兄弟们，周末好！

说实话，下半年的行情是最近几年较难的阶段。宏观方面有“加息预期”、“外围冲突”等等情况都会影响增量资金做多热情；盘面表现则是以“反弹快，调整长”来形容。

比如8月10号科技板块超跌反弹（圈一），传统的交易理念超跌反弹不具备持续性，超跌反弹的科技线以宝鼎、有研为代表走出来5板，随后又出现接近两个星期调整；

比如8月25号老登板块，以农业、煤炭、消费、化工、医药等为代表出现持续修复（圈二），历史以来，农业板块即便是有很强的利好都不容易走出持续性，以至于很多经验丰富的选手觉得很别扭，反弹过后又开始出现两周调整时间；

好巧不巧，距离上一次快速反弹4天后，调整时间又长达两周（圈三），周五出现长下引线也意味着接近反弹的窗口临近；
[淘股吧]
越是成熟的选手，越懂得内求，同时是预期管理能力也越强！我们这一代人见过很多风浪了。02年非典，08年全球金融危机，20年疫情等等，如果股龄足够强甚至还经历过15年股市的动荡。现在的市场行情就好像我们这一代人所经历人生风浪一样，过程虽然煎熬、折磨、懊恼，最终结果依旧还是会完好无损地活下来；

所以，兄弟们啊，既然市场客观事实确实在经历着变化，咱们的预期就不能像以前一样高！或许以前你可以持续一周、两周甚至一个月都是正反馈，而现在你可能就会经历涨涨跌跌，非常内耗的过程！

这并不是你的问题，确确实实是市场在变化，上面的客观事实大家也能够看到，快速反弹4天，调整时间确是两周。先知先觉的你在跟着市场变化进行改革创新，这就像一个唐、宋、元、明、清等等朝代的建立期，能够坚持下来的，最终将会“封侯拜相”。

这里就现在盘面，总结一些经验分享给大家，哪怕让少数人能够有启迪，挺开心的！

盘面预期：

周五探底走势，是短期指明了快要反弹的预期。也就是说最难的日子应该又过去了，然而指数结构走坏了，想要马上修复起来不是一时半刻的事，我们就拿周五探底来说，早上是一路放量跌，然而下午反弹反而没有进一步放量，说明了什么问题？

个人理解是现在是存量博弈市场，资金真不愿意追涨。我们可以看到AI应用涨起来，早上强势的锂电池反而回落了，这都是存量博弈市场的表现。所以
趋势行情预期不高，未来的投机行情！

这里趋势行情指的类似于之前科技线，节前就总结出来经验：科技线像当年新能源，开始下跌后，会有反弹，随后保持平稳，利好不容易持续上涨，一旦出个“鬼故事”，就容易跌一波，然后再反弹下，再横盘，再出“鬼故事”。

这里投机行情指的是类似于现在的医药题材，7月份开始，其实指数表现的调整的，但是医药板块反而有持续性，甚至在弱势环境里面走了一波3个月的行情。

因此，从现在盘面来看：趋势行情预期不高，未来的投机行情，回避科技线赛道，侧重题材博弈。

题材梳理：

1）AI 视频 ：周五较强板块。

逻辑是国内首部 AI 超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档 10 月 23 日登陆全国院线。

核心人气股：龙版。

2）电池：最近持续性板块。

逻辑是2026 年 9 月 28 日，工业和信息化部等七部门联合制定的《新型电池产业发展 “十五五” 规划》正式发布。规划提出，到 2030 年，全固态电池初步实现规模化应用。

核心人气股是时代、紫竹。

3）医药 ：长期持续性板块。

最新逻辑是创新药大额对外授权密集落地。

主板随机性偏大，弹性趋势走势优于主板。

4）大农业：前期热门板块

逻辑是超强厄尔尼诺已经形成。

核心人气股是金健、万向。

5）消费 ：前期热门板块

逻辑是2026 年 2500 亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已全部下达。

核心人气股是国芳、九阳

总结：当留意目前板块人气股以及后续出现新题材人气股，毕竟板块持续性很难强延续，核心人气股优势会更加具备轮动预期。

心得总结：

1）注重防守。
从前市场修复持续性长，调整时间短，调整幅度小；现在市场修复持续性短，调整时间长，调整幅度大；既然我们无法改变市场预期，那就跟着盘面的变化去改变交易策略；从前喜欢进攻大于防守，现在就需要侧重防守大于进攻。

2）降低频率。
结构乐观的时候不是每天都会有机会；结构走得不乐观的时候，更难像之前一样有高频率的机会。因此抢修复后，高潮次日，板块当日高潮等等情况都可以放弃。

3)不盲目格局。
结合当下盘面特点，越弱的环境越容易出现不及预期的情况，所以不能盲目格局，持股周期最多不过三天。次日不及预期马上取关，次日正常预期结合市场修复情况进行去或留。大多数情况都是很难走出超预期的概率，所以尊重大概率事件。

2）持续板块的重要性。
轮动的市场，板块大多数都是一日游或者一日半游。此时出现持续性2日或者3日以上的板块，更加会备受关注。即便是轮动预期也会比其他板块要高，至少7、8、9三个月都是这样过来的。其实如果有持续性板块的核心人气高标大多数情况都有反复。所以注重是持续性题材分歧转修复拐点。


探索，是为了获得新的东西。总结，是为了让新的东西成为自己的。

我们不需要每天寻找一个全新的知识。而是在一次次经历之后，把那些已经知道的道理，再认真看一遍。也许某一天，它就会在一个关键时刻，重新出现在你的判断里。这就是交易里的“温故而知新”。

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