短线情绪回暖，创新药带头冲锋？复盘（9.20）
展开
一、指数全景
①.上证指数：3949.91点 涨：+0.97% 震荡走强，小票领涨，站上20日、30日均线。
②.深证成指数：13730.02点 涨：+0.65% 窄幅震荡，小票领涨，站上20日均线。
③.创业板指：3399.59点 涨：+0.8% 窄幅震荡，小票领涨。
④.北证50: 1058.17点 涨：+1.32% 震荡走强，站上10日均线。
⑤.科创50：1957.02点 涨：+0.45% 窄幅震荡，小票领涨。
全天成交额：20481亿 缩量：-448亿 大盘净流入：96.65亿；
上涨：4536只 下跌：936只。
小结：今天指数全天分化，但整体收红，情绪小票领涨，上证指数和北创50领涨分别+0.97%、+1.32%，成交量稳持2万亿左右，上涨4536只，赚钱效应良好。
涨跌停数据：
①.全市场共计：105只个股涨停、跌停：2只；其中（不含ST、退市）：涨停：101只、跌停：2只。
②.连板数据：连板共计：21只，最高板：5板 1只（华瓷股份）、4 板：2只（内蒙新华、世联行）、
3板：5只（华软股份、华纺股份、龙头股份、南华生物、金建米业）、2板：13只。
③.各梯队晋级率：4晋5率：50%（2进1）、3晋4率：100%（2进2）、2晋3率：62.5%（8进5）、
1晋2率：20%（65进13），连板晋级率：66.7% 。
④.首板数据：80只，昨日首板1晋2率：20%（65进13）。
⑤.情绪数据：封板率：80%、炸板率：24.8%（25只封板未遂）、大面股（最高价-现价＞10%）：6只（不含北证、新股首日）。
小结：从数据上看今日的情绪比昨日更好，今日首板105只昨日79只、连板21只昨日12只、高度晋级5板，且梯队完整，值得注意的是今天低位的扩散是超预期的，可以看到资金愿意在低位试错，连板晋级率：66.7%，从情绪周期定义：情绪冰点转启动的迹象。
二、连板股结构性特征深度解析
5板：华瓷股份（氧化锆粉体+MLCC验证+牙科）一字板（缩量）
4板：内蒙新华（出版发行+教育服务+文化消费）T字板（缩量）
4板：世联行（房地产+大资管+珠海国资）换手板（放巨量）
3板：华软股份（光引发剂+并购莱恩光电+造纸化学品）换手板（缩量）
3板：华纺股份（纺织印染+绿色印染+国企）换手板（放巨量）
3板：龙头股份（纺织服装+跨境电商+上海国资）T字板（放量）
3板：南华生物（细胞医疗+再生资源+中报扭亏）一字板（缩量）
3板：金健米业（粮油食品+粮食储备）换手板（缩量）
2板：大亚圣象（PCB+电池）、新华文轩（教育）、马矿股份（小金属+次新）、诚邦股份（存储）、百通能源（铝+热电）、博通集成（算力+端侧AI）、瑞康医药（创新药）、国芳集团（零售）、奥康国际（皮具+跨境电商）、三羊马（物流）、绿地控股（房地产）、会稽山（酒水）、华金资本（多元金融）。
②.结构性特征解读
梯队完成-低位扩散
今日涨停家数破百，情绪上再次加强，值得注意的是连板高度晋级（华瓷4晋5成功），且中低位也全面扩散（3板晋级5只、2板晋级13只），由此可以说明大家逐步放开风偏，接力信心增加。
三、核心驱动板块深度剖析
医药（医疗服务、化学制药、生物制品）
今日医药板块爆发，24只个股涨停；板块内：南华生物（3连板）、瑞康医药（2连板）、华仁药业（+20%）、透景生命（+20%）、哈一药业（+30%）、近岸蛋白（+20%）等...多股涨停。
逻辑驱动：
①. 国新办发布会｜国家药监局
• 对新靶点、新机制创新药加强前置研发指导；落地药品试验数据保护；设立儿童药、罕见病药市场独占期，降低药企研发风险。
• 拓展医疗器械“春雨行动”，支持脑机接口等前沿创新；鼓励国产药械出海，也鼓励海外原研药来华生产。
②. 海外传闻（路透社，草案未正式落地）美国对外投资新规草案：打算把限制范围收缩，中国创新药BD授权、license‑out出海交易大概率不被限制，仅管控部分高危生物技术；草案还没定稿，存在变数。
房地产
今日受政策催化，房地产板块迎来爆发，世联行4连板、绿地控股2连板、万科A 2连板、我爱我家、华远控股、金融街、金地集团涨停。
驱动逻辑：
①. 新版《住房公积金管理条例》正式施行
