开盘前8.4分左右，北京商报发表了一篇文章：谨慎参与“炒字典”行情。今天很多华就纷纷倒下，但是我观察了下盘面，挡不住群众的热情。盘面上依旧是很多华，像什么华远控股、华丽家族、申华股份、华茂股份、中华企业、奥佳华，照样涨停。当然也有跌停的话，什么华媒控股、锡华科技。甚至准备炒生肖的三羊马，今天都被吓的大跌。其实不能怪股民，上次是北京商报还是北京经营报，也是发表了类似的文章：警惕国资资本炒作粮食危机。结果很多人不敢买农业股，拉出国际数据一看，不是这缺水就是那洪涝，农产品都在涨价，喊话也喊不下来，没辙。最关键是，我们不炒玄学，我们炒业绩，结果业绩股跌成了狗屎，我们要和价值做朋友，上市公司把朋友卖给我们了...————两市涨停一览：公告：新华传媒（收购财联社）、华远控股+奥佳华（股权转让）、大消费：泰慕士、华茂股份、轻纺城、保龄宝云计算：天威视讯、威星智能、申科股份AI智能体：南威软件传媒：新华文轩房地产：我爱我家、中华企业、福建水泥PCB：大亚圣象、依顿电子、中一科技玻璃基板：三峡新材PET复合铜箔：胜利精密芯片：金辰股份、汇通能源（芯片+液冷）、康强电子、中天精装新能源汽车：安凯客车、申华控股（房地产+新能源汽车）、雪龙集团黄酒：古越龙山、金枫酒业医药：浩欧博、济民健康光通信：安洁科技（CPO）、优利德（光纤）石油化工：沧州大化、液冷服务器：集泰股份锂电池：丽岛新材信创：东方中科不明：上工申贝（上海国资改革？）————先说盘面，今天能明显感受到市场的寒意：第一，跌停板变多了，而且里面很多是强势股，比如龙头股份、锡华科技、龙版传媒、闽东电力（被监管）。第二，没有主线，昨天强势的医药包括AI相关，今天并没有继续接力。第三，盘面很散乱，从房地产、大消费、黄酒、PCB，什么都有，但是就是没有一个能打的。唯一稍微好点的昨天的高标连板还算稳，像华瓷股份、内蒙新华、南华生物、大亚圣象，这些都稳住了。这也符合小长假的特征，要放假了，市场开始缩量，只能小范围内小行情，最近比较出彩的有四个板块：A，创新药，前期提过，就是AI给创新药带来了新机遇，还有就是中美可能会在创新药这块有合作，国内的创新药基本只有出海才有利润，尤其是美国市场是重中之重，如果中美在这块有合作的话，创新药会有无限可能。这块建议找前期强势股，没有新高的，比如键凯科技。对了，字节跳动也进军了创新药，或者说它原本就有这个团队，现在搞了改革，字节跳动把内部的AI制药团队拆了出来，成立一家叫新生探途（Anew Labs）的公司。首轮外部融资2.9亿美元，投后估值约15亿美元，字节保留56%控股权。投资人名单差不多是中国一级市场的全家福：HSG（原红杉中国）、IDG、高瓴领投，五源联合领投，高榕、春华、博裕跟投。名单里还混着两个不太一样的名字：中国生物制药，上海未来产业基金。B，黄酒，为什么这个赛道火了？a，白酒卖不动，那些手里攥着茅台五粮液渠道的大商急得团团转，急需找新利润点。黄酒就成了接盘侠。会稽山、古越龙山密集签约白酒大商，市场炒的就是“黄酒借白酒渠道走出江浙沪”的全国化预期。[淘股吧]
b，A股黄酒就三家：会稽山、古越龙山、金枫酒业。流通盘小，资金一扎堆就容易连续涨停。会稽山从8月启动，28个交易日涨了127%，就是典型的小盘股暴力拉升。
c，气泡黄酒“一日一熏”在抖音卖爆，年轻人开始尝鲜；高端产品“兰亭”定价2099元，比茅台还贵。市场给的是“从0到1”的成长股估值，而非传统消费股的逻辑。
但说实话，这轮炒作水分不小。
会稽山上半年净利润大增37%，但扣非净利润只增16%，差额来自理财收益和税收优惠。省外市场收入占比仍不足17%，年轻人买气泡黄酒多是尝鲜，复购率偏低。
目前会稽山静态市盈率70倍，滚动市盈率62倍，远高于行业平均。公司自己都发公告说：股价与大盘偏离较大，存在非理性炒作风险。
总之，故事讲得好，但酒还没卖出去。 资本可以提前为想象买单，产业终究要靠一杯一杯的酒来兑现。
C，PCB，你们可以看到澳弘电子走的有多么逆天，这里说说炒作的几个逻辑。
a，英伟达Rubin架构服务器，PCB层数从20层直接干到78层，单机价值量从3.5万美元飙到11.67万美元，涨了233%。 以前PCB是电子耗材，现在成了AI算力的“卖铲人”，市场直接按成长股定价。
