）**；**卖出期权 = 提供流动性 = 押注行情不会到达该位置**。bought calls 用于向上击穿墙，bought puts 用于向下击穿墙。
- **趋势辅助过滤**：21 EMA 与 CVD average——在 21 EMA / CVD 上方做多、下方做空更顺（"below 21 EMA, CVD average, deep effort"等是多重确认的叠加），但讲师明确说这不是入场核心。
- **不交易区（no man‘s land）**：避免在区间中部（如 50–100 的中间地带）进场；只等级别边界被清除后、沿离开方向进场。
- **回踩吸收/回踩进攻（retest of absorption/aggression）是高质量确认**："买方想回到战斗但已经没有燃料，卖方带力度接管"——证明该级别谁赢了。
### C. 吸收（Absorption）与衰竭（Exhaustion）定义（原文概念）
- **吸收**：大量成交量涌入却没有推动价格涨或跌——对手方全部接走（"大量合约进来，没有 follow through，被吸收"）。
- **衰竭**：行情到达关键级别，需要与到达该级别时**相同的进攻与跟进**才能继续突破；此时没有量、没有跟进 → 无法继续。
- 用法（支撑处）："这么多量都没能让市场下跌 → 没有量更不可能让市场下跌"。
## 三、出场条件
### A. 止盈逻辑（目标位）
- 目标 = **下一个已知级别**（game plan 级别、成交量分布、供需级别）：如 150 → 190 → 回踩 150 → 再上 190（"每次都能拿到这种 scout"）。
- 止盈选在"市场可能反转的地方"——下一级 call resistance、high volatility、blind level、value area 等显著重叠处。
- **目标由交易想法决定**：只做均线回归到 POC 的短线目标 vs 追逐 400 点波段，是两种不同的游戏。
### B. 止损逻辑（失效点）
- 止损 = **交易想法的失效点（invalidation point of your trade idea）**；不知道失效点在哪 → 不做这笔交易。
- 回踩入场：止损放区间/波动高点之上（或低点之下）——若被扫且价格重新测试该级别，说明突破失败、行情回到区间内部。
- 突破入场：止损直接放在突破级别处（不应放在区间深处），随后快速移到保本。
- 动能/快速交易：紧止损（"错了会很快被证明，还不会亏太多"）。
- 波段/更远目标：给更宽的止损空间（同时配更轻仓位）。
- **止损位置还取决于入场原因**：同一级别、同一目标，入场理由不同 → 止损位置不同（例：因"级别被拒绝 + 未收复 EMA"入场 vs 因"深度确认"入场，止损位置不同）。
### C. 移动止损
- 突破/动能交易：快速移到保本，随后一路 trail（trail, trail）。
- 常规级别间交易：随行情推进到下一目标过程中跟移动止损。
- 注意：插针扫掉止损不一定是失效——"那个插针回测了进攻方，仍显示它失败了，这反而是确认"；止损不应机械地放在吸收/深推力区边缘。
### D. 分批平仓规则
- 课程**未给出固定的分批比例**；原文提到的相关做法：
- 突破单"边移动止损边锁定利润"（securing profits along the way），以移动止损代替一次性全平。
- 行情回踩重新确认延续后，可"用掉部分利润"继续持有（I used some of the profits）。
- 反例提醒：某笔交易"移动了止损但本应全部离场"（should have got all out）——提示移动止损也要考虑兑现。
## 四、仓位与风险相关规则
- **课程未提及具体的风险百分比/固定仓位比例**（如每笔 1% 等数字未出现）。
- 原文提到的原则性表述：
- 低风险高 R:R 交易：在已知级别、卖方未卖穿的场景入场，"即使被止损也亏不了多少"（high RR, low risk trade）。
- 波段/更远目标 → **更轻仓位**（lighter size）。
- 快速动能交易 → 需要"正确控制仓位"（sizing properly）并快速管理。
- 爆仓原因（原文批评的行为）：在资金账户上"疯狂加仓（sizing like crazy）"、不等待确认、交易过多——"把交易当赌博，关心钱而不是过程"。
- 评估账户实操建议（非策略规则）："一次只买一个评估账户，不要一次买五个，不要跟单，慢下来才能快（slow down to speed up）"。
## 五、其他关键机制（原文提及）
- **零 gamma 环境（regime）**：价格位于零 gamma 上方 → 倾向做多，直到跌破零 gamma、进入负 gamma 才转空；日线层面，开盘价相对零 gamma 的位置通常决定当日偏向（原文统计近 15 日约 12:3 或 11:4）。
- **期权流与突破的关系**："被动参与者不推动市场，只提供燃料和流动性；只有主动吃单（aggressive buying/selling）才能突破高点/卖穿低点。" 因此：sold calls/sold puts 只是流动性，bought calls/bought puts 才是推动力。
- **回踩（retest）不一定每次都精确出现**：突破极强时可能延迟；识别"市场将从这里去向哪里"，再决定是否在回踩处参与。
- **不要机械化确认**：两种完全相同的形态，因环境不同结果不同；确认没有固定清单，先有级别与环境，确认才有意义。
---
＞ 免责声明：本内容仅为课程字幕 AI 整理归档，不构成任何投资建议，市场有风险，交易需谨慎。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