• 提取情形从6项扩到9项：新增可提取公积金用于装修住房、支付物业费；取消房租提取的收入比例门槛，实现租、购、修、养全周期支持。周末发酵，周一二级市场集中交易。
②. 地方配套政策落地（荆门）
• 优化公积金贷款贴息、套数认定；闲置商业办公用房可改建商品住房，属于地方稳楼市加码。
大消费→外贸
今日大消费外贸分支继续强势，龙头股份（3连板）、奥康国际（2连板）、华纺股份（2连板）、零售：国芳集团（2连板）、会稽山（2连板）。
逻辑驱动：
①. 9月20日 纽约中美经贸磋商举行双方就经贸议题会谈，市场博弈贸易摩擦边际缓和预期，出口占比高的纺织、轻工、家用出口标的异动（龙头股份、华纺股份这类）。
②. 海关前8月进出口数据（已发布）对美进出口连续5个月正增长，8月对美出口数据较强；纺织、家居、日用消费品是出口主要品类。
③. 政策文件（8月底）“外贸优品中华行”推动外贸转内销，线上线下设立外贸优品专区，打通出口产品国内销售渠道。
四、资金流向和龙虎榜分析
①.今日资金流入前五行业：
1.创新药+4.22%（+73.37亿）、2.房地产+3.68%（+59.44亿）、3.证券+1.41%（+47.12亿）、
4.生物制品+4.64%（+39.11亿）、5.银行+0.21%（+49.45亿）
②.今日资金流出前三行业：
1.半导体+0.23%（-101.12亿）、2.电池+0.12%（-41.47亿）、3.专用设备+1.5%（-27.66亿）
小结：资金加仓老登，流出科技。
龙虎榜：
龙虎榜数据：上榜共计：66只；机构参与：40只 、净买入：20只、净卖出：20只。
机构：
①.净买前三：
金丹科技+20%（+1.05亿）、中材科技+10%（+7350万）、我爱我家+10%（+6197万）
②.净卖前三：
新华文轩+10%（-1.37亿）、双星新材+10%（-1.14亿）、快意电梯-6.48%（-9118万）
游资：
1. 紫阳东路：双星新材+1.57亿；广合科技+1.07亿
2. 北京知春路：我爱我家+7990万，透景生命+8009万，百花医药（做T）+1.21亿
3. 宁波桑田路：中材科技+2.18亿；万科A+5000万
4. 国新北京分：广合科技+9024万，百花医药+8053万
5. 作手新一：华仁药业+1.12亿
6. 葛卫东：金健米业+1.44亿（做T）
7.章盟主：南华生物(三日)+1149万，万邦医药(三日)+1179万
❌大额净卖出
1. 佛山系：万科A‑3.64亿
2. 章盟主：超声电子‑6203万，托伦斯‑7496万
3.紫阳东路：华盛昌‑1.00亿
4.北京知春路：锡华科技‑1.31亿
5.国新北京分：托伦斯‑8789万
小结：游资主要进攻方向AI硬件、医药、地产，AI硬件/半导体产业成为游资净-的方向。
交易回顾：
昨日持仓：西陇科学、有研新材。
1.西陇科学，-2.6%卖出，走弱了，盘中没有承接，其实早盘可以红走的，睡过了，此笔交易亏损：10%。
2.有研新材未动。
文末总结：
1.市场是否有赚钱效应？是赚效更大，还是亏效更大？
答：有，赚效更大，亏效较小。
2.赚钱效应的风格是什么？趋势？、连板？、还是风格（就像最近一样，没有主线但是绕异动的风格有赚钱效应）？
答：赚效效应的风格在连板上，还有就是反包涨停也是最近出现比较多的风格。
3.赚钱效应的风格是落在那个题材上？
答：医药、地产、消费、局部在AI硬件/半导体产业链。
4.题材上有没有灵魂？
答：消费：龙头股份、国芳集团、医药：南华生物、新华制药、地产：世联行、AI硬件：华瓷股份、双星新材、中材科技。
明日操作计划：
1.观察消费明日分化情况，本来预期今日分化，明天观察分化情况，去弱留强，重点关注：龙头股份。
2.观察创新药板块，分化情况，重点观察南华生物、新华制药。
3.AI硬件/半导体产业链：明日短线可能迎来预期的分化，大科技和短线情绪是翘翘板关系，如果短线情绪不符合预期，可以关注大科技右侧主动的品种。
风险提示：近期各个题材都持续有赚钱效应，已经积累较多获利盘，目前各题材都不同程度的出现涨停潮，明日接力风险加大。
以上复盘均为个人学使用，不作为投资的建议，炒股需谨慎，入市有风险。
