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芯原发布26年新签订单自愿性披露公告：2026年1月1日至2026年7月16日，新签订单合计146.53亿元，其中4月30日至7月16日新签订单进一步增长，达到64.13亿元，延续前期新签订单的强劲增长态势。
[太阳]订单结构：绝大部分为一站式芯片定制业务订单，64.13亿元新签订单中，AI算力相关订单及数据处理领域订单占比均超过90%。
[太阳]确收节奏：芯片设计业务订单通常需9-12个月设计研发周期，期间逐步实现收入转化；量产业务订单受客户产品出货规划、合作晶圆厂产能排期等因素影响，从签约开始通常需6-18个月生产周期（即包含产能锁定与排产等待在内的完整生产交付周期），期间逐步实现收入转化。
免责声明：基于公开资料整理，可能存在信息滞后或更新不及时，任何情况下不构成投资建议
国内四家：中际旭创、光迅、华工、剑桥、
北美四家：Coherent、lumenten、Cerdo、安费诺：
OCS设备价值量占比最高之一的OCS芯片已经送样给光迅在做测试，全球唯二能做的，另外一家为ADI
帝奥微光通信相关产品已经全面进入国内四家：中际旭创、光迅、华工、剑桥、北美四家：Coherent、lumenten、Cerdo、安费诺：OCS设备价值量占比最高之一的OCS芯片已经送样给光迅在做测试，
[展开]帝奥微光通信相关产品已经全面进入国内四家：中际旭创、光迅、华工、剑桥、北美四家：Coherent、lumenten、Cerdo、安费诺：OCS设备价值量占比最高之一的OCS芯片已经送样给光迅在做测试，
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[展开]【1】#结构：AI占比提升牵引ASP向上_净利率进入环比上行通道
——25A/26E/27E AI算力业务收入占比约50%/60+%/70+%。其中26E看，光模块/交换机/服务器/收入占比约25%/25%/10%。
——订单单价由去年同期约500元/平方英尺提升至7M26月接近1,300元/平方英尺。26H1综合毛利率约32%，净利率接近16%，Q2净利率约18%。
【2】#产能：爬产进行时_1.6T光模块PCB已进入批量交付阶段
——F8计划于11M26建成，27H2逐步爬满；重庆相关扩产和技改项目分批释放1.6T交换机增量（产能排期至27年）；F6扩建项目预计27年开始贡献产能；泰国基地仍处于爬坡和客户导入阶段，预计27年逐步爬升。
——1.6T光模块方面，F3已有一条相关产线实现批量交付，另一条预计11M26设备到位；F8规划三条相关产线。
——26年单月平均有效产能80-90w平方英尺；预计27H2单月有效产能100-120w。其中，每条1.6T产线理论产能约为每月400K，考虑良率（目前已从早期30%提升至75%，目标80+%），5条产线对应月产能约160-200KK。
【3】#壁垒：mSAP产线涉及近百道工序_单条产线设备投入2+亿元
——从压合、电镀、清洗等前序环节开始，一条完整产线涉及接近100道工序；一块板在生产过程中可能反复周转约60至70次，主要流程包括前处理、贴膜、曝光、显影、蚀刻、电镀、清洗和后续检测。
——从零建设并覆盖全部前后工序的完整PCB产线，设备投资至少约2亿元，部分激光钻孔、曝光、电镀等核心设备单台价值可能达到数千万元。
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公司公告，全资子公司上海启芯拟与关联方广东固能共同出资3亿元设立控股子公司元朔基电。其中上海启芯认缴1.95亿元，持股65%，元朔基电将纳入公司合并报表范围。
此前，广东固能承接了先导薄膜业务（含韩国KV、美国Vital等海外资产），本次公告后，#先导薄膜业务将正式并入上市公司体内（65%股权）。
同样根据公告，业务涵盖电解质片、金属连接体、中高压开关柜、变压器及超级电容等产品，终端客户为SOFC的北美BE。
而目前【先导电科】的业务，主要是面向显示面板和光伏用的溅射靶材、蒸镀材料，与SOFC关系不大。
目前【先导薄膜】在手订单约20e美元，对应约3GW的BE采购量，单GW价值量约40e+人民币，假设20%净利率，对应利润约26.8e利润。
先导基电持股65%，对应归母约17e，给30倍估值，#BE业务则有望将增厚市值约520e。
中期，考虑SOFC主电源市场份额大幅提升，公司跟随成长空间广阔，建议重点关注。