b，电子布、铜箔、覆铜板这些核心材料，今年涨疯了。建滔积层板年内连发七次涨价函，FR-4覆铜板累计涨幅超100%。 关键是高端电子布的核心设备丰田织机，订单已经排到2030年，有钱都买不到货。
c，上半年PCB行业净利润同比大增72.66%，金安国纪净利润暴增近10倍，沪电股份、生益科技等头部企业业绩翻倍。 订单已经排到2027年，产能利用率95%以上。
这里要注意下，这个PCB这波是“K型分化”，不是普涨。真正涨的是AI服务器、高多层板、IC载板这些高端方向。低端消费电子PCB产能过剩，稼动率只有50%-60%，原材料涨价传导不下去，中小厂商毛利率被压缩到5%以内，正在加速出清。
AI把PCB从周期股变成了成长股，但只有高端产能能吃到肉，低端玩家还在挨打。
D，房地产，这波地产股大涨，说白了就是政策底、数据底、资金底的共振，把跌到地板上的板块硬生生撬起来了。
a，9月18日住建部直接拍板：房地产正式进入存量时代，二手房交易占比今年前8个月已经干到52%，历史性地反超新房。 紧接着9月20日公积金新规落地，提取范围从6种扩到9种，装修、物业费都能提，租房也没门槛了。 再加上“现房销售”大势所趋，整个行业的游戏规则彻底变了——以前靠高周转、借钱囤地，以后靠的是造好房子、运营存量资产。
b，上海9月二手房单日网签创下半年新高，同比涨28%；北京、上海成交量连续7个月同比增长。 带看量、咨询量都在涨，这是成交回暖的先行指标。市场用脚投票，说明需求是真的在释放。
c，机构在地产板块的持仓低到冰点，几乎没人玩，筹码结构特别干净，稍微有点资金进场就能撬动大涨。 北向资金和机构席位同时在加仓我爱我家这种标的，说明不是散户瞎炒，是真金白银在布局。
但是，要淡定点，这轮行情是“结构性修复”，不是全面反转。
真正受益的是两类：一是二手房经纪平台（像我爱我家、世联行），存量时代它们直接吃红利；二是头部央国企开发商，资金雄厚、土储优质，能在现房销售的新规则下活下来并吃掉市场份额。
那些资金链紧绷的中小房企，现房销售反而会让它们的现金流更紧张，过去高周转的模式玩不转了。
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这盘面也没啥好点评的，NBA里面经常有个垃圾时间，就是胜负已定的情况下，大家默契的划水摸鱼等到终场哨声响起，现在就是垃圾时间。
闲扯下，马斯克感叹中国壮丽，建议有时间去中国。其实马斯克的老爸已经先行一步了，人已经在广东漂泊了，哈哈。
老马一辈子有两个糟心事：
第一件就是他大儿子变性，与老马反目成仇。（这个有时间讲，今天就讲他爹）
第二件事就是马斯克他这个操蛋的父亲。马斯克8岁父母离婚，他心疼父亲孤单，主动选择跟爹过。结果这是他这辈子最后悔的决定。他爹对他妈长期家暴，对他更是精神+肉体双重虐待——在学校被霸凌打得鼻青脸肿回家，等来的不是安慰，是爹一句“你活该，谁让你这么软弱”。他爹还动不动骂他“白痴”“一无是处”，把他所有的梦想都踩在脚底下。
最他妈离谱的是反而站在施暴者一边，理由是那个男孩最近刚失去了自己的父亲。传记作者沃尔特·艾萨克森在书中写道，马斯克因此留下了创伤后应激障碍（PTSD）。
2017年，72岁的埃罗尔跟自己继女贾娜（比他小42岁，从4岁就在他家长大、喊他“爸爸”的人）搞在一起，还生了个儿子，2022年又添了一个女儿。马斯克知道后直接炸了，说感到“毛骨悚然和愤怒”，当场停掉给爹的所有经济资助，发誓不让自己的娃见这个爷爷。
其次，《纽约时报》2025年扒出，埃罗尔从1993年起被5名子女及继子女指控性侵，最早一起是继女才4岁时。虽然埃罗尔全盘否认、也没被定罪，但家族里不少人写信向马斯克求助。
其中最具体的指控来自前述的继女贾娜。1993年，当时年仅4岁的她曾向亲属表示埃罗尔对她有不当触摸。据她的姨妈回忆，当她母亲与埃罗尔对质时，他“哭着承认了”自己的行为。此外，在2002年，当时14岁的贾娜还曾发现埃罗尔在闻她的脏内衣。
总之，但凡是个人看到这样操蛋的父亲，断绝关系都是OJBK的。但是国内的那些商家为了噱头，把他父亲请过来，完全不知道他是个人渣。
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就这些，午安！