$赛力斯(sh601127)$$特变电工(sh600089)$

昨晚陪家里人吃完饭，又把周一的盘面翻了一遍。看盘时觉得哪儿都不顺，静下来才发现，传媒、银行、风电各有表现，只是这份热闹没有铺开。

今天我先看一个变化：上涨能不能从少数强势股，慢慢扩到更多同行。

传媒看热度延续，银行看分红，风电看修复能否留下。

博纳影业、慈文传媒周一涨停，短剧出海、AI内容生产是近期讨论较多的方向。不过行业热度传到具体公司，还要看内容储备、发行能力和实际收入，不能有个相关概念，就把别人家的增长算到它头上。

建设银行周一涨3.01%，银行板块也有中期分红消息支撑。它和传媒走强的背景不同，放在一起看，更能体会市场正在挑选各自有理由的方向。

天顺风能周一涨停，风电设备有所恢复。今天除了看领涨股，也看看其他设备公司能否跟上，别只剩一只撑着热度。

今天新增一只观察：

$山东路桥(sz000498)$

周一上涨5.69%，成交约5.83亿元，在整体偏弱的盘面里，这个表现值得多翻一翻。

近期财政部安排使用5500亿元地方政府债务结存限额，其中2500亿元专项债务结存限额用于支持有实际项目资金需求的地区，优先保障在建项目，新建项目聚焦“六张网”等领域。这给工程建设带来了值得跟踪的背景，但具体到山东路桥，还得看项目和订单有没有落到公司。

再看半年报，公司营收同比下降11.26%，归母净利润下降28.93%，经营现金流净额约为负29.52亿元。所以眼下股价有起色，经营改善仍需要后续数据印证。

以前接触实体项目时，我就很在意一件事：活接到了，钱什么时候能回来？

**看工程公司，可以顺着三步往下查：新签订单、施工进度、回款情况。**订单说明有没有活，进度影响收入确认，回款才关系到资金周转。三件事连起来，比单看一个中标金额更有用。

山东路桥今天先放在观察名单里。盘中看看建筑同行有没有呼应，它回落后能不能重新走稳；后续再跟公司订单、利润和现金流的变化。

手里特变电工、国轩高科、赛力斯继续跟踪。赛力斯昨天强势，今天也得重新看，不能把昨天的好表现直接带进今天的判断。

看了这么多年市场，还是会被热闹吸引。如今多做的一步，是把“为什么涨”和“公司到底怎样”分别想清楚。茶慢慢喝，事情也慢慢看。

仅为个人观察与复盘，不构成投资建议。