①.上证指数：3949.91点 涨：+0.97% 震荡走强，小票领涨，站上20日、30日均线。
②.深证成指数：13730.02点 涨：+0.65% 窄幅震荡，小票领涨，站上20日均线。
③.创业板指：3399.59点 涨：+0.8% 窄幅震荡，小票领涨。
④.北证50: 1058.17点 涨：+1.32% 震荡走强，站上10日均线。
⑤.科创50：1957.02点 涨：+0.45% 窄幅震荡，小票领涨。
全天成交额：20481亿 缩量：-448亿 大盘净流入：96.65亿；
上涨：4536只 下跌：936只。
小结：今天指数全天分化，但整体收红，情绪小票领涨，上证指数和北创50领涨分别+0.97%、+1.32%，成交量稳持2万亿左右，上涨4536只，赚钱效应良好。
涨跌停数据：
①.全市场共计：105只个股涨停、跌停：2只；其中（不含ST、退市）：涨停：101只、跌停：2只。
②.连板数据：连板共计：21只，最高板：5板 1只（华瓷股份）、4 板：2只（内蒙新华、世联行）、
3板：5只（华软股份、华纺股份、龙头股份、南华生物、金建米业）、2板：13只。
③.各梯队晋级率：4晋5率：50%（2进1）、3晋4率：100%（2进2）、2晋3率：62.5%（8进5）、
1晋2率：20%（65进13），连板晋级率：66.7% 。
④.首板数据：80只，昨日首板1晋2率：20%（65进13）。
⑤.情绪数据：封板率：80%、炸板率：24.8%（25只封板未遂）、大面股（最高价-现价＞10%）：6只（不含北证、新股首日）。
小结：从数据上看今日的情绪比昨日更好，今日首板105只昨日79只、连板21只昨日12只、高度晋级5板，且梯队完整，值得注意的是今天低位的扩散是超预期的，可以看到资金愿意在低位试错，连板晋级率：66.7%，从情绪周期定义：情绪冰点转启动的迹象。
二、连板股结构性特征深度解析
5板：华瓷股份（氧化锆粉体+MLCC验证+牙科）一字板（缩量）
4板：内蒙新华（出版发行+教育服务+文化消费）T字板（缩量）
4板：世联行（房地产+大资管+珠海国资）换手板（放巨量）
3板：华软股份（光引发剂+并购莱恩光电+造纸化学品）换手板（缩量）
3板：华纺股份（纺织印染+绿色印染+国企）换手板（放巨量）
3板：龙头股份（纺织服装+跨境电商+上海国资）T字板（放量）
3板：南华生物（细胞医疗+再生资源+中报扭亏）一字板（缩量）
3板：金健米业（粮油食品+粮食储备）换手板（缩量）
2板：大亚圣象（PCB+电池）、新华文轩（教育）、马矿股份（小金属+次新）、诚邦股份（存储）、百通能源（铝+热电）、博通集成（算力+端侧AI）、瑞康医药（创新药）、国芳集团（零售）、奥康国际（皮具+跨境电商）、三羊马（物流）、绿地控股（房地产）、会稽山（酒水）、华金资本（多元金融）。
②.结构性特征解读
梯队完成-低位扩散
今日涨停家数破百，情绪上再次加强，值得注意的是连板高度晋级（华瓷4晋5成功），且中低位也全面扩散（3板晋级5只、2板晋级13只），由此可以说明大家逐步放开风偏，接力信心增加。
三、核心驱动板块深度剖析
医药（医疗服务、化学制药、生物制品）
今日医药板块爆发，24只个股涨停；板块内：南华生物（3连板）、瑞康医药（2连板）、华仁药业（+20%）、透景生命（+20%）、哈一药业（+30%）、近岸蛋白（+20%）等...多股涨停。
逻辑驱动：
①. 国新办发布会｜国家药监局
• 对新靶点、新机制创新药加强前置研发指导；落地药品试验数据保护；设立儿童药、罕见病药市场独占期，降低药企研发风险。
• 拓展医疗器械“春雨行动”，支持脑机接口等前沿创新；鼓励国产药械出海，也鼓励海外原研药来华生产。
②. 海外传闻（路透社，草案未正式落地）美国对外投资新规草案：打算把限制范围收缩，中国创新药BD授权、license‑out出海交易大概率不被限制，仅管控部分高危生物技术；草案还没定稿，存在变数。
房地产
今日受政策催化，房地产板块迎来爆发，世联行4连板、绿地控股2连板、万科A 2连板、我爱我家、华远控股、金融街、金地集团涨停。
驱动逻辑：
①. 新版《住房公积金管理条例》正式施行
