科技抱团瓦解，明天怎么看？
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大家好，我是陈燊。
昨天还在说节后开门红概率超八成，结果今天直接打脸。
A 股放量下跌，三大指数冲高回落。沪指跌 0.79%，创业板暴跌 3.15% 再创阶段新低，科创 50 跌近 5%。两市成交 1.68 万亿，比节前放量了 2400 多亿。超 3700 只个股下跌。
假期外围涨得好好的，纳指创历史新高，费城半导体大涨 4%，结果 A 股节后第一天直接高开低走，放量暴跌。
这种走势，说实话，比预想的要弱很多。
今天的盘面：科技抱团瓦解，资金高低切换先说最关键的 —— 量价关系。
1.68 万亿，放量 2400 多亿，但指数是暴跌的。放量下跌，说明什么？说明有资金在不计成本地出逃，而且出逃的主要是科技权重。
科创 50 跌近 5%，创业板跌 3.15%，这两个指数都是科技股权重高的。今天就是科技股的集体杀跌，抱团瓦解了。
板块上，几个方向值得说：
光芯片降价传闻压制。 长光华芯、源杰科技直接跌停，整个光芯片板块大跌。降价传闻一出来，资金直接用脚投票。这种传闻不管真假，只要出来了，短期对板块情绪的打击就很大。
存储芯片不涨反跌。 假期南亚科计划涨价最高 20%，按理说存储板块应该大涨，结果今天不涨反跌。这说明什么？说明节前资金已经提前炒过预期了，利好落地就是兑现。
固态电池逆势走强。 七部门规划催化，上海洗霸三连板，整个板块逆势上涨。在今天这种普跌的环境下，能逆势走强的方向，说明资金是真认可。
航运板块走强。 VLCC 运价创历史新高催化，中远海能涨停。这个方向有基本面支撑，运价创新高，业绩就有保障。
银行盘中创历史新高。 典型的防御方向，资金从科技股撤出来，躲进银行里避险。
我对今天的几点判断今天这种走势，很多朋友可能又慌了。但我想说几句心里话。
第一，开门红落空不代表节后没行情。 今天跌，更多是科技股的抱团瓦解，不是整个市场的系统性风险。沪指只跌了 0.79%，银行还创了历史新高，说明市场并没有全面走坏，只是风格在切换。
第二，科技股现在不能接飞刀。 光芯片跌停，存储不涨反跌，科创 50 跌近 5%，科技权重的止跌信号还没出现。这个时候去抄底科技股，很容易抄在半山腰。等真正止跌了，再进场不迟。
第三，资金高低切换是明确的。 从高位科技股撤出来，流向低位的固态电池、航运、银行。这个切换趋势已经很明显了，接下来要顺着这个方向走，不要逆着来。
我关注的几个方向固态电池：上海 XB、传艺 KJ
今天逆势走强，上海洗霸三连板，在普跌环境下能有这种表现，说明资金是真认可。七部门规划催化，这个方向位置低、逻辑新。接下来留意能不能向锂电链扩散，如果能扩散，就是大行情。
航运
VLCC 运价创历史新高，中远海能涨停。这个方向有基本面支撑，不是纯题材炒作。运价创新高，业绩就有保障，接下来留意持续性。
银行
盘中创历史新高，典型的防御方向。如果市场继续弱，银行还会有资金抱团。但这个方向弹性不大，适合稳健型投资者。
明天怎么看？我的判断很直接。
今天放量下跌，创业板创阶段新低，科技权重止跌信号未现。明天是本周最后一个交易日，大概率弱势震荡为主。
不会再有今天这种级别的暴跌了，但也别指望马上反弹。科技股还需要时间消化，资金高低切换也需要时间。
操作上，我的建议很明确：多看少动，不接科技飞刀。
科技股现在还在杀跌过程中，别着急抄底。固态电池留意向锂电链扩散，如果能扩散，可以重点关注。航运留意持续性，有基本面支撑的方向走得更远。
一句话：科技抱团瓦解，风格正在切换。这个时候，耐心比什么都重要。
写在最后：科技股暴跌的时候，为什么用场外期权的人最从容？今天科创 50 跌近 5%，创业板跌 3.15%，满仓科技股的朋友今天估计又亏麻了。
但如果你用的是场外期权，今天可能完全不一样。
举个例子。你假期看好存储方向，觉得南亚科涨价是利好，节后直接买了 100 万存储股票。结果今天存储不涨反跌，一天就亏好几万，而且后面可能还得跌。
但如果你用场外期权，你可能只花了 5 万块权利金，就撬动了 100 万的上涨收益。今天跌了，你最多亏那 5 万块权利金，不会爆仓，不会套牢，更不会因为暴跌而彻夜难眠。
这就是场外期权最大的优势 —— 亏损有限，收益无限。
在现在这种科技股暴跌、风格剧烈切换的市场里，期权就是最好的 "护身符"。你不用时刻满仓在场，不用每天纠结卖还是不卖。用少量权利金布局看好的方向，涨了赚钱，跌了损失可控，心态自然就稳了。
很多朋友今天之所以慌，不是因为跌得多，而是因为仓位太重、亏得太疼。如果你的最大亏损一开始就锁定了，你还会慌吗？
而且现在这种暴跌之后，波动率上去了，看起来权利金贵了，但反过来说，高波动率也意味着更高的潜在收益弹性。一旦市场企稳反弹，期权的杠杆效应将成倍放大收益。