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先导基电更新：先导薄膜业务注入，SOFC核心供应商迎来价值重估-0921———————————公司公告，全资子公司上海启芯拟与关联方广东固能共同出资3亿元设立控股子公司元朔基电。其中上海启芯认缴1.9
[展开]明天贷款梭哈
在硬逻辑的驱动下，持股体验是1024的，给你的梭哈点赞
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方正科技在新高附近就是没有放量突破，还可以看高吗？
帝奥微光通信相关产品已经全面进入国内四家：中际旭创、光迅、华工、剑桥、北美四家：Coherent、lumenten、Cerdo、安费诺：OCS设备价值量占比最高之一的OCS芯片已经送样给光迅在做测试，
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[展开]xygf的趋势也很漂亮
hckj可以啊，我是昨天赚十二个点走了，卖飞了。[关灯吃面]
福立旺近日收获英伟达大订单，估计明年新增6亿净利润
逆势推土机.1024
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感谢歌神cps拿到现在[牛逼]1024
CPS是新算力标的，先看100亿
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#【核心预期差】：市场尚未充分认知超级电容的行业刚需属性以及谷歌订单带来的业绩弹性。
公司是全球TOP3级具备超容系统交付能力的国产厂商，【产业调研谷歌万套级超容柜订单已敲定，叠加xAI相关PowerShelf约50%份额、26H2切换110kW Rubin新品，26Q4‑2027 年业绩兑现窗口明确】。
一、谷歌超容大单落地，高毛利业务开启兑现。
【产业调研当前谷歌一万套纯超容柜订单谈妥，单套价值有望40~50万美金（单机柜约2.4万只超容）】，交付周期预计2年左右，#年化5000套左右超容柜订单对应年化收入有望130~165亿元、利润约30~40亿元。超容柜与TPU机柜配比1:3及以上（具体由客户根据冗余度需求定）。
预计26Q4开始发货，大部分订单集中在27~28年交付。按当前规划27年6月底产能扩至现有4倍（可达月产700~800台），预计全年乐观交付5000台，保守3000台。
超容技术壁垒高，对波形、纹波、市电通断切换要求严苛，公司为国内少数具备完整自测验证环境的企业，谷歌无需额外验证直接下单；超容柜毛利率40%以上，2025年摊销已基本完成，净利率可达20%+。
#超容可将系统效率由96%提升至99%+、属于AI数据中心标配且暂无替代路线。超容产品不消耗紧缺 MO SFET ，不受电源端物料瓶颈约束，当前由江海主力供货，武藏正在导入。
二、特斯拉深度绑定，Rubin 110kW 下半年切换上量。
xAI对公司PowerShelf年度采购指引2万套，对应份额约50%；2026上半年交付800 余套33kW版本，26H2切换110kW Rubin系列，单套约20万元。
公司2027年预计可交付1.5万套电源，对应电源收入约30亿元。配套超容、BBU、逆变器单独计价，2027年预计交付2000余套混编柜进一步增厚收入。
三、多客户订单储备充足，产能扩张决定业绩释放。
公司除谷歌、xAI外，在手覆盖施耐德、阿里巴巴、OpenAI、NV、亚马逊、甲骨文等50余个并行项目。预计2027年中电源扩至4条全自动产线，超容配置6条半自动化产线，满产产值可达150~200亿元。
投资结论：
公司是A股稀缺同时实现高功率AI电源+超容大规模海外突破标的。谷歌订单四季度开始发货；特斯拉Rubin产品切换放量，多客户订单筑牢业绩安全垫。
当前行业处于供不应求状态，#公司正积极扩产，预计2027年扩产后AI板块（电源+超容+配套）理想满产产值可达150亿+，有望近40亿元利润，叠加传统主业目标市值看1200亿元，65%上行弹性。
汇报3❗【天风电新】麦格米特更新：谷歌万套超容落地+ xAI放量，AI电源 超容共振打开重估空间‑260927——————————#【核心预期差】：市场尚未充分认知超级电容的行业刚需属性以及谷歌订单带
[展开]以前没看到歌神推这个票啊
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CPS是新算力标的，先看100亿
汇报3❗【天风电新】麦格米特更新：谷歌万套超容落地+ xAI放量，AI电源 超容共振打开重估空间‑260927——————————#【核心预期差】：市场尚未充分认知超级电容的行业刚需属性以及谷歌订单带
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