一句话：低开，而且是普跌式低开沪指跌0.96%报3760.8点，深成指跌1.79%，创业板指跌2.18%失守2900点，北证50跌2.13%。更关键的是结构——全市场 330家上涨、4881家下跌，几乎是"绿油油一片"。两融余额还减了46.96亿。这不是某个板块的问题，是外部冲击带动的整体情绪下行。原因很直接：隔夜外围崩了两个导火索：一是美股周一收盘存储、光通信、计算机硬件板块重挫（康宁跌6%、闪迪跌近6%、美光跌超3%）；二是韩国股市早盘重挫，KOSPI跌幅一度扩大到4%，SK海力士跌近5%、三星电子跌近4%。所以今天A股领跌的就是算力硬件链——覆铜板、存储、光通信、CPO、PCB、MLCC、先进封装、HBM，全线杀跌。有研新材跌近10%、风华高科跌超6%。这是跟随外围科技的补跌。逆势有两条线跃，属于资金避险。二是传媒影视，今天最值得注意。华泰证券刚发观点说AI有望重塑影视生产成本和IP开发模式，叠加昨天北京广电局的AI+视听政策。盘面上新华文轩11天8板高开、内蒙新华13天7板、德才股份4天3板竞价涨停、龙版传媒高开9.99%——传媒是今天少有的热点。对昨天几个票的印证回头看昨天盘面的判断，今天开盘基本得到验证：莱美药业——昨天20cm涨停，今天要看高开后量能能不能接住。昨天它成交13.34亿、换手19.34%，是三只票里换手最高的，换手越高，今天接不接得住越没底。它中报还是亏损的，这个涨停不是业绩给的。博纳影业——昨天游资买、机构卖的"接力后半段"，今天传媒活跃算是给了它喘息，但位置不低，分歧没结束。这一冷一热正好说明：昨天传媒医药是最强方向，今天科技链补跌、传媒继续活跃——资金从高位科技往低位传媒切换的逻辑，还在延续。