1、华正新材下跌带动PCB分化，只能把金禄电子卖了，小赚就行[淘股吧]
换到了医药核心，湿试验加AI制药，百普赛斯，暂小幅浮盈！



另外，海运，油价周期，海通发展周期轮动到了，开始大涨，出现大阳线。
H酸继续拿着；

2、明日重点观察

一、MLCC行业
行业开启跨年度超级景气周期，不同于2018年暴涨暴跌的普涨行情，本轮由AI算力、车规需求驱动，叠加供给、成本形成三重共振，行情持续性更强。AI服务器MLCC用量为普通服务器10-13倍，高端高容型号紧缺；新能源车智能化大幅提升车规MLCC用量，三环集团车规产品大幅涨价，印证供需格局彻底反转。供给端，村田永久出清低端产能，高端新增产能2028年才集中释放，叠加中重稀土、高纯氧化锆核心原料供给受限，形成刚性供给约束。

全产业链历经四年去库存，库存处于历史低位，2026年二季度开启补库，景气周期有望延续至2027年上半年。受益标的包含三环集团、风华高科等成品龙头，国瓷材料等上游材料企业及稀土、氧化锆资源标的。

二、HVLP4四代铜箔
AI服务器、1.6T光模块核心刚需材料，供需缺口长期存在。需求端，行业需求2027年同比大增218%，高端AI服务器铜箔用量远超传统机型。供给端，核心生产设备稀缺，交付周期18-24个月，老旧产线转产有效产能缩水超40%；叠加铜箔至终端整机四级长周期认证壁垒，产能释放严重滞后需求。2026年行业供需缺口近48%，2027至2028年缺口仍达31%、20%，行业高景气确定性充足。

三、高端DTC硅电容，重点看英集芯，AI芯片迭代催生替代需求，MLCC性能已达瓶颈，7nm以下高端芯片刚需硅电容。行业核心矛盾为先进产能紧缺，制程工艺、良率把控壁垒高，供应链认证周期长、客户粘性高、替换难度极大。
目前海内外头部芯片厂商加速导入，核心订单提前锁定，国产厂商竞争核心是获取台积电先进产能，核心受益标的为英集芯，其产品适配GPU、高速光模块，增量空间广阔。

四、其他赛道：PCB小票走出持续行情，光通信调整充分，可关注MPC、MPO新技术。
船舶行业各类运费指数、新船价格持续上行，行业景气度攀升，中国船舶估值低位，松发股份、中船防务等充分受益。
华为昇腾960芯片迭代提速，NPO新型封装技术落地，国产算力集群性能大幅升级，持续带动算力产业链景气上行。

多头核心vcp：秋田微、百普赛斯

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