10月9日，影视传媒、AI短剧概念股持续拉涨，掀起涨停潮。

消息面上，国庆档电影市场表现平淡，但AI内容已成影视消费新增长极。红果短剧DAU超越“爱优腾芒”总和，《三星堆：未来往事》作为首部AI院线电影定档10月23日。此外10月7日，博纳影业集团股份有限公司宣布，智能原生科幻电影《计划外：广寒行动》正式开机并进入制作阶段。这也是继《三星堆：未来往事》之后，博纳影业“AI电影矩阵”中第二部推进至制作阶段的影片。

博纳的尝试并非孤例。2026年，AI影视正从“概念验证”走向“产业落地”，头部影视公司和平台密集布局。爱奇艺在2026年秋季悦享会上宣布“All in AI”赋能影视长片制作战略，推出“燎原计划”，2026年全年计划上线40余部AIGC电影，后续立项制作的项目中AIGC电影占比将达50%。日前，虎鲸文娱集团推出AI人才孵化与培养项目“虎鲸AI人才计划”，并同步启动“鲸锐AI创作大赛”，寻找AI创作者。TVB播出AI短剧《社畜求生101》，并打造配套IP商业模式。光线传媒已内部上线AI工具应用平台，完成十余个自研AI工具的应用落地。

产业链及概念股梳理。

1、底层：模型/工具/技术底座（卖铲人）。

环节价值：文生视频、图生视频、人物一致性、长镜头、音画同步、渲染。

关键痛点：按秒计费的价格战、长片段连贯性、广电/院线级画质。

概念股：

昆仑万维 300418 ：自研SkyReels，短剧平台DramaWave，模型+出海内容双线，AI收入占比相对靠前。

万兴科技 300624 ：B端/C端AI视频工具，万兴剧厂、喵影，海外收入占比高，工具商业化最顺。

凌云光 688400 ：机器视觉+虚拟拍摄+数字人，影视棚多模态生成配套。

当虹科技 688039 ：AI视频编解码、画质增强、老片修复。

2、上游：IP与正版素材语料（稀缺资产）

环节价值：网文IP、动画IP、影视版权库→AI改编的源头；合规语料是模型训练护城河。

商业模式：版权授权、IP转《短剧》/漫剧、素材向量化收费。

概念股：

中文在线 300364 ：网文IP+ReelShort出海+AI漫剧量产，IP转成片闭环最完整。

掌阅科技 603533 ：“泡漫”平台，网文转AI短剧，出海+授权并行。

捷成股份 300182 ：正版影视素材库+灵犀智能体，AI语料授权+短剧代工。

上海电影 601595 ：经典IP+AI电影

‌3、中游：影视制作方（AI创作工具 + 工业化制作，降本主战场）

环节价值：剧本智能体→分镜→角色数字资产→成片→剪辑→配音→宣发物料，一条Agent工作流。

短剧成本从30-50万压到3-5万，周期从月级压到周级。

概念股：

华策影视 300133 ：AIGC研究院+“有风/国色”垂类模型，AI用于分镜/场景/宣发，《太平年》数字场景降本70%。

芒果超媒 300413 ：A股少有的“平台+自制”闭环，芒果灵创+《后西游记》上星，边制边审边播。

博纳影业 001330 ：首部AI院线动画长片《三星堆：未来往事》，走大银幕工业化。

光线传媒 300251 ：内部AI工具覆盖策划/海报/动画辅助，动画IP储备深。

欢瑞世纪 000892 ：古装IP+AIGC全流程。

慈文传媒 002343 ：慈文TV一站式创作平台。

中国电影 600977 ：AI译制、CINITY AFP、青年AI电影扶持，偏院线发行端。

4、下游：出品 + 平台分发 + 变现场（弹性最大也最看爆款）

环节价值：拿备案/龙标、上星或上线流媒体、投流、会员分摊、广告、电商、衍生品。

引力传媒 603598 、易点天下 301171 ：AI批量做预告片/海报/海外投流。

天娱数科 002354 ：数字人+电商短视频批量生成。

蓝色光标 300058 ：AI物料+虚拟人视频（偏营销）。