估值：估值已回落至安全区域，#明年PE 16x，接近传统业务的估值中枢，向下空间有限。海外 SOXX 反弹，科技板块情绪回暖利于估值修复。

业绩：AIDC产线负荷饱满，#26Q3业绩有同比加速预期，环比也在增长，布局三季报行情。

诉求：股权激励第二阶段解锁期已到，存在股价诉求。

[烟花] #AIDC设备“海外品牌+海外工厂+订单爆发”的核心竞争力不变。近期股价横盘震荡一个月，行业格局、订单趋势、产能趋势、盈利趋势与6-7月相比并无恶化。

[礼物] 预计公司2026-2027年归母净利润8.9亿元/23亿元，PE估值41x/16x。