如果你想系统学场外期权怎么用、不同结构怎么选、什么场景用什么策略，推荐陈燊老师的新书 ——《场外期权实战手册》。
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市场永远在波动，但好工具能让你在波动里更从容。
风险提示：本文仅为个人复盘思考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
昨天还在说节后开门红概率超八成，结果今天直接打脸。
A 股放量下跌，三大指数冲高回落。沪指跌 0.79%，创业板暴跌 3.15% 再创阶段新低，科创 50 跌近 5%。两市成交 1.68 万亿，比节前放量了 2400 多亿。超 3700 只个股下跌。
假期外围涨得好好的，纳指创历史新高，费城半导体大涨 4%，结果 A 股节后第一天直接高开低走，放量暴跌。
这种走势，说实话，比预想的要弱很多。
今天的盘面：科技抱团瓦解，资金高低切换先说最关键的 —— 量价关系。
1.68 万亿，放量 2400 多亿，但指数是暴跌的。放量下跌，说明什么？说明有资金在不计成本地出逃，而且出逃的主要是科技权重。
科创 50 跌近 5%，创业板跌 3.15%，这两个指数都是科技股权重高的。今天就是科技股的集体杀跌，抱团瓦解了。
板块上，几个方向值得说：
光芯片降价传闻压制。 长光华芯、源杰科技直接跌停，整个光芯片板块大跌。降价传闻一出来，资金直接用脚投票。这种传闻不管真假，只要出来了，短期对板块情绪的打击就很大。
存储芯片不涨反跌。 假期南亚科计划涨价最高 20%，按理说存储板块应该大涨，结果今天不涨反跌。这说明什么？说明节前资金已经提前炒过预期了，利好落地就是兑现。
固态电池逆势走强。 七部门规划催化，上海洗霸三连板，整个板块逆势上涨。在今天这种普跌的环境下，能逆势走强的方向，说明资金是真认可。
航运板块走强。 VLCC 运价创历史新高催化，中远海能涨停。这个方向有基本面支撑，运价创新高，业绩就有保障。
银行盘中创历史新高。 典型的防御方向，资金从科技股撤出来，躲进银行里避险。
我对今天的几点判断今天这种走势，很多朋友可能又慌了。但我想说几句心里话。
第一，开门红落空不代表节后没行情。 今天跌，更多是科技股的抱团瓦解，不是整个市场的系统性风险。沪指只跌了 0.79%，银行还创了历史新高，说明市场并没有全面走坏，只是风格在切换。
第二，科技股现在不能接飞刀。 光芯片跌停，存储不涨反跌，科创 50 跌近 5%，科技权重的止跌信号还没出现。这个时候去抄底科技股，很容易抄在半山腰。等真正止跌了，再进场不迟。
第三，资金高低切换是明确的。 从高位科技股撤出来，流向低位的固态电池、航运、银行。这个切换趋势已经很明显了，接下来要顺着这个方向走，不要逆着来。
我关注的几个方向固态电池：上海 XB、传艺 KJ
今天逆势走强，上海洗霸三连板，在普跌环境下能有这种表现，说明资金是真认可。七部门规划催化，这个方向位置低、逻辑新。接下来留意能不能向锂电链扩散，如果能扩散，就是大行情。
航运
VLCC 运价创历史新高，中远海能涨停。这个方向有基本面支撑，不是纯题材炒作。运价创新高，业绩就有保障，接下来留意持续性。
银行
盘中创历史新高，典型的防御方向。如果市场继续弱，银行还会有资金抱团。但这个方向弹性不大，适合稳健型投资者。
明天怎么看？我的判断很直接。
今天放量下跌，创业板创阶段新低，科技权重止跌信号未现。明天是本周最后一个交易日，大概率弱势震荡为主。
不会再有今天这种级别的暴跌了，但也别指望马上反弹。科技股还需要时间消化，资金高低切换也需要时间。
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但如果你用的是场外期权，今天可能完全不一样。
举个例子。你假期看好存储方向，觉得南亚科涨价是利好，节后直接买了 100 万存储股票。结果今天存储不涨反跌，一天就亏好几万，而且后面可能还得跌。
但如果你用场外期权，你可能只花了 5 万块权利金，就撬动了 100 万的上涨收益。今天跌了，你最多亏那 5 万块权利金，不会爆仓，不会套牢，更不会因为暴跌而彻夜难眠。
这就是场外期权最大的优势 —— 亏损有限，收益无限。
在现在这种科技股暴跌、风格剧烈切换的市场里，期权就是最好的 "护身符"。你不用时刻满仓在场，不用每天纠结卖还是不卖。用少量权利金布局看好的方向，涨了赚钱，跌了损失可控，心态自然就稳了。
很多朋友今天之所以慌，不是因为跌得多，而是因为仓位太重、亏得太疼。如果你的最大亏损一开始就锁定了，你还会慌吗？
而且现在这种暴跌之后，波动率上去了，看起来权利金贵了，但反过来说，高波动率也意味着更高的潜在收益弹性。一旦市场企稳反弹，期权的杠杆效应将成倍放大收益。
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