• 提取情形从6项扩到9项：新增可提取公积金用于装修住房、支付物业费；取消房租提取的收入比例门槛，实现租、购、修、养全周期支持。周末发酵，周一二级市场集中交易。
②. 地方配套政策落地（荆门）
• 优化公积金贷款贴息、套数认定；闲置商业办公用房可改建商品住房，属于地方稳楼市加码。
大消费→外贸
今日大消费外贸分支继续强势，龙头股份（3连板）、奥康国际（2连板）、华纺股份（2连板）、零售：国芳集团（2连板）、会稽山（2连板）。
逻辑驱动：
①. 9月20日 纽约中美经贸磋商举行双方就经贸议题会谈，市场博弈贸易摩擦边际缓和预期，出口占比高的纺织、轻工、家用出口标的异动（龙头股份、华纺股份这类）。
②. 海关前8月进出口数据（已发布）对美进出口连续5个月正增长，8月对美出口数据较强；纺织、家居、日用消费品是出口主要品类。
③. 政策文件（8月底）“外贸优品中华行”推动外贸转内销，线上线下设立外贸优品专区，打通出口产品国内销售渠道。
四、资金流向和龙虎榜分析
①.今日资金流入前五行业：
1.创新药+4.22%（+73.37亿）、2.房地产+3.68%（+59.44亿）、3.证券+1.41%（+47.12亿）、
4.生物制品+4.64%（+39.11亿）、5.银行+0.21%（+49.45亿）
②.今日资金流出前三行业：
1.半导体+0.23%（-101.12亿）、2.电池+0.12%（-41.47亿）、3.专用设备+1.5%（-27.66亿）
小结：资金加仓老登，流出科技。
龙虎榜：
龙虎榜数据：上榜共计：66只；机构参与：40只 、净买入：20只、净卖出：20只。
机构：
①.净买前三：
金丹科技+20%（+1.05亿）、中材科技+10%（+7350万）、我爱我家+10%（+6197万）
②.净卖前三：
新华文轩+10%（-1.37亿）、双星新材+10%（-1.14亿）、快意电梯-6.48%（-9118万）
游资：
1. 紫阳东路：双星新材+1.57亿；广合科技+1.07亿
2. 北京知春路：我爱我家+7990万，透景生命+8009万，百花医药（做T）+1.21亿
3. 宁波桑田路：中材科技+2.18亿；万科A+5000万
4. 国新北京分：广合科技+9024万，百花医药+8053万
5. 作手新一：华仁药业+1.12亿
6. 葛卫东：金健米业+1.44亿（做T）
7.章盟主：南华生物(三日)+1149万，万邦医药(三日)+1179万
❌大额净卖出
1. 佛山系：万科A‑3.64亿
2. 章盟主：超声电子‑6203万，托伦斯‑7496万
3.紫阳东路：华盛昌‑1.00亿
4.北京知春路：锡华科技‑1.31亿
5.国新北京分：托伦斯‑8789万
小结：游资主要进攻方向AI硬件、医药、地产，AI硬件/半导体产业成为游资净-的方向。
交易回顾：
昨日持仓：西陇科学、有研新材。
1.西陇科学，-2.6%卖出，走弱了，盘中没有承接，其实早盘可以红走的，睡过了，此笔交易亏损：10%。
2.有研新材未动。
文末总结：
1.市场是否有赚钱效应？是赚效更大，还是亏效更大？
答：有，赚效更大，亏效较小。
2.赚钱效应的风格是什么？趋势？、连板？、还是风格（就像最近一样，没有主线但是绕异动的风格有赚钱效应）？
答：赚效效应的风格在连板上，还有就是反包涨停也是最近出现比较多的风格。
3.赚钱效应的风格是落在那个题材上？
答：医药、地产、消费、局部在AI硬件/半导体产业链。
4.题材上有没有灵魂？
答：消费：龙头股份、国芳集团、医药：南华生物、新华制药、地产：世联行、AI硬件：华瓷股份、双星新材、中材科技。
明日操作计划：
1.观察消费明日分化情况，本来预期今日分化，明天观察分化情况，去弱留强，重点关注：龙头股份。
2.观察创新药板块，分化情况，重点观察南华生物、新华制药。
3.AI硬件/半导体产业链：明日短线可能迎来预期的分化，大科技和短线情绪是翘翘板关系，如果短线情绪不符合预期，可以关注大科技右侧主动的品种。
风险提示：近期各个题材都持续有赚钱效应，已经积累较多获利盘，目前各题材都不同程度的出现涨停潮，明日接力风险加大。
以上复盘均为个人学使用，不作为投资的建议，炒股需谨慎，入市有风险